Мировые рынки ожидают данных по инфляции в США, чтобы получить очередной сигнал о политике ФРС

Финансовые рынки резко отреагировали на данные по занятости в несельскохозяйственном секторе США, оказавшиеся хуже ожиданий, что побудило инвесторов пересмотреть перспективы денежно-кредитной политики. Внимание теперь приковано к насыщенному экономическому календарю: в ближайшие три дня ожидается публикация данных по индексу потребительских цен (CPI), индексу цен производителей (PPI) и розничным продажам в США.

Среди этих отчетов индекс потребительских цен за июль, как ожидается, станет главным событием недели и может привести к росту волатильности на мировых рынках.

Прогноз инфляции по индексу потребительских цен (CPI) США за июль

Индекс потребительских цен является одним из наиболее внимательно отслеживаемых экономических показателей США, поскольку он может формировать ожидания относительно процентных ставок и оказывать влияние на валюты, акции, облигации и драгоценные металлы.

Бюро статистики труда опубликует данные по индексу потребительских цен за июль в среду. Рынки ожидают, что общий уровень инфляции вырастет примерно на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем, в то время как годовой темп, по прогнозам, снизится с 3,5% до примерно 3,4%. Ожидается, что базовый индекс потребительских цен (CPI), исключающий волатильные цены на продовольствие и энергоносители, вырастет на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем и на 2,5% в годовом исчислении.

Позиционирование рынка в преддверии данных по ИПЦ в США

Валютные рынки, американские фондовые индексы и рынок драгоценных металлов вошли в фазу консолидации, поскольку инвесторы ожидают отчета по инфляции. Во вторник золото продолжило восстановление, достигнув нового месячного максимума в 4 435 долларов, после чего частично сдало завоеванные позиции. С тех пор оно торгуется в узком диапазоне на фоне сдержанных объемов торгов и отсутствия значимых экономических катализаторов.

Евро и британский фунт достигли в начале недели новых многонедельных максимумов по отношению к доллару США, чему способствовала общая слабость американской валюты. С тех пор обе валютные пары консолидировались на фоне умеренного восстановления доллара. Доллар США незначительно укрепился по отношению к корзине основных валют, воспользовавшись как осторожностью инвесторов в преддверии публикации данных по индексу потребительских цен (CPI), так и возобновившимся спросом на активы-убежища. Между тем, биткоин опустился ниже отметки в 64 000 долларов на фоне продолжающихся геополитических напряжений и неопределенности в отношении перспектив инфляции, которые по-прежнему оказывают давление на склонность к риску.

Вывод

Недавняя слабость на рынке труда США заставила инвесторов сдержать свои ожидания относительно дальнейшего повышения процентных ставок. Тем не менее представители Федеральной резервной системы продолжают подчеркивать, что инфляция остается их главной заботой, несмотря на признаки замедления роста занятости. Предстоящий отчет по индексу потребительских цен (ИПЦ) за июль сыграет решающую роль в формировании рыночных ожиданий относительно следующего шага ФРС в области денежно-кредитной политики.

В настоящее время мнения на рынках процентных ставок по поводу того, повысит ли ФРС ставку в сентябре, разделились почти поровну. Более высокие, чем ожидалось, показатели инфляции могут усилить ожидания того, что ФРС будет поддерживать более высокие процентные ставки в течение длительного периода — или, возможно, рассмотрит вопрос о дополнительном повышении. И наоборот, более сдержанный отчет по инфляции, вероятно, снизит вероятность дальнейшего ужесточения и усилит призывы к более мягкой денежно-кредитной политике.

 

Внимание! Данный материал не является инвестиционной рекомендацией. Данные о прошлых результатах не гарантируют будущую доходность. Инвестирование в иностранную валюту может повлиять на вашу доходность из-за колебаний курсов. Любая сделка с ценными бумагами может привести как к прибыли, так и к убыткам. Предположения и ожидания, изложенные в данном материале, являются лишь оценками, которые могут оказаться неточными и измениться в зависимости от текущей экономической ситуации. Данные заявления не гарантируют будущую доходность.