Svetové trhy čakajú na údaje o inflácii v USA, ktoré by mohli poskytnúť ďalší signál o politike Fedu

Finančné trhy zaznamenali prudké výkyvy po zverejnení údajov o zamestnanosti v nepoľnohospodárskom sektore v USA, ktoré boli slabšie, než sa očakávalo, čo podnietilo investorov k prehodnoteniu výhľadu menovej politiky. Pozornosť sa teraz sústreďuje na nabitý ekonomický kalendár, keďže v priebehu nasledujúcich troch dní majú byť zverejnené údaje o americkom indexe spotrebiteľských cien (CPI), indexe cien výrobcov (PPI) a maloobchodných tržbách.

Z týchto správ by mal byť hlavnou udalosťou týždňa júlový index spotrebiteľských cien (CPI), ktorý by mohol viesť k zvýšenej volatilite na globálnych trhoch.

Predbežný pohľad na júlovú infláciu meranú indexom spotrebiteľských cien (CPI) v USA

Index spotrebiteľských cien patrí medzi najsledovanejšie ekonomické ukazovatele v USA, pretože môže ovplyvňovať očakávania týkajúce sa úrokových sadzieb a pôsobiť na meny, akcie, dlhopisy a drahé kovy.

Úrad pre štatistiku práce zverejní údaje o júlovom CPI v stredu. Trhy očakávajú, že celková inflácia medzimesačne vzrastie približne o 0,1 %, zatiaľ čo medziročná miera by sa mala zmierniť z 3,5 % na približne 3,4 %. Jadrový index spotrebiteľských cien (CPI), ktorý nezahŕňa kolísavé ceny potravín a energie, by mal medzimesačne vzrásť o 0,2 % a medziročne o 2,5 %.

Pozícia na trhu pred zverejnením údajov o americkom CPI

Devízové trhy, americké akciové indexy a drahé kovy vstúpili do fázy konsolidácie, keďže investori čakajú na správu o inflácii. Zlato v utorok pokračovalo v oživení a dosiahlo nové mesačné maximum na úrovni 4 435 USD, potom však časť ziskov stratilo. Odvtedy sa obchoduje v úzkom rozpätí pri nízkych objemoch a bez významných ekonomických katalyzátorov.

Euro a britská libra dosiahli začiatkom týždňa nové viac-týždňové maximá voči americkému doláru, podporené všeobecnou slabosťou americkej meny. Oba menové páry sa odvtedy konsolidovali, keďže dolár zaznamenal mierne zotavenie. Americký dolár mierne posilnil voči košu hlavných mien, pričom mu pomohla opatrnosť pred zverejnením správy o indexe spotrebiteľských cien (CPI) aj obnovený dopyt po bezpečných aktívach. Bitcoin medzitým klesol pod hranicu 64 000 USD v dôsledku pretrvávajúcich geopolitických napätí a neistoty ohľadom inflačných vyhliadok, ktoré naďalej tlmia chuť investorov riskovať.

Záver

Nedávna slabosť amerického trhu práce viedla investorov k zmierneniu očakávaní týkajúcich sa ďalšieho zvyšovania úrokových sadzieb. Predstavitelia Federálneho rezervného systému však naďalej zdôrazňujú, že inflácia zostáva ich hlavnou prioritou, napriek náznakom spomalenia rastu zamestnanosti. Nadchádzajúca júlová správa o indexe spotrebiteľských cien (CPI) bude kľúčová pre formovanie očakávaní trhu ohľadom ďalšieho kroku Fedu v oblasti menovej politiky.

V súčasnosti sú trhy s úrokovými sadzbami takmer rovnomerne rozdelené v otázke, či Federálny rezervný systém v septembri zvýši úrokové sadzby. Silnejšie než očakávané údaje o inflácii by mohli posilniť očakávania, že Fed bude udržiavať vyššie úrokové sadzby po dlhšie obdobie – alebo potenciálne zváži ďalšie zvýšenie. Naopak, slabšia správa o inflácii by pravdepodobne znížila pravdepodobnosť ďalšieho sprísňovania a posilnila volania po uvoľnenejšom postoji menovej politiky.

 

Upozornenie! Tento materiál nie je určený ako investičné poradenstvo. Údaje o minulých výnosoch nezaručujú budúce výnosy. Investovanie do cudzích mien môže ovplyvniť vaše výnosy v dôsledku ich kolísania. Akákoľvek transakcia s cennými papiermi môže viesť k ziskom aj stratám. Predpoklady a očakávania uvedené v tomto materiáli sú iba odhadmi, ktoré nemusia byť presné a môžu sa meniť v závislosti od aktuálnych ekonomických podmienok. Tieto vyhlásenia nezaručujú budúce výnosy.