Cena zlata klesla pod hranicu 4 300 dolárov v dôsledku rastúcich obáv z Fed – podarí sa býkom dosiahnuť technické oživenie?

Cena zlata na krátko klesla pod psychologicky dôležitú hranicu 4 300 USD, keď rastúce výnosy amerických štátnych dlhopisov, silnejší dolár a rastúce očakávania, že Federálny rezervný systém bude v menovej politike prísnejší, zvýšili tlak na tento drahý kov.

Kurz XAU/USD klesal už štvrtý deň po sebe a dosiahol intradenné minimum blízko úrovne 4 280 USD – najnižšiu úroveň za viac ako tri týždne – predtým, ako sa mierne zotavil smerom k úrovni 4 320 USD.

Silnejší dolár a rastúce výnosy tlačia na cenu zlata

Najnovší pokles bol do veľkej miery spôsobený obnoveným posilnením amerického dolára a vyššími výnosmi štátnych dlhopisov. Index amerického dolára vystúpil na trojtýždňové maximum, keď investori prehodnotili vyhliadky na politiku Federálneho rezervného systému.

Očakávania, že úrokové sadzby v USA by mohli zostať na vysokej úrovni – alebo dokonca ďalej rásť – znižujú atraktívnosť zlata. Keďže tento kov negeneruje príjem, vyššie výnosy dlhopisov zvyšujú alternatívne náklady na jeho držanie. Silnejší dolár tiež zdražuje zlato denominované v dolároch pre kupujúcich, ktorí používajú iné meny.

Ďalšie posilňovanie dolára by mohlo udržiavať tlak na zlato, najmä ak hospodárska slabosť v iných častiach sveta bude naďalej podporovať dopyt po amerických aktívach.

Údaje o zamestnanosti v USA v centre pozornosti

Smer vývoja ceny zlata v zostávajúcej časti týždňa bude vo veľkej miere závisieť od nadchádzajúcich údajov o americkom trhu práce, vyjadrení predstaviteľov Federálneho rezervného systému a vývoja výnosov štátnych dlhopisov. Geopolitický vývoj a celková nálada v súvislosti s rizikom by tiež mohli ovplyvniť dopyt po aktívach považovaných za bezpečné útočisko.

Ďalším významným katalyzátorom pre pár XAU/USD je americká národná správa o zamestnanosti ADP. Očakáva sa, že augustové údaje ukážu nárast zamestnanosti v súkromnom sektore o približne 48 000 pracovných miest.

Výsledok, ktorý bude vo všeobecnosti zodpovedať očakávaniam, by naznačoval, že tvorba pracovných miest zostáva pozitívna, avšak stráca na dynamike. Okamžitá reakcia trhu by však mohla byť obmedzená, keďže investori sa pravdepodobne budú vyhýbať väčším záväzkom pred zverejnením oficiálnej správy o zamestnanosti v USA, ktorá je naplánovaná na piatok.

Technická analýza zlata: Oživenie je možné, ale zatiaľ nie je potvrdené

Hoci sa zlato zotavilo zo svojho intradenného minima blízko úrovne 4 280 USD, technický obraz zostáva krehký. Cena klesla pod úroveň Ichimoku cloudu aj pod 50 % úroveň Fibonacciho retracementu, čo zvyšuje riziko zrýchleného predaja, ak sa kupujúcim nepodarí získať späť kontrolu.

Vzhľadom na výraznosť nedávneho poklesu je naďalej možné krátkodobé korekčné oživenie. Zlato však musí znovu získať oblasť 4 300 – 4 350 USD, aby sa zmiernil bezprostredný medvedí tlak. Trvalý pohyb nad túto zónu by mohol otvoriť cestu k testovaniu psychologickej úrovne odporu na úrovni 4 400 USD. Do tej doby by sa akékoľvek oživenie malo vnímať skôr ako odraz proti trendu než ako dôkaz, že sa vytvorilo trvalé dno.

Na strane poklesu je najbližšou úrovňou podpory 4 280 USD. Rozhodujúce prelomenie tejto úrovne smerom nadol by mohlo otvoriť cestu k úrovni 4 240 USD, po ktorej by nasledovala kľúčová zóna podpory 4 220 – 4 200 USD. Ak sa táto oblasť nepodarí udržať, výrazne by to oslabilo celkový technický výhľad.

Záver: Po prudkom poklese počas štyroch obchodných dní je možné technické oživenie, ale stále chýba potvrdenie. Ďalší vývoj bude pravdepodobne závisieť od toho, či údaje o zamestnanosti v USA a komentáre Federálneho rezervného systému podporia rast dolára. Pre býkov na trhu so zlatom by znovuzískanie úrovne 4 350 USD bolo dôležitým prvým krokom smerom k úrovni 4 400 USD. Pre medveďov by prelomenie pod úroveň 4 280 USD presunulo pozornosť na kľúčovú oblasť podpory 4 220 – 4 200 USD.