Guldpriset sjunker under 4 300 dollar i takt med att oron kring Fed växer – kan optimisterna åstadkomma en teknisk återhämtning?

Guldpriset sjönk tillfälligt under den psykologiskt viktiga nivån på 4 300 dollar, då stigande räntor på amerikanska statsobligationer, en starkare dollar och ökade förväntningar på en mer hökaktig Federal Reserve intensifierade trycket på ädelmetallen.

XAU/USD sjönk för fjärde dagen i rad och nådde en lägsta nivå under dagen på nära 4 280 dollar – den lägsta nivån på mer än tre veckor – innan kursen återhämtade sig något mot 4 320 dollar.

Starkare dollar och stigande räntor tynger guldpriset

Den senaste nedgången har till stor del drivits av en förnyad styrka i den amerikanska dollarn och högre räntor på statsobligationer. US Dollar Index klättrade till en treveckorshöjdpunkt när investerare omvärderade utsikterna för Federal Reserves penningpolitik.

Förväntningarna på att de amerikanska räntorna kan förbli höga – eller till och med stiga ytterligare – minskar guldets attraktionskraft. Eftersom metallen inte genererar avkastning ökar högre obligationsräntor alternativkostnaden för att inneha den. En starkare dollar gör också guld prissatt i dollar dyrare för köpare som använder andra valutor.

Ytterligare uppgångar för dollarn kan fortsätta att sätta press på guldpriset, särskilt om den ekonomiska svagheten på andra håll fortsätter att stödja efterfrågan på amerikanska tillgångar.

Amerikanska sysselsättningssiffror i fokus

Guldets riktning under resten av veckan kommer i hög grad att bero på kommande amerikanska arbetsmarknadsdata, uttalanden från Federal Reserves tjänstemän och rörelser i räntorna på amerikanska statsobligationer. Geopolitiska händelser och det allmänna risksentimentet kan också påverka efterfrågan på säkra tillgångar.

Nästa stora katalysator för XAU/USD är den amerikanska ADP-sysselsättningsrapporten. Augustisiffrorna förväntas visa att sysselsättningen inom den privata sektorn ökade med cirka 48 000 arbetstillfällen.

Ett resultat som i stort sett överensstämmer med förväntningarna skulle tyda på att sysselsättningen fortfarande utvecklas positivt men tappar fart. Den omedelbara marknadsreaktionen kan dock bli begränsad, eftersom investerarna sannolikt kommer att undvika att göra stora satsningar inför den officiella amerikanska sysselsättningsrapporten som offentliggörs på fredag.

Teknisk analys av guld: Återhämtning möjlig, men ännu inte bekräftad

Även om guldet har återhämtat sig från dagens lägsta nivå nära 4 280 dollar är den tekniska bilden fortfarande bräcklig. Metallen har fallit under både Ichimoku-molnet och 50-procentiga Fibonacci-retracementnivån, vilket ökar risken för en accelererad försäljning om köparna inte lyckas återta kontrollen.

Den kraftiga nedgången på senare tid innebär att en kortsiktig korrigerande återhämtning fortfarande är möjlig. Guldpriset måste dock återta området 4 300–4 350 dollar för att lindra det omedelbara nedåttrycket. En varaktig rörelse över den zonen skulle kunna bana väg för ett test av den psykologiska motståndsnivån på 4 400 dollar. Fram till dess bör varje återhämtning betraktas som en motströmsuppgång snarare än ett tecken på att en bestående botten har bildats.

På nedsidan är 4 280 dollar den närmaste stödnivån. Ett avgörande genombrott under denna nivå skulle kunna öppna vägen mot 4 240 dollar, följt av den avgörande stödzonen mellan 4 220 och 4 200 dollar. Om detta område inte kan hållas skulle det väsentligt försvaga de övergripande tekniska utsikterna.

Slutsats: En teknisk återhämtning är möjlig efter den kraftiga nedgången under de fyra senaste handelsdagarna, men det saknas fortfarande bekräftelse. Nästa rörelse kommer sannolikt att bero på om de amerikanska sysselsättningssiffrorna och Federal Reserves kommentarer stöder dollarns uppgång. För guldoptimisterna skulle ett återtagande av 4 350 dollar vara ett viktigt första steg mot 4 400 dollar. För pessimisterna skulle ett genombrott under 4 280 dollar flytta fokus till det viktiga stödområdet 4 220–4 200 dollar.