Guld möter motstånd vid en avgörande nivå; fokus riktas nu mot PPI-siffrorna från USA

Guldpriserna backade efter att ha testat det viktiga motståndsområdet på 4 450 dollar per uns, då handlare tog hem vinster efter en kraftig uppgång till den högsta nivån på två månader. Spotpriset på guld ligger nära 4 380 dollar, även om den avtagande inflationen i USA och de minskade förväntningarna på en räntehöjning från Federal Reserve i september fortsätter att stödja de övergripande utsikterna.

Ädelmetallen har stigit med nästan 9 % denna månad, uppbackad av svagare sysselsättningssiffror än väntat i USA. Tecken på en avmattning på arbetsmarknaden har dämpat förväntningarna på en nära förestående räntehöjning från Federal Reserve, vilket har satt press på den amerikanska dollarn och ökat attraktionskraften hos tillgångar utan avkastning, såsom guld.

Guld står inför ytterligare ett inflationsprov efter KPI

Guldet fortsatte inledningsvis sin uppgång efter publiceringen av de senaste siffrorna för det amerikanska konsumentprisindexet (KPI). Uppgången avtog dock senare, då inflationssiffrorna för juli i stort sett låg i linje med marknadens förväntningar. Förnyade spänningar mellan USA och Iran har tillfört ytterligare en dimension av osäkerhet.

Uppmärksamheten riktas nu mot producentprisindexet för juli och antalet nya arbetslöshetsansökningar i USA, vilka båda kan skapa ny volatilitet under New York-sessionen.

Producentprisindexet (PPI) är en viktig indikator på den underliggande inflationen på producentnivå och kan påverka förväntningarna på Federal Reserves penningpolitik. Ett bättre resultat än väntat skulle i allmänhet vara negativt för guld, eftersom det kan höja ränteförväntningarna och avkastningen på amerikanska statsobligationer. Omvänt skulle en svagare producentinflation sannolikt stödja guldpriset genom att stärka argumenten för en mer ackommoderande penningpolitisk utsikt.

Handlare kommer också att följa uttalanden från Federal Open Market Committee-medlemmen Tom Barkin och Cleveland Feds ordförande Beth Hammack för ytterligare ledtrådar om penningpolitikens inriktning.

Är en sund korrigering på väg?

Guldets uppgång verkar ha avstannat efter att priset stötte på motstånd nära den övre gränsen för sin uppåtgående trend. Efter den inledande nedgången konsolideras guldpriset kring 4 380 dollar, samtidigt som marknaden hanterar vinsttagningar och försöker etablera en högre botten. Momentumindikatorer, däribland Relative Strength Index (RSI), tyder på att konsolideringen kan fortsätta så länge XAU/USD ligger under pivotområdet på 4 450 dollar.

Det första stödet ligger nära 4 360 dollar. Om säljtrycket intensifieras kan priset röra sig lägre mot efterfrågezonen 4 340/30 och 4 300 dollar. Detta område kan väcka förnyat köpintresse om den övergripande hausseartade strukturen förblir intakt.

På uppsidan skulle ett bestående genombrott över 4 450 dollar återge kontrollen till köparna och blotta den psykologiska motståndsnivån vid 4 500 dollar. Ett avgörande genombrott av denna barriär skulle ogiltigförklara scenariot med en kortsiktig korrigering och stärka argumenten för en fortsättning av den bredare uppgången.

Utsikter

Guld behåller en hausseartad struktur på medellång sikt, men takten i den senaste uppgången och oförmågan att hålla sig nära 4 450 dollar gör det sårbart för ytterligare vinsttagande. Området mellan 4 450 och 4 500 dollar förblir en viktig motståndszon, där det senaste testet utlöste en omedelbar teknisk tillbakagång.

Även om den övergripande trenden förblir positiv verkar marknaden ha sträckt sig för långt efter den kraftiga återhämtningen. Istället för att jaga priset på nuvarande nivåer kan handlare föredra att vänta på en retracement mot den lägre efterfrågezonen och bedöma potentiella köptillfällen från en mer fördelaktig ingångspunkt.

 

Varning! Detta material är inte avsett som investeringsrådgivning. Historiska resultat garanterar inte framtida avkastning. Investeringar i utländska valutor kan påverka din avkastning på grund av valutakursfluktuationer. Alla transaktioner med värdepapper kan leda till både vinster och förluster. De antaganden och förväntningar som framförs i detta material är endast uppskattningar som kanske inte är korrekta och som kan förändras beroende på rådande ekonomiska förhållanden. Dessa uttalanden garanterar inte framtida avkastning.