HP redovisade en omsättning och ett resultat för tredje kvartalet som var bättre än väntat och höjde samtidigt sin helårsprognos. En kraftig nedgång i antalet sålda datorer, fortsatt press på marginalerna, stigande minneskostnader och effekten av tullåterbetalningar överskuggade dock de positiva siffrorna, vilket ledde till att aktiekursen sjönk kraftigt i efterhandeln.
HP Inc. (HPQ) redovisade resultatet för det tredje kvartalet efter börsens stängning onsdagen den 26 augusti och överträffade förväntningarna avsevärt både vad gäller omsättning och justerat resultat.
Företaget höjde även sina prognoser för helårsresultatet och det fria kassaflödet, tack vare starkare intäkter inom Personal Systems, försäljning av premiumprodukter och fortsatt införande av AI-kompatibla datorer. Trots den till synes starka rapporten sjönk HP:s aktier med cirka 9 % under efterhandeln, då investerarna fokuserade på de minskande försäljningsvolymerna av datorer och det fortsatta trycket på lönsamheten till följd av högre kostnader för minne och komponenter.
Den viktigaste frågan för investerarna är därför om HP:s högre priser och ökade satsning på AI-datorer kan kompensera för stigande kostnader och svagare hårdvaruvolymer när företaget går in i räkenskapsåret 2027.
Aktien faller trots starka huvudresultat
HP:s aktie reagerade negativt omedelbart efter resultatrapporten och föll med cirka 9 % under efterhandeln.
Även om intäkterna och resultatet överträffade förväntningarna fokuserade investerarna på de svagare PC-försäljningsvolymerna och de stigande komponentkostnaderna, vilka båda kan påverka lönsamheten under de kommande kvartalen.
Nedgången följde också på en stark återhämtning för HP-aktien från bottennoteringarna i april, vilket eventuellt uppmuntrade vissa investerare att realisera vinster efter resultatrapporten.
HP överträffar lätt Wall Streets prognoser
HP redovisade en kvartalsomsättning på 15,7 miljarder dollar, vilket motsvarar en tillväxt på 12,5 % jämfört med samma period föregående år och klart överstiger Wall Streets förväntningar. Det justerade resultatet uppgick till 0,83 dollar per aktie, vilket också låg över analytikernas prognoser. Personal Systems var den främsta tillväxtmotorn, med en omsättningsökning på 18 % jämfört med föregående år till 11,8 miljarder dollar.
Leveranserna av PC-enheter minskade dock med cirka 16 %, vilket tyder på att en stor del av omsättningstillväxten drevs av högre priser och en övergång till dyrare produkter snarare än ökade volymer. Denna avvikelse verkar ha väckt oro kring den underliggande styrkan i efterfrågan på PC-datorer.
Högre kostnader sätter marginalerna under press
En annan viktig fråga gällde lönsamheten inom HP:s Personal Systems-division.
Rörelsemarginalen sjönk till cirka 4,6 %, jämfört med 5,2 % under föregående kvartal, då högre kostnader för minne och råvaror uppvägde en del av fördelarna med prisökningarna. Minnespriserna har blivit ett växande problem för PC-tillverkare, eftersom den starka efterfrågan från AI-datacenter fortsätter att sätta press på utbudet.
HP har svarat med högre priser, justeringar i leveranskedjan och ett större fokus på premiumprodukter. Ledningen förväntar sig dock att kostnadstrycket kommer att förbli en utmaning på kort sikt.
Högre prognos med ett förbehåll
HP höjde sin prognos för det justerade helårsresultatet till cirka 3,19–3,29 dollar per aktie, jämfört med den tidigare prognosen på 2,90–3,10 dollar. Företaget förväntar sig även ett justerat resultat för fjärde kvartalet på mellan 0,69 och 0,79 dollar per aktie.
En del av förbättringen beror dock på återbetalningar av tullar. HP uppgav att cirka 0,11 dollar per aktie av det justerade resultatet för tredje kvartalet härrörde från tullrelaterade fördelar, medan helårsprognosen inkluderar ett beräknat bidrag på 0,19 dollar per aktie.
Teknisk prognos för HP
Tekniskt sett gick HP in i resultatrapporten med en stark uppåtgående trend efter att ha återhämtat sig avsevärt från aprilens bottennivåer nära 18 dollar. Aktien har nyligen stigit över 30-dollarsnivån och närmat sig det övre Bollinger-bandet kring 31,60 dollar, medan veckovisa RSI nådde cirka 68, vilket indikerar starkt momentum men också alltmer ansträngda förhållanden. Nedgången efter börsens stängning mot cirka 27,90 dollar utgör därför ett viktigt tekniskt test.
Området mellan 27,50 och 28,00 dollar utgör nu den första viktiga stödnivån. Om aktien håller sig över denna nivå kan den stabiliseras och så småningom åter testa området mellan 30,50 och 31,60 dollar. Ett ihållande genombrott över detta område skulle kunna bana väg mot cirka 34,60 dollar, vilket utgör nästa stora motståndsnivå på veckodiagrammet. Omvänt skulle ett avgörande genombrott under 27,50 dollar kunna öka nedåttrycket, där området kring det glidande medelvärdet på cirka 24,90 dollar utgör nästa viktiga stödnivå.
Många nybörjare tror att det inte spelar någon roll vilken tid på dygnet det är, så länge de hittar en bra handelsmöjlighet. Men marknaderna beter sig inte på samma sätt under alla timmar. Antalet aktiva handlare varierar, handelsvolymen varierar, volatiliteten varierar och till och med kvaliteten på prisrörelserna kan skilja sig åt. En handelsstrategi som fungerar bra under en aktiv handelssession kan bete sig helt annorlunda flera timmar senare. Det är därför erfarna handlare inte bara tittar på vad de vill handla. De är också uppmärksamma på när de handlar det.
Läs mer →Best Buy-aktien (NYSE: BBY) sjönk trots att företaget redovisade bättre resultat än väntat för andra kvartalet och höjde sin helårsprognos. Elektronikkedjan överträffade Wall Streets förväntningar både vad gäller omsättning och vinst, även om investerarna förblev försiktiga efter en kraftig uppgång i aktien inför rapporten.
Läs mer →