Spänning inför NFP-siffrorna: Marknaderna förbereder sig inför sysselsättningsrapporten för juli

De globala marknaderna intar en försiktig hållning inför fredagens rapport om sysselsättningen utanför jordbrukssektorn i USA, och investerarna söker nya insikter om arbetsmarknadens styrka och Federal Reserves nästa penningpolitiska åtgärd.

Förhandsgranskning av sysselsättningsrapporten för juli

Sysselsättningsrapporten för juli förväntas visa en sysselsättningstillväxt på cirka 83 000, medan arbetslösheten förväntas ligga kvar på 4,2 %. Utöver huvudnumret kommer handlare att noga följa lönetillväxten, arbetskraftsdeltagandet och revideringar av tidigare sysselsättningsuppskattningar för att få en tydligare bild av arbetsmarknadens utveckling.

Rapporten kan visa sig avgörande för att forma förväntningarna inför Federal Reserves möte i september. Enligt verktyget CME FedWatch ligger sannolikheten för en amerikansk räntehöjning i september för närvarande på nära 55 %, en nedgång från cirka 63 % för en vecka sedan.

Marknaderna stiger i takt med att de geopolitiska riskerna avtar

Globala riskfyllda tillgångar noterade solida uppgångar denna vecka, uppbackade av optimismen kring de avtagande spänningarna i Hormuzsundet, vilket lindrade oron för störningar i energiförsörjningen och inflationstryck. Minskade inflationsförväntningar gav stöd åt aktier och ädelmetaller, och guld är på väg mot sin starkaste veckoutveckling sedan januari.

De amerikanska aktiemarknaderna tappade dock något fart på torsdagen, då de stora indexen backade när investerare tog hem vinster efter en uppgång under flera handelsdagar som pressat indexen mot rekordhöga nivåer. Bitcoin rörde sig i stort sett inom ett begränsat intervall medan kryptovalutahandlare väntade på en ny makroekonomisk katalysator. Råoljepriserna återhämtade sig något från de tidiga förlusterna mitt i förnyade farhågor om försörjningsrisker kopplade till spänningarna i Hormuzsundet.

NFP kan utlösa nästa stora marknadsrörelse

Fredagens sysselsättningsrapport förväntas fungera som en viktig kortsiktig katalysator för valutamarknaden, guld, aktier, obligationer och kryptovalutor.

Ett NFP-resultat som är bättre än väntat skulle kunna stärka förväntningarna på ytterligare åtstramningar från Fed. En motståndskraftig arbetsmarknad, särskilt om den åtföljs av starkare lönetillväxt, skulle hålla inflationsoron vid liv och skulle kunna driva upp räntorna på amerikanska statsobligationer och stärka den amerikanska dollarn, samtidigt som det skulle sätta press på räntekänsliga tillgångar såsom teknikaktier, guld och Bitcoin.

En svagare rapport skulle kunna ha motsatt effekt. En svagare sysselsättningsökning och avtagande lönetryck skulle stärka argumenten för en mindre aggressiv hållning från Fed, vilket potentiellt skulle tynga dollarn och räntorna samtidigt som det skulle ge stöd åt aktier, guld och andra riskfyllda tillgångar.

Med marknaderna positionerade kring förväntningarna på den amerikanska penningpolitiken kan sysselsättningsrapporten för juli avgöra om veckans uppgång fortsätter eller ger vika för en betydande vändning.

 

Varning! Detta material är inte avsett som investeringsrådgivning. Historiska resultat garanterar inte framtida avkastning. Investeringar i utländska valutor kan påverka din avkastning på grund av valutakursfluktuationer. Alla transaktioner med värdepapper kan leda till både vinster och förluster. De antaganden och förväntningar som framförs i detta material är endast uppskattningar som kanske inte är korrekta och som kan förändras beroende på rådande ekonomiska förhållanden. Dessa uttalanden garanterar inte framtida avkastning.