USDJPY: En korrigering väntas efter den kraftiga uppgången

USD/JPY nådde kortvarigt den kritiska motståndsnivån på 161,90, vilket utgjorde den svagaste nivån för yenen på nästan 40 år, innan kursen tappade en del av sina vinster till följd av upprepade verbala ingripanden från tjänstemän vid Japans centralbank, vilka gav endast begränsat stöd åt den japanska yenen. Finansminister Katayama hade redan förra veckan varnat för att myndigheterna förblir ”alltid beredda att vidta beslutsamma åtgärder”. Efter diskussioner med den amerikanske finansministern Bessent upprepade Katayama sin ståndpunkt om att ”vidta resoluta åtgärder om det behövs”.

Fundamental analys av USDJPY

USD/JPY har förlängt sin uppgång utöver de initiala förväntningarna. Valutaparet passerade den viktiga 161-nivån och testade den tidigare toppnoteringen på 161,90 på måndagen. Uppgången drevs av en förnyad dollarstyrka, som i sin tur berodde på hökaktiga uttalanden från Federal Reserves beslutsfattare och ihållande geopolitiska orosmoln.

Nyligen höjde Bank of Japan räntorna till den högsta nivån på 31 år, även om detta steg endast utlöste en minimal reaktion på marknaden. Den senaste sammanfattningen av åsikterna från Bank of Japans möte i juni visade att beslutsfattarna generellt sett är positiva till fortsatta räntehöjningar. Trots den senaste räntehöjningen och de hökaktiga uttalandena från BOJ-tjänstemän har yenen fortsatt att försvagas. För närvarande har marknadens förväntningar på en räntehöjning från Federal Reserve ett starkare inflytande än spekulationerna om en eventuell räntehöjning från BOJ.

Framöver kommer veckans viktiga inflationsrapport om personliga konsumtionsutgifter (PCE) att vara avgörande, eftersom viktiga ekonomiska siffror kan avgöra den kommande riktningen för valutaparet. Investerare och handlare bör också noga följa Japanska centralbankens verbala ingripanden samt uttalanden från Federal Reserves beslutsfattare. Den senaste betydande korrigeringen inträffade i början av april, då det japanska finansministeriet enligt uppgift spenderade cirka 63 miljarder dollar på att stödja yenen under Golden Week. Trots denna intervention återhämtade sig valutaparet efter att ha legat strax under 155-nivån och har sedan dess stigit kraftigt.

Dags att analysera de tekniska faktorerna

Tekniskt sett är den övergripande trenden fortsatt hausseartad, och paret handlas över både det 200-dagars och 100-dagars enkla glidande medelvärdet (SMA). Trots detta förväntas en sund tillbakagång och konsolidering efter denna momentumuppgång, eftersom risken för en mer kraftig korrigering har ökat med tanke på yens nuvarande prisnivåer. I skrivande stund handlas USD/JPY nära 161,80. En eventuell nedgång från nuvarande nivåer kommer sannolikt först att rikta in sig på stödnivån 161,00, följt av ytterligare stöd kring 160,50–160,00. På uppsidan observeras viktiga motståndsnivåer nära 162,00 och 162,40.

Varning! Detta material är inte avsett som investeringsrådgivning. Historiska resultat garanterar inte framtida avkastning. Investeringar i utländska valutor kan påverka din avkastning på grund av valutakursfluktuationer. Alla transaktioner med värdepapper kan leda till både vinster och förluster. De antaganden och förväntningar som framförs i detta material är endast uppskattningar som kanske inte är korrekta och som kan förändras beroende på rådande ekonomiska förhållanden. Dessa uttalanden garanterar inte framtida avkastning.