ASML ประกาศยอดขายสูงสุดเป็นประวัติการณ์และปรับเพิ่มคาดการณ์ผลประกอบการ

ASML ได้รายงานยอดขายสุทธิในไตรมาสที่ 3 ที่ทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์อยู่ที่ 11.7 พันล้านยูโร เมื่อวันพุธที่ 14 ตุลาคม ซึ่งเพิ่มขึ้นประมาณ 55% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว กำไรสุทธิอยู่ที่ 4.96 พันล้านยูโร ส่วนอัตรากำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้นเป็น 57.5%

บริษัทยังปรับเพิ่มระดับต่ำสุดของคาดการณ์ยอดขายปี 2026 จาก 43 พันล้านยูโร เป็น 44 พันล้านยูโร โดยคงระดับสูงสุดไว้ที่ 45 พันล้านยูโร สำหรับนักลงทุน คำถามหลักคือความต้องการที่เพิ่มขึ้นนี้จะสามารถผลักดันการเติบโตให้ต่อเนื่องไปเกินปีนี้มากเพียงใด

อัตรากำไรขั้นต้นที่สูงขึ้นช่วยเสริมความแข็งแกร่งให้ผลประกอบการไตรมาสนี้

ยอดขายจากธุรกิจการจัดการฐานอุปกรณ์ที่ติดตั้งแล้ว (Installed Base Management) ซึ่งรวมถึงบริการและการอัปเกรด มีมูลค่า 3.3 พันล้านยูโร ASML ระบุว่าความต้องการที่เพิ่มขึ้นสำหรับการอัปเกรดเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการผลิต ช่วยผลักดันอัตรากำไรขั้นต้นให้สูงกว่าคาดการณ์ของบริษัท

การอัปเกรดช่วยให้ลูกค้าสามารถปรับปรุงการผลิตได้โดยใช้อุปกรณ์ที่ติดตั้งไว้แล้ว สำหรับนักลงทุน ประเด็นสำคัญคือว่าแหล่งรายได้นี้จะสามารถช่วยรักษามาร์จิ้นได้หรือไม่ ในขณะที่ ASML เพิ่มการส่งมอบระบบใหม่

กำไรที่รายงานยังได้รับประโยชน์จากประมาณ 500 ล้านยูโร ที่เกี่ยวข้องกับการประเมินมูลค่าใหม่ของการลงทุนของ ASML ใน Mistral AI กำไรส่วนนี้ควรประเมินแยกจากผลการดำเนินงาน รายได้จากการดำเนินงานอยู่ที่ 5.17 พันล้านยูโร ซึ่งมากกว่าสองเท่าของระดับในปีที่แล้ว

ความต้องการ AI ทดสอบกำลังการผลิตที่วางแผนไว้

CEO Christophe Fouquet กล่าวว่า ลูกค้ายังคงปรับเพิ่มการคาดการณ์ความต้องการอุปกรณ์อย่างต่อเนื่อง โดยหลักๆ มาจากแผนการลงทุนด้าน AI บางรายได้แสดงความสนใจในการสั่งซื้อสำหรับปี 2029 และแม้กระทั่งปี 2030

ASML คาดการณ์ว่าปริมาณการจัดส่งที่วางแผนไว้ปัจจุบันสำหรับปี 2027 และ 2028 จะไม่เพียงพอต่อความต้องการของลูกค้า บริษัทกำลังศึกษาวิธีขยายกำลังการผลิตในปี 2028 ให้เกินกว่าการเพิ่ม 30% ที่เคยหารือไว้สำหรับปีนั้น

การเปลี่ยนการคาดการณ์ดังกล่าวให้เป็นรายได้จะต้องการคำสั่งซื้อที่แน่นอนและการส่งมอบที่ตรงเวลา ดังนั้น ความเร็วในการขยายกำลังการผลิตและค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องจึงมีความสำคัญต่อความสามารถในการทำกำไรในอนาคต

อะไรจะรักษาความเชื่อมั่นได้หลังการประกาศผลประกอบการ?

ASML คาดการณ์ว่ายอดขายในไตรมาสที่ 4 จะอยู่ที่ 14.2 พันล้านยูโร ถึง 15.2 พันล้านยูโร ด้วยอัตรากำไรขั้นต้นประมาณ 57% มุมมองนี้ทำให้ความสนใจหันไปที่ว่าบริษัทจะสามารถรักษาโมเมนตัมการส่งมอบสินค้าได้จนถึงสิ้นปีหรือไม่

การส่งมอบสินค้าตามกำหนดเวลาและอัตรากำไรขั้นต้นที่มั่นคงอาจสนับสนุนความคาดหวังต่อการเติบโตของกำไรในอนาคต ในทางตรงกันข้าม การล่าช้าของโครงการลูกค้าหรือต้นทุนการขยายกำลังการผลิตที่สูงขึ้นอาจจำกัดว่าความต้องการที่เพิ่มขึ้นจะช่วยเพิ่มกำไรได้มากเพียงใด

ผลการดำเนินงานยังต้องถูกตีความในบริบทของวงจรการลงทุน AI ที่กว้างขึ้น ความต้องการอุปกรณ์ที่แข็งแกร่งไม่ได้หมายความว่าทุกโครงการศูนย์ข้อมูลจะสามารถสร้างผลตอบแทนที่เพียงพอได้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากต้นทุนการระดมทุนยังคงสูง

การเคลื่อนไหวต่อไปของราคาหุ้นจะขึ้นอยู่กับว่าข้อมูลใหม่จะเพิ่มการคาดการณ์เกี่ยวกับกำไรหลังปี 2026 หรือไม่ ความต้องการที่แข็งแกร่งสามารถสนับสนุนกรณีนี้ได้ ในขณะที่การดำเนินการจะเป็นตัวกำหนดว่าโอกาสดังกล่าวจะแปลงเป็นเติบโตที่มีกำไรได้มากเพียงใด

คำเตือน! เนื้อหานี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์เพื่อเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน ข้อมูลผลการดำเนินงานในอดีตไม่รับประกันผลตอบแทนในอนาคต การลงทุนในสกุลเงินต่างประเทศอาจส่งผลต่อผลตอบแทนของคุณเนื่องจากความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน การซื้อขายหลักทรัพย์อาจก่อให้เกิดทั้งกำไรและขาดทุน สมมติฐานและความคาดหวังที่ระบุไว้ในเอกสารนี้เป็นเพียงการประมาณการ ซึ่งอาจไม่แม่นยำและอาจเปลี่ยนแปลงได้ตามสภาพเศรษฐกิจปัจจุบัน ข้อความเหล่านี้ไม่รับประกันผลตอบแทนในอนาคต