Zlato čelí odporu na klíčové úrovni; pozornost se přesouvá na údaje o indexu cen výrobců (PPI) v USA

Ceny zlata ustoupily poté, co otestovaly klíčovou zónu odporu na úrovni 4 450 USD za unci, jelikož obchodníci realizovali zisky po silném růstu na dvouměsíční maximum. Spotové zlato se obchoduje poblíž 4 380 USD, ačkoli ochlazující se inflace v USA a snížené očekávání ohledně zářijového zvýšení úrokových sazeb Federálního rezervního systému nadále podporují celkový výhled.

Cena tohoto drahého kovu tento měsíc vzrostla téměř o 9 %, podpořena slabšími než očekávanými údaji o zaměstnanosti v USA. Ukazatele oslabujícího trhu práce utlumily očekávání bezprostředního zvýšení úrokových sazeb Federálního rezervního systému, což vyvinulo tlak na americký dolar a zvýšilo atraktivitu aktiv bez výnosu, jako je zlato.

Zlato čelí další zkoušce inflace po zveřejnění indexu spotřebitelských cen

Zlato zpočátku navýšilo svůj růst po zveřejnění nejnovějších údajů o americkém indexu spotřebitelských cen. Tato dynamika však následně opadla, jelikož červencové údaje o inflaci byly v zásadě v souladu s očekáváním trhu. Obnovené napětí mezi Spojenými státy a Íránem přineslo další vrstvu nejistoty.

Pozornost se nyní upírá na červencový index cen výrobců (PPI) a počty nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti v USA, přičemž oba tyto ukazatele by mohly během newyorské seance vyvolat novou volatilitu.

Index cen výrobců (PPI) je důležitým ukazatelem základní inflace na úrovni výrobců a mohl by ovlivnit očekávání ohledně politiky Federálního rezervního systému. Silnější než očekávaná hodnota by obecně působila na zlato negativně, protože by mohla zvýšit očekávání ohledně úrokových sazeb a výnosů amerických státních dluhopisů. Naopak mírnější inflace na úrovni výrobců by pravděpodobně podpořila cenu zlata, protože by posílila argumenty pro uvolněnější výhled měnové politiky.

Obchodníci budou také sledovat vyjádření člena Federálního výboru pro otevřený trh (FOMC) Toma Barkina a prezidentky clevelandské pobočky Fedu Beth Hammackové, aby získali další vodítka ohledně směřování měnové politiky.

Probíhá zdravá korekce?

Růst ceny zlata se zdá být dočasně pozastaven poté, co cena narazila na odpor poblíž horní hranice svého vzestupného trendu. Po počátečním poklesu se cena zlata konsoliduje kolem úrovně 4 380 USD, zatímco trh vstřebává realizaci zisků a snaží se vytvořit vyšší minimum. Indikátory hybnosti, včetně indexu relativní síly (RSI), naznačují, že konsolidace by mohla pokračovat, dokud se pár XAU/USD bude držet pod pivotní oblastí 4 450 USD.

Počáteční podpora se nachází poblíž 4 360 USD. Pokud se prodejní tlak zesílí, cena by se mohla posunout níže směrem k zóně poptávky 4 340/30 a 4 300 USD. Tato oblast by mohla přilákat obnovený zájem kupujících, pokud zůstane širší býčí struktura neporušená.

Na straně růstu by trvalý průlom nad úroveň 4 450 USD vrátil kontrolu kupujícím a odhalil psychologickou úroveň rezistence na 4 500 USD. Rozhodující průlom této bariéry by zneplatnil scénář krátkodobé korekce a posílil by argumenty pro pokračování širšího růstu.

Výhled

Zlato si zachovává střednědobou býčí strukturu, ale rychlost jeho nedávného růstu a neschopnost udržet se poblíž úrovně 4 450 USD ho činí náchylným k dalšímu vybírání zisků. Oblast 4 450–4 500 USD zůstává významnou zónou odporu, přičemž její poslední test vyvolal okamžitý technický pokles.

Ačkoli širší trend zůstává pozitivní, trh se po svém prudkém oživení jeví jako přetažený. Namísto honby za cenou na současných úrovních mohou obchodníci upřednostnit vyčkání na korekci směrem k nižší zóně poptávky a posouzení potenciálních nákupních příležitostí z výhodnějšího vstupního bodu.

 

Upozornění! Tento materiál není určen jako investiční poradenství. Údaje o minulých výnosech nezaručují budoucí výnosy. Investice do cizích měn mohou ovlivnit vaše výnosy v důsledku jejich kolísání. Jakákoli transakce s cennými papíry může vést jak k ziskům, tak ke ztrátám. Předpoklady a očekávání uvedené v tomto materiálu jsou pouze odhady, které nemusí být přesné a mohou se měnit v závislosti na aktuálních ekonomických podmínkách. Tyto prohlášení nezaručují budoucí výnosy.