Zlato po korekci testuje podporu na úrovni 4 250 dolarů: Podaří se kupujícím znovu převzít kontrolu?

Zlato se blíží k klíčové oblasti podpory poté, co se na začátku tohoto týdne odrazilo od pásma 4 360–4 370 USD. Dvojice XAU/USD během poklesu vytvořila sérii nižších maxim. V době psaní tohoto článku se tento drahý kov obchoduje pod hranicí 4 260 USD. Investoři sledují, zda pohyb směrem k 4 250 USD přiláká kupce, nebo zda se vyvine v hlubší korekci.

Očekávání vyšších úrokových sazeb tlačí na cenu zlata

Silná ekonomická data z USA a očekávání, že centrální banky udrží úrokové sazby na vysoké úrovni, vyvíjejí na zlato další tlak. Vyšší úrokové sazby mohou zvýšit atraktivitu úročených aktiv ve srovnání se zlatem, které nepřináší žádný výnos. Rostoucí náklady na energii rovněž zkomplikovaly výhled tím, že posílily obavy z inflace a možnost zpřísnění měnové politiky. Nedávné zprávy označily tyto tlaky související s úrokovými sazbami a energií za faktory, které tlačí na cenu zlata dolů.

Dalším zdrojem nejistoty zůstává geopolitický vývoj. Investoři sledují konflikt mezi USA a Íránem, zda nedojde k jeho eskalaci či naopak k uklidnění situace, zatímco plánované setkání amerického prezidenta Donalda Trumpa s čínským prezidentem Si Ťin-pchingem, které se má konat 24. září, by mohlo ovlivnit náladu ohledně obchodních vztahů. Reakce trhu bude záviset na konkrétních výsledcích, stejně jako na tom, jak ovlivní dolar, výnosy a poptávku po bezpečných aktivech.

Technický výhled: 4 250 USD je první test

Bezprostřední úroveň, kterou je třeba sledovat, je 4 250 USD. Pokud kupující tuto úroveň ubrání a cena začne vytvářet vyšší krátkodobá minima, mohlo by zlato zaznamenat oživení směrem k 4 270 USD a poté k 4 300 USD. Krátkodobý odraz sám o sobě ještě neznamená, že pokles skončil: série nižších maxim dává prodejcům krátkodobou výhodu, dokud se cena nezotaví přesvědčivěji.

Širší zóna podpory 4 250–4 220 USD představuje druhou zkoušku nákupního zájmu. Trvalý návrat nad hranici 4 300 USD by signalizoval silnější změnu dynamiky a oslabil by bezprostřední medvědí scénář. Rozhodující průlom a udržení se nad touto úrovní by vystavil nedávný vzorec nižších maxim většímu tlaku.

Pokud by úroveň 4 250 USD podlehla, pozornost by se přesunula na pásmo 4 230–4 220 USD. Trvalý pohyb pod tuto zónu by naznačoval, že korekce ještě není u konce, a vyžadoval by přehodnocení podpory na nižších úrovních.

Co by mohlo rozhodnout o dalším vývoji?

Krátkodobý směr vývoje zlata může záviset na tom, zda se podpora udrží, zatímco trhy vstřebávají změny v očekáváních ohledně amerických sazeb a geopolitické zprávy. Odraz od úrovně 4 250 USD by naznačoval, že kupující zůstávají aktivní, avšak znovuzískání úrovně 4 300 USD je jasnějším testem toho, zda dokáží znovu převzít kontrolu. Do té doby zůstávají vzestupy náchylné k prodejnímu tlaku v rámci současného vzorce nižších maxim.

Upozornění! Tento materiál neslouží jako investiční poradenství. Údaje o minulých výnosech nezaručují budoucí výnosy. Investice do cizích měn mohou ovlivnit vaše výnosy v důsledku jejich kolísání. Jakákoli transakce s cennými papíry může vést jak k ziskům, tak ke ztrátám. Předpoklady a očekávání uvedené v tomto materiálu jsou pouze odhady, které nemusí být přesné a mohou se měnit v závislosti na aktuálních ekonomických podmínkách. Tyto prohlášení nezaručují budoucí výnosy.