Nasdaq uzavřel na rekordním maximu, protože růst technologických akcií převážil nad obavami ohledně výnosů

Wall Street vstoupila do úterý s novou dynamikou poté, co index Nasdaq Composite v pondělí uzavřel na rekordním maximu, a to díky růstu akcií technologických gigantů. Klesající ceny ropy přinesly určitou úlevu od obav z inflace, i když vysoké výnosy státních dluhopisů nadále představovaly překážku pro růst trhu.

Technologické akcie vedou růst

Akcie společnosti Nvidia v pondělí vzrostly o 2,1 %, zatímco Microsoft posílil o 1,5 %. Meta Platforms a Tesla posílily každá o zhruba 2 %, což podtrhuje důvěru investorů ve velké technologické společnosti a ziskový potenciál umělé inteligence.

Silný výkon indexu Nasdaq naznačuje, že investoři jsou i nadále ochotni platit prémii za společnosti se slibnými růstovými vyhlídkami. Závislost trhu na největších technologických akciích však vyvolává otázku ohledně udržitelnosti tohoto růstu: mohou se tyto zisky rozšířit i do jiných sektorů?

Akcie společnosti SpaceX v pondělí posílily přibližně o 7,6 %. Samostatně společnost usiluje o schválení regulačních orgánů pro plynovod na Floridě, který by podpořil její startovací operace na mysu Canaveral.

Klesající ceny ropy přinášejí úlevu

Ceny ropy klesly v úterý pod 100 dolarů za barel, což zmírnilo některé obavy z inflace a vytvořilo příznivější prostředí pro akcie.

Pro technologické akcie je potenciální přínos nepřímý. Trvalý pokles cen energií by mohl zmírnit inflaci a snížit tlak na další zpřísňování měnové politiky, což by podpořilo společnosti, jejichž ocenění silně závisí na budoucích ziscích.

Vyšší výnosy dluhopisů zůstávají překážkou

Referenční výnos 10letých amerických státních dluhopisů dosáhl v pondělí přibližně 5,31 %, což zdůrazňuje tlaky na náklady financování doprovázející růst trhu.

Vyšší výnosy mohou tlačit na akcie tím, že zvyšují náklady na financování a činí investice do cenných papírů s pevným výnosem konkurenceschopnějšími. Technologické akcie mohou být obzvláště citlivé, protože vyšší diskontní sazby snižují současnou hodnotu očekávaných budoucích zisků.

Co by mohlo určovat další fázi růstu

Rekordní závěrečná hodnota indexu Nasdaq upoutává pozornost na tři faktory: zda zisky společností v oblasti umělé inteligence splní očekávání, zda ceny ropy budou i nadále klesat a zda se výnosy státních dluhopisů stabilizují.

K udržení rally by přispěla i širší účast na trhu. Zisky ve více sektorech by snížily závislost na malé skupině vlivných technologických společností.

Investoři budou také sledovat středeční zveřejnění zápisu z předchozího zasedání Federálního rezervního systému, aby získali přehled o názorech tvůrců politiky na inflaci, zaměstnanost a výhled úrokových sazeb.

Prozatím zůstává dynamika trhu příznivá. To, zda vydrží, bude záviset na tom, zda firemní zisky a ekonomická data budou i nadále podporovat důvěru investorů.

Upozornění! Tento materiál není určen jako investiční poradenství. Údaje o minulých výnosech nezaručují budoucí výnosy. Investice do cizích měn mohou ovlivnit vaše výnosy v důsledku jejich kolísání. Jakákoli transakce s cennými papíry může vést jak k ziskům, tak ke ztrátám. Předpoklady a očekávání uvedené v tomto materiálu jsou pouze odhady, které nemusí být přesné a mohou se měnit v závislosti na aktuálních ekonomických podmínkách. Tyto prohlášení nezaručují budoucí výnosy.