USDJPY: Po silném růstu se očekává korekce

Kurz USD/JPY krátce dosáhl kritické úrovně odporu 161,90, což představovalo nejslabší bod jenu za téměř 40 let, než se mu podařilo část zisků ztratit v důsledku opakovaných verbálních intervencí představitelů Japonské centrální banky, které japonskému jenu poskytly jen omezenou podporu. Ministr financí Katayama již minulý týden varoval, že úřady zůstávají „vždy připraveny přijmout rozhodná opatření“. Po jednáních s americkým ministrem financí Bessentem Katayama zopakoval svůj postoj, že „v případě nutnosti přijme rozhodná opatření“.

Fundamentální analýza USDJPY

Měnový pár USD/JPY prodloužil svůj růst nad rámec původních očekávání. Měnový pár v pondělí překonal klíčovou úroveň 161 a otestoval předchozí maximum 161,90. Tento růst byl poháněn obnovenou silou dolaru, která vycházela z jestřábích komentářů představitelů Federálního rezervního systému a přetrvávajících geopolitických obav.

Japonská centrální banka (BOJ) nedávno zvýšila úrokové sazby na nejvyšší úroveň za posledních 31 let, ačkoli tento krok vyvolal na trhu jen minimální reakci. Nejnovější shrnutí názorů z červnového zasedání Japonské centrální banky naznačilo, že tvůrci měnové politiky obecně upřednostňují pokračování zvyšování sazeb. Navzdory nedávnému zvýšení sazeb a jestřábím výrokům představitelů Japonské centrální banky jen nadále oslabuje. V současné době mají tržní očekávání ohledně zvýšení sazeb Federálního rezervního systému silnější vliv než spekulace o potenciálním zvýšení sazeb Japonskou centrální bankou.

S ohledem na budoucnost bude klíčová zpráva o inflaci měřená indexem osobních spotřebních výdajů (PCE), která vyjde tento týden, neboť klíčové ekonomické údaje mohou určit další směr pohybu tohoto měnového páru. Investoři a obchodníci by také měli pozorně sledovat verbální intervence Japonské centrální banky spolu s prohlášeními tvůrců měnové politiky Federálního rezervního systému. K poslední významné korekci došlo na začátku dubna, kdy japonské ministerstvo financí údajně vynaložilo přibližně 63 miliard dolarů na podporu jenu během Zlatého týdne. Navzdory této intervenci se měnový pár odrazil poté, co se držel těsně pod úrovní 155, a od té doby silně posiluje.

Je čas rozebrat technické aspekty

Z technického hlediska zůstává celková dynamika býčí, přičemž měnový pár se obchoduje nad 200denním i 100denním jednoduchým klouzavým průměrem (SMA). Nicméně po tomto prudkém nárůstu dynamiky se očekává zdravý pokles a konsolidace, protože vzhledem k aktuálním cenovým úrovním jenu vzrostlo riziko výraznější korekce. V době psaní tohoto článku se USD/JPY obchoduje poblíž úrovně 161,80. Jakýkoli pokles z aktuálních úrovní bude pravděpodobně směřovat nejprve k úrovni podpory 161,00, následované další podporou kolem 160,50–160,00. Na straně růstu jsou klíčové úrovně odporu pozorovány poblíž 162,00 a 162,40.

Upozornění! Tento materiál není určen jako investiční poradenství. Údaje o minulých výnosech nezaručují budoucí výnosy. Investice do cizích měn mohou ovlivnit vaše výnosy v důsledku jejich kolísání. Jakákoli transakce s cennými papíry může vést jak k ziskům, tak ke ztrátám. Předpoklady a očekávání uvedené v tomto materiálu jsou pouze odhady, které nemusí být přesné a mohou se měnit v závislosti na aktuálních ekonomických podmínkách. Tyto prohlášení nezaručují budoucí výnosy.