Οι μετοχές της PepsiCo ανακάμπτουν μετά τα καλύτερα από τα αναμενόμενα αποτελέσματα του 3ου τριμήνου, παρά τη μείωση των προβλέψεων για τα κέρδη

Οι μετοχές της PepsiCo (NASDAQ: PEP) έκλεισαν με άνοδο 3,73% στα 128,34 δολάρια την Πέμπτη, 8 Οκτωβρίου, αφού η εταιρεία ανακοίνωσε έσοδα και προσαρμοσμένα κέρδη για το τρίτο τρίμηνο καλύτερα από τα αναμενόμενα.

Η άνοδος αυτή ακολούθησε την πτώση της Τετάρτης, όταν η μετοχή άγγιξε το χαμηλό της ημέρας στα 123,47 δολάρια πριν κλείσει στα 123,73 δολάρια. Η ανάκαμψη της Πέμπτης αντιστάθμισε τις απώλειες της προηγούμενης συνεδρίασης, προσφέροντας κάποια ανακούφιση στους μετόχους μετά την πρόσφατη πώληση.

Τα αποτελέσματα, ωστόσο, παρουσίασαν μια μικτή εικόνα. Η PepsiCo κατέγραψε ισχυρότερες πωλήσεις, αλλά μείωσε την πρόβλεψή της για την ετήσια αύξηση των κερδών, καθώς η ανάκαμψη στη Βόρεια Αμερική συνέχισε να διαρκεί περισσότερο από ό,τι αναμενόταν από τη διοίκηση.

Τα έσοδα και τα προσαρμοσμένα κέρδη ξεπέρασαν τις προσδοκίες

Τα καθαρά έσοδα του τρίτου τριμήνου αυξήθηκαν κατά 5,6% σε ετήσια βάση στα 25,27 δισ. δολάρια, ενώ τα βασικά κέρδη ανά μετοχή — ο δείκτης προσαρμοσμένων κερδών της PepsiCo — έφτασαν τα 2,34 δολάρια. Και οι δύο αριθμοί ξεπέρασαν τις προσδοκίες.

Τα δηλωθέντα λειτουργικά κέρδη αυξήθηκαν κατά 19% στα 4,26 δισ. δολάρια. Τα απομειωμένα κέρδη ανά μετοχή σύμφωνα με τα GAAP αυξήθηκαν κατά 17% στα 2,23 δολάρια από 1,90 δολάρια ένα χρόνο νωρίτερα.

Η διάκριση μεταξύ των δηλωθέντων και των προσαρμοσμένων αποτελεσμάτων είναι σημαντική. Η αύξηση των δηλωθέντων κερδών ξεπέρασε σημαντικά την αύξηση των βασικών δεικτών της PepsiCo, υποδηλώνοντας ότι η βελτίωση της υποκείμενης κερδοφορίας ήταν πιο μέτρια από ό,τι υποδείκνυαν τα συνολικά στοιχεία.

Οι πωλήσεις στη Βόρεια Αμερική παρουσιάζουν συνεχιζόμενη αδυναμία

Η PepsiCo Foods North America ανέφερε εσόδημα που παρέμειναν σε γενικές γραμμές σταθερά. Ο τομέας ποτών της Βόρειας Αμερικής σημείωσε αύξηση εσόδων κατά 5%, η οποία οφείλεται κυρίως σε εξαγορές. Σύμφωνα με τη διοίκηση, τα οργανικά έσοδα μειώθηκαν ελαφρώς και στους δύο τομείς.

Η πρόκληση για την PepsiCo είναι να ανασυγκροτήσει τη ζήτηση, απορροφώντας παράλληλα το κόστος των πρωτοβουλιών για προσιτές τιμές, της καινοτομίας και των επενδύσεων σε εμπορικά σήματα. Η Βόρεια Αμερική παραμένει το βασικό πεδίο δοκιμής για την ανάκαμψη της εταιρείας, καθώς οι εν λόγω προσπάθειες δεν έχουν ακόμη αποφέρει σταθερή οργανική ανάπτυξη και υγιέστερα περιθώρια κέρδους.

Προβλέπεται μείωση των κερδών παρά τις ισχυρότερες προσδοκίες για τις πωλήσεις

Η PepsiCo αναμένει πλέον αύξηση των βασικών κερδών ανά μετοχή (EPS) για το οικονομικό έτος 2026 κατά 2,5% έως 3,5%, χαμηλότερη από την προηγούμενη πρόβλεψή της, η οποία βρισκόταν στο κατώτερο άκρο ενός εύρους 5% έως 7%.

Οι προοπτικές για τις πωλήσεις ήταν πιο σταθερές. Η εταιρεία αναμένει πλέον αύξηση των καθαρών εσόδων κατά περίπου 6%, στο ανώτερο άκρο του προηγούμενου εύρους 4% έως 6%.

Η απόκλιση αυτή αντικατοπτρίζει το κεντρικό μήνυμα του τριμήνου: η αύξηση των εσόδων αποδεικνύεται πιο ανθεκτική από την αύξηση των κερδών. Οι ισχυρότερες πωλήσεις δεν έχουν ακόμη αντισταθμίσει πλήρως τις πιέσεις στην κερδοφορία.

Τεχνικές προοπτικές της PEP: Η ανάκαμψη κερδίζει έδαφος, αλλά η πτωτική τάση επιμένει

Παρά την άνοδο της Πέμπτης, οι μετοχές της PepsiCo παρέμειναν χαμηλότερες κατά 18,51% σε διάστημα έξι μηνών και κατά 10,39% από την αρχή του έτους, κατά το κλείσιμο της 8ης Οκτωβρίου.

Η ανάκαμψη από τα 123,47 δολάρια είναι ενθαρρυντική, αλλά δεν έχει ακόμη σηματοδοτήσει αναστροφή της ευρύτερης πτωτικής τάσης. Ο πιθανός όγκος «καπιтуляσίας» και ένα «bullish engulfing» κερί παρέχουν την ισχυρότερη τεχνική υποστήριξη για μια προσπάθεια ανάκαμψης.

Η επόμενη βασική ζώνη αντίστασης είναι τα 129,62–131,58 δολάρια. Μια σταθερή κίνηση πάνω από αυτό το εύρος θα ενίσχυε τα επιχειρήματα για μια ευρύτερη ανάκαμψη. Μέχρι τότε, η άνοδος παραμένει μια πρώιμη ανάκαμψη εντός μιας πτωτικής τάσης.

Τι σημαίνει η ανάκαμψη για τους επενδυτές

Η άνοδος της Πέμπτης αντανακλά μια θετική αρχική αντίδραση στα αποτελέσματα, αλλά μια μεμονωμένη συνεδρίαση δεν αποτελεί ένδειξη σταθερής ανάκαμψης.

Τα αποτελέσματα του τριμήνου ενίσχυσαν τα επιχειρήματα υπέρ της ανθεκτικότητας των εσόδων της PepsiCo, ιδίως σε διεθνές επίπεδο. Ωστόσο, η χαμηλότερη πρόβλεψη κερδών και η συνεχιζόμενη πίεση στα περιθώρια κέρδους καθιστούν την ανάκαμψη της κερδοφορίας λιγότερο βέβαιη.

Οι επενδυτές θα αναζητήσουν ισχυρότερη οργανική ανάπτυξη στη Βόρεια Αμερική, βελτίωση των περιθωρίων κέρδους και ενδείξεις ότι οι επιπλέον εξοικονομήσεις μπορούν να μεταφραστούν σε πιο σταθερή αύξηση των κερδών.

Προειδοποίηση! Το παρόν υλικό δεν προορίζεται ως επενδυτική συμβουλή. Τα ιστορικά στοιχεία απόδοσης δεν εγγυώνται μελλοντικές αποδόσεις. Η επένδυση σε ξένα νομίσματα ενδέχεται να επηρεάσει τις αποδόσεις σας λόγω των διακυμάνσεών τους. Κάθε συναλλαγή σε τίτλους μπορεί να οδηγήσει τόσο σε κέρδη όσο και σε ζημίες. Οι υποθέσεις και οι προσδοκίες που εκτίθενται στο παρόν υλικό αποτελούν απλώς εκτιμήσεις που ενδέχεται να μην είναι ακριβείς και να μεταβληθούν ανάλογα με τις τρέχουσες οικονομικές συνθήκες. Οι δηλώσεις αυτές δεν εγγυώνται μελλοντικές αποδόσεις.