Los mercados bursátiles mundiales, las criptomonedas y los metales preciosos ampliaron sus ganancias el jueves, a medida que los operadores reducían sus apuestas sobre una subida de tipos de interés por parte de la Reserva Federal este mes. La atención se centra ahora en el informe de empleo de EE. UU. correspondiente al mes de agosto.
Wall Street repunta después de que Waller se mostrara a favor de una pausa
Wall Street cerró con fuertes subidas después de que el gobernador de la Reserva Federal, Christopher Waller, afirmara que apoyaría mantener los tipos de interés sin cambios en la reunión de la Fed del 15 al 16 de septiembre si los próximos datos de inflación confirman que las presiones sobre los precios se están moderando.
No obstante, Waller dejó la puerta abierta a un mayor endurecimiento, al señalar que una nueva aceleración de la inflación podría justificar una subida de tipos. Sus comentarios modificaron las expectativas del mercado: la probabilidad de una subida en septiembre cayó hasta aproximadamente el 50,4 %, desde el 63,2 % registrado el miércoles, según datos de CME FedWatch.
El oro y la plata suben ante el retroceso de los rendimientos de los bonos del Tesoro
El oro y la plata prolongaron su repunte a medida que el rendimiento de referencia de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años descendía hacia el 4,76 %. Unos rendimientos más bajos reducen el coste de oportunidad de mantener activos que no devengan intereses, como el oro en lingotes, mientras que la debilidad del dólar hace que los metales cotizados en dólares resulten más baratos para los compradores que utilizan otras divisas.
El oro cotizó cerca de los 4.500 dólares la onza el viernes tras subir durante dos sesiones consecutivas. A pesar de la mejora en el tono de los activos de riesgo, la demanda de metales preciosos siguió respaldada por la incertidumbre geopolítica y las persistentes preocupaciones sobre la inflación.
Los precios del petróleo también se encaminaban hacia una fuerte subida semanal. La reanudación de las hostilidades en Oriente Medio y la continua incertidumbre en torno al tráfico marítimo por el estrecho de Ormuz mantuvieron una considerable prima de riesgo geopolítico en los mercados del crudo.
El yen se dispara ante el resurgimiento de las especulaciones sobre una intervención
El yen japonés se apreció más de un 2 % frente al dólar estadounidense el jueves, con
el USD/JPY cayendo hasta aproximadamente 155,5. Este movimiento reflejó una combinación de debilidad generalizada del dólar, crecientes expectativas de un nuevo endurecimiento de la política monetaria por parte del Banco de Japón y especulaciones de que las autoridades japonesas podrían haber intervenido en el mercado de divisas. La supuesta intervención no se había confirmado oficialmente en el momento de redactar este artículo. Por consiguiente, este movimiento no debe atribuirse de forma definitiva al Banco de Japón.
El informe de empleo de EE. UU. podría reajustar las expectativas sobre los tipos
La atención se centra ahora en el informe de empleo de EE. UU. correspondiente a agosto, que se publicará el viernes, 4 de septiembre. Los economistas esperan que el empleo no agrícola haya aumentado en aproximadamente 55 000-56 000 puestos de trabajo, tras el descenso de 23 000 registrado en julio. Se prevé que la tasa de desempleo se mantenga cerca del 4,1 %, mientras que se espera que los salarios medios por hora aumenten en torno a un 0,3 % respecto al mes anterior.
Un informe más débil de lo esperado podría reforzar las expectativas de que la Fed mantenga los tipos sin cambios en septiembre, lo que podría ejercer una mayor presión a la baja sobre los rendimientos de los bonos del Tesoro y el dólar. Por el contrario, una creación de empleo o un crecimiento salarial inesperadamente sólidos podrían reavivar las expectativas de subida de tipos y revertir parte del repunte de los activos de riesgo registrado el jueves.
¡Atención! Este material no pretende servir de asesoramiento de inversión. Los datos de rentabilidad histórica no garantizan rendimientos futuros. Invertir en divisas extranjeras puede afectar a su rentabilidad debido a sus fluctuaciones. Cualquier operación con valores puede dar lugar tanto a ganancias como a pérdidas. Las hipótesis y expectativas expuestas en este material son meras estimaciones que pueden no ser exactas y pueden variar en función de las condiciones económicas actuales. Estas declaraciones no garantizan rendimientos futuros.
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