Markkinat jatkavat nousuaan, kun odotukset Fedin koronnostosta hellittävät; Yhdysvaltain työllisyystilastot nousevat keskiöön

Maailmanlaajuiset riskipitoiset sijoituskohteet jatkoivat nousuaan torstaina, kun sijoittajat lievensivät odotuksiaan Yhdysvaltain keskuspankin (Fed) syyskuisesta koronnostosta. Yhdysvaltain osakemarkkinat nousivat, kryptovaluutat vahvistuivat ja jalometallien hinnat nousivat, kun valtionlainojen tuotot laskivat ja dollari heikkeni.

Wall Street nousi, kun Waller ilmaisi tukensa koronnoston keskeyttämiselle

Wall Street sulkeutui jyrkästi nousussa sen jälkeen, kun Yhdysvaltain keskuspankin (Fed) johtokunnan jäsen Christopher Waller ilmoitti tukevansa korkojen pitämistä ennallaan Fedin 15.–16. syyskuuta pidettävässä kokouksessa, jos tulevat inflaatiotiedot vahvistavat hintapaineiden laantuvan.

Waller jätti kuitenkin oven auki lisäkiristykselle ja totesi, että inflaation uusi kiihtyminen voisi oikeuttaa koronnostoa. Hänen kommenttinsa muuttivat markkinoiden odotuksia: CME FedWatchin tietojen mukaan syyskuun koronnostojen todennäköisyys laski keskiviikon 63,2 prosentista noin 50,4 prosenttiin.

Kulta ja hopea nousivat Yhdysvaltain valtionlainojen tuottojen laskiessa

Kulta ja hopea jatkoivat nousuaan, kun Yhdysvaltain 10-vuotisten valtionlainojen viitelainojen tuotto laski kohti 4,76 %. Alhaisemmat tuotot vähentävät korkoa tuottamattomien varojen, kuten jalometallien, pitämisen vaihtoehtokustannuksia, kun taas heikentynyt dollari tekee dollarimääräisistä metalleista edullisempia muilla valuutoilla maksaville ostajille.

Kulta kävi perjantaina kauppaa lähellä 4 500 dollaria unssilta kahden peräkkäisen nousupäivän jälkeen. Vaikka riskipitoisten sijoituskohteiden markkinatunnelma parani, jalometallien kysyntää tukivat edelleen geopoliittinen epävarmuus ja jatkuvat inflaatiota koskevat huolet.

Öljyn hinta oli myös matkalla kohti voimakasta viikkovoittoa. Uudelleen puhjenneet vihamielisyydet Lähi-idässä ja Hormuzin salmen kautta kulkevaa merenkulkua ympäröivä jatkuva epävarmuus pitivät yllä huomattavaa geopoliittista riskilisää raakaöljymarkkinoilla.

Jeni hyppäsi, kun spekulaatiot interventioista palasivat

Japanin jeni vahvistui torstaina yli 2 % Yhdysvaltain dollaria vastaan, ja

USD/JPY-kurssi laski noin tasolle 155,5. Liike heijasti dollarin yleistä heikkoutta, kasvavia odotuksia Japanin keskuspankin lisärahoituspolitiikan kiristämisestä sekä spekulaatiota siitä, että japanilaiset viranomaiset olisivat saattaneet puuttua valuuttamarkkinoiden toimintaan. Interventiota koskevaa väitettä ei ollut kirjoitushetkellä virallisesti vahvistettu. Näin ollen liikettä ei pitäisi lopullisesti katsoa Japanin keskuspankin toimeksi.

Yhdysvaltain työllisyysraportti saattaa muuttaa korko-odotuksia

Huomio kohdistuu nyt perjantaina, 4. syyskuuta. Taloustieteilijät arvioivat, että maatalouden ulkopuolisten työpaikkojen määrä on kasvanut noin 55 000–56 000:lla, kun työllisyys laski heinäkuussa 23 000:lla. Työttömyysasteen ennustetaan pysyvän lähellä 4,1:tä prosenttia, kun taas keskimääräisten tuntipalkkojen odotetaan nousevan noin 0,3 prosenttia edelliskuukaudesta.

Odotettua heikompi raportti voisi vahvistaa odotuksia siitä, että Fed jättää korot ennallaan syyskuussa, mikä saattaisi aiheuttaa lisää laskupainetta valtionlainojen tuottoihin ja dollariin. Toisaalta odottamattoman vahva työpaikkojen lisäys tai palkkojen kasvu voisi elvyttää korkojen noston odotuksia ja kääntää osittain torstain riskipitoisten sijoituskohteiden nousun laskuun.

 

Varoitus! Tätä materiaalia ei ole tarkoitettu sijoitusneuvonnaksi. Aikaisempi tuotto ei takaa tulevia tuottoja. Sijoittaminen ulkomaan valuuttoihin voi vaikuttaa tuottoihin valuuttakurssien vaihteluiden vuoksi. Kaikki arvopaperikaupat voivat tuottaa sekä voittoja että tappioita. Tässä materiaalissa esitetyt oletukset ja odotukset ovat vain arvioita, jotka eivät välttämättä ole tarkkoja ja voivat muuttua nykyisten taloudellisten olosuhteiden mukaan. Nämä lausunnot eivät takaa tulevia tuottoja.