Kynttilänjaloista jalanjälkiin: 5 tärkeintä tapaa, joilla markkinakaaviot muuttavat näkemystä markkinoista

Japanilaiset kynttiläkaaviot

Markkinoiden visualisoinnin yleisin ja historiallisesti suosituin tapa on selvästi japanilaiset kynttiläkaaviot. Niiden vahvuus piilee siinä, että ne pystyvät esittämään yhdellä graafisella elementillä neljä avainarvoa ennalta määritellyltä ajanjaksolta: avauskurssin (Open), korkeimman saavutetun kurssin (High), alimman kurssin (Low) ja päätöskurssin (Close).

Seuratpa sitten minuutti-, tunti- tai päiväkaaviota, X-akseli etenee väsymättä eteenpäin kellon jokaisen tikin myötä. Vaikka nämä kynttiläkaaviot ovat ihanteellisia markkinapsykologian tulkitsemiseen klassisten muodostelmien avulla, niissä piilee perustavanlaatuinen heikkous. Aikaväli toimii kuin musta laatikko. Itse kynttilänkuvasta ei voi päätellä, tapahtuiko suurin osa kaupoista juuri sen muodostumisen ensimmäisen minuutin aikana vai vasta viimeisinä sekunteina ennen sulkeutumista.

Heikin-Ashi

Ensi silmäyksellä Heikin-Ashi-kaavio näyttää lähes identtiseltä klassisten japanilaisten kynttilöiden kanssa, mutta ero piilee yksityiskohdissa ja matematiikassa. Toisin kuin tavallisessa esityksessä, Heikin-Ashi-arvoja ei lasketa pelkästään markkinahinnoista, vaan niissä käytetään muokattua kaavaa, joka perustuu edellisen jakson keskiarvoihin.

Tuloksena on visuaalisesti selkeä kaavio, josta katoaa pienempien hintakorjausten aikana esiintyvä kaoottinen vihreiden ja punaisten värien vuorottelu. Tämä työkalu toimii erinomaisena markkinakohinan vaimentajana. Kun markkina on selvästi nousussa, Heikin-Ashi piirtää keskeytymättömän sarjan vihreitä kynttilöitä ilman alavaroja, mikä auttaa sijoittajia pitämään tunteensa hallinnassa ja välttämään kannattavien positioiden liian aikaista sulkemista. Tämän rauhoittavan vaikutuksen hinta on kuitenkin pieni viive, minkä vuoksi tämä kaavio ei sovellu tarkkaan ajoitukseen käännekohtien yhteydessä.

Renko-kaavio

Jos haluat poistaa ajan kulumisen aiheuttaman stressin analyysistä kokonaan, Renko-kaaviot ovat ratkaisu. Tämä lähestymistapa, joka on peräisin japaninkielisestä sanasta ”tiili”, jättää tunnit ja minuutit kokonaan huomiotta. Uusi tiili piirretään kaavioon vasta, kun hinta ylittää tarkasti määritellyn etäisyyden, esimerkiksi kymmenen pistettä tai dollaria.

Vaakasuora akseli menettää siten perinteisen kronologisen merkityksensä. Käytännössä tämä tarkoittaa, että yön hiljaisuuden aikana tai lomakaupan keskellä kaavio ei välttämättä liiku useaan tuntiin. Kun markkinoilla kuitenkin syntyy voimakasta volatiliteettia, yhden minuutin aikana voi syntyä useita tiiliä peräkkäin. Renko-kaaviot suodattavat pois kaiken ylimääräisen kohinan ja paljastavat markkinoiden selkeän rakenteen, mikä tekee niistä ihanteellisen työkalun keskeisten tuki- ja vastustasojen tarkkaan määrittämiseen.

Tick-kaaviot

Päivänsisäiset kauppiaat ja scalperit, joiden on nähtävä markkinoiden vauhti reaaliajassa, hylkäävät usein minuuttivälejä ja suosivat sen sijaan tick-kaavioita. Tässä esitystavassa uutta pylvästä ei piirretä viiden tai kymmenen minuutin kuluttua, vaan kun tietty määrä kauppoja on toteutettu – esimerkiksi kahden tuhannen kaupan välein, riippumatta siitä, kuinka suuri volyymi niiden kautta on kulkenut.

Tick-kaavion vahvuus näkyy sen kyvyssä sopeutua markkinatoimintaan. Markkinoiden avautuessa, kun markkinoille virtaa valtava määrä toimeksiantoja, kaavio liikkuu salamannopeasti ja tuottaa kymmeniä pylväitä, kuvaten siten yksityiskohtaisesti kysynnän ja tarjonnan välistä taistelua. Sitä vastoin lounastauon aikana kaavion muodostuminen lähes pysähtyy. Likviditeetin ollessa alhaisella tasolla kauppias ei siten saa vääriä kaupankäyntisignaaleja, jotka ovat lähes sääntö tavallisissa aikaperusteisissa kaavioissa.

Footprint-kaaviot

Nykyaikaisen markkina-analyysin huippua edustavat niin sanotut Footprint- eli klusterikaaviot. Kun kaikki aiemmat kaaviotyypit tarkastelevat hintaa ulkopuolelta, Footprint toimii kuin röntgenkuva. Se ottaa klassisen japanilaisen kynttilän ja hajottaa sen yksittäisiksi hinnan mikrotasoiksi.

Suoraan kynttilän rungon sisällä se näyttää sitten tarkalleen sen sopimusten volyymin, jotka on vaihdettu myyntipuolella (Ask) ja ostopuolella (Bid). Tämä visualisointityyppi paljastaa niin sanotun Order Flow’n – todellisen toimeksiantojen virran. Sijoittajan ei enää tarvitse arvata, mitä markkinoilla tapahtuu. Hän näkee suoraan ruudulta, nouseeko hinta aggressiivisen ostajan vaikutuksesta vai onko nousu pysähtynyt institutionaalisen toimijan asettaman massiivisen passiivisen limit-toimeksiantojen esteen vuoksi.

Yhteenveto: Oikean näkökulman valitseminen omaan tyyliisi

Markkinakaavioiden maailmassa ei ole selkeää voittajaa eikä yleispätevää parasta työkalua. Menestys kaupankäynnissä ja sijoittamisessa ei piile pyhän maljan etsimisessä, vaan siinä, että ymmärretään, mitä tietoa tietty suodatin tarjoaa ja mitä se piilottaa. Pitkän aikavälin swing-kauppias saattaa löytää vakautta Heikin-Ashin matemaattisesta tasoituksesta tai Renko-kaavioiden rakenteellisesta selkeyttä. Sitä vastoin henkilö, joka toteuttaa kymmeniä kauppoja päivässä, tarvitsee tickien dynamiikkaa ja yksityiskohtaista näkymää kulissien taakse Footprintin muodossa. Tehokkain lähestymistapa on siksi usein näiden yhdistelmä.