HP nadmašio procjene zarade i podigao smjernice

HP Inc. (HPQ) objavio je rezultate za treći fiskalni kvartal nakon zatvaranja tržišta u srijedu, 26. kolovoza, ostvarivši znatno bolje rezultate i u prihodima i u prilagođenoj dobiti.Tvrtka je također podigla svoje cjelogodišnje izglede za dobit i slobodni novčani tok, potpomognute jačim prihodima od osobnih sustava, prodajom premium proizvoda i nastavkom usvajanja računala s umjetnom inteligencijom. Unatoč naizgled snažnom izvješću, dionice HP-a pale su za otprilike 9 % u trgovanju nakon zatvaranja tržišta jer su se ulagači usredotočili na slabljenje obujma isporuka računala i kontinuirani pritisak na profitabilnost zbog viših troškova memorije i komponenti. Ključno pitanje za ulagače stoga je mogu li HP-ove više cijene i rastuća izloženost PC-jevima s umjetnom inteligencijom nadoknaditi rastuće troškove i slabiji obujam prodaje hardvera dok se tvrtka približava fiskalnoj 2027. godini.

Dionice padaju unatoč snažnim glavnim rezultatima

Dionice HP-a reagirale su negativno odmah nakon objave zarade, pale su za otprilike 9 % u trgovanju nakon zatvaranja burze. 

Iako su prihodi i zarade nadmašili očekivanja, ulagači su se usredotočili na slabiji obujam isporuka računala i rastuće troškove komponenti, što bi moglo utjecati na profitabilnost u nadolazećim tromjesečjima.Pad je također uslijedio nakon snažnog oporavka dionica HP-a od njihovih najnižih razina u travnju, što je potencijalno potaknulo neke ulagače da ostvare dobitke nakon objave zarade.HP s lakoćom nadmašuje procjene Wall Streeta. HP je izvijestio o tromjesečnom prihodu od 15,7 milijardi dolara, što predstavlja rast od 12,5 % u odnosu na prethodnu godinu i udobno nadmašuje očekivanja Wall Streeta. Prilagođena zarada iznosila je 0,83 USD po dionici, što je također iznad procjena analitičara. Odjel Personal Systems bio je glavni pokretač rasta, s prihodom koji je porastao za 18 % na godišnjoj razini, na 11,8 milijardi USD.Međutim, isporuke računala smanjile su se za otprilike 16%, što sugerira da je veći dio rasta prihoda potaknut višim cijenama i prelaskom na skuplje proizvode, a ne povećanjem obujma prodaje. Čini se da je ta razlika izazvala zabrinutost oko temeljne snage potražnje za računalima.

Viši troškovi vrše pritisak na marže

Još jedno važno pitanje bila je profitabilnost unutar HP-ove divizije Personal Systems.

Operativna marža smanjila se na otprilike 4,6 % u usporedbi s 5,2 % u prethodnom tromjesečju, jer su veći troškovi memorije i sirovina nadmašili neke od prednosti povećanja cijena. Cijene memorije postale su sve veći problem za proizvođače računala jer snažna potražnja iz podatkovnih centara za umjetnu inteligenciju nastavlja vršiti pritisak na opskrbu.

HP je odgovorio povećanjem cijena, prilagodbama u lancu opskrbe i većim fokusom na premium uređaje. Unatoč tome, uprava očekuje da će pritisci na troškove ostati izazov u kratkom roku. HP je podigao svoju cjelogodišnju prognozu prilagođene dobiti na otprilike 3,19 do 3,29 USD po dionici, u usporedbi s prethodnom prognozom od 2,90 do 3,10 USD. Tvrtka također očekuje prilagođenu dobit u četvrtom tromjesečju između 0,69 i 0,79 USD po dionici.Međutim, dio poboljšanja dolazi od povrata carina. HP je naznačio da je približno 0,11 USD po dionici od prilagođene dobiti u trećem tromjesečju došlo od pogodnosti povezanih s carinama, dok godišnja prognoza uključuje procijenjeni doprinos od 0,19 USD po dionici.

HP tehnički izgled

Tehnički gledano, HP je ušao u objavu zarade s jakim uzlaznim zamahom nakon značajnog oporavka od svojih travanjskih najnižih razina blizu 18 USD. Dionica je nedavno prešla razinu od 30 USD i približila se gornjem Bollingerovom pojasu oko 31,60 USD, dok je tjedni RSI dosegao otprilike 68, što ukazuje na snažan zamah, ali i na sve više rastegnute uvjete. Pad nakon zatvaranja burze na otprilike 27,90 USD stoga predstavlja važan tehnički test.Područje od 27,50 do 28,00 USD sada predstavlja prvu ključnu zonu podrške. Zadržavanje iznad ove razine moglo bi omogućiti dionicama da se stabiliziraju i na kraju ponovno testiraju područje od 30,50 do 31,60 USD. Održivi proboj iznad te zone mogao bi otvoriti put prema otprilike 34,60 $, što predstavlja sljedeću glavnu razinu otpora na tjednom grafikonu. Suprotno tome, odlučan pad ispod 27,50 $ mogao bi povećati pritisak na pad, pri čemu područje pokretnog prosjeka oko 24,90 $ predstavlja sljedeću važnu potporu.