„Siemens Energy“ akcijos šoktelėjo 11 %, nes rekordinis pinigų srautas leidžia įgyvendinti 9 mlrd. eurų akcijų atpirkimo programą

Lapkričio 11 d., trečiadienį, „Siemens Energy“ akcijų kaina šoktelėjo 10,8 % iki 132,76 eurų, kai Vokietijos energetikos technologijų bendrovė paskelbė rekordinius 2026 finansinių metų rezultatus ir pranešė apie planus iki 2030 m. papildomai atpirkti akcijų už iki 9 mlrd. eurų.

Metinės pajamos, palyginti su praėjusiais metais, padidėjo 15,5 % iki 44,2 mlrd. eurų, o pelno marža prieš atsižvelgiant į specialiuosius straipsnius padidėjo daugiau nei dvigubai – iki 12,4 %. Laisvasis pinigų srautas prieš mokesčius beveik padvigubėjo iki 8,8 mlrd. eurų, o tai leidžia pagrįsti siūlomą dividendų padidinimą nuo 0,70 iki 2,30 euro už akciją.

Kodėl dirbtinio intelekto paklausa yra tik dalis augimo istorijos

„Siemens Energy“ užsakymų portfelis pasiekė rekordinius 164 mlrd. eurų, kurį palaikė didelė dujų turbinų ir elektros tinklo įrangos paklausa. Apie 15 mlrd. eurų iš šių užsakymų yra tiesiogiai susiję su duomenų centrais, o tai sudaro apie 9 % viso užsakymų portfelio.

Šis skirtumas yra svarbus, nes įmonės augimas neapsiriboja dirbtiniu intelektu. Paklausą taip pat skatina elektros tinklų modernizavimas, pramonės elektrifikacija ir investicijos į patikimą elektros gamybą. Vien tik užsakymai iš JAV per finansinius metus padidėjo 70,8 % iki 27,7 mlrd. eurų.

Ši platesnė klientų bazė galėtų sumažinti priklausomybę nuo dirbtinio intelekto infrastruktūros plėtros tempo. Net jei duomenų centrų statyba sulėtėtų, paklausa senstančios tinklo įrangos keitimui ir elektros perdavimo pajėgumų didinimui gali ir toliau remti bendrovės užsakymų srautą.

Stiprus pinigų srautas remia akcininkų grąžą

„Siemens Energy“ didėjantis pelningumas atspindi tiek palankią paklausą, tiek geresnius veiklos rezultatus. Dujų paslaugų ir tinklo technologijų padaliniai sukūrė didelį pinigų srautą, o „Siemens Gamesa“ vėjo energetikos verslas po kelerių nuostolingų metų pasiekė pelno prieš specialiuosius straipsnius lūžio tašką.

Tačiau pinigų srautų rodiklius reikia išnagrinėti atidžiau. Klientų avansiniai mokėjimai ir rezervacijos mokesčiai prisidėjo prie 8,8 mlrd. eurų sumos, gautos prieš mokesčius. Nors šie mokėjimai pagerina trumpalaikį likvidumą, jie yra susiję su būsimų projektų įgyvendinimu ir gali svyruoti priklausomai nuo naujų užsakymų laiko.

„Siemens Gamesa“ taip pat išliko neigiamų pinigų srautų, nepaisant veiklos atsigavimo, užfiksavusi 1,6 mlrd. eurų ištekėjimą prieš mokesčius.

Todėl papildomas 9 mlrd. eurų akcijų atpirkimo planas reiškia daugiau nei vien įsipareigojimą užtikrinti grąžą akcininkams. Jo tvarumas priklausys nuo to, ar „Siemens Energy“ sugebės paversti esamus užsakymus pelningomis pajamomis, tuo pačiu toliau finansuodama gamybos pajėgumus ir projektų įgyvendinimą.

Kas galėtų palaikyti kainų kilimą?

„Siemens Energy“ 2027 finansiniais metais prognozuoja 14–16 % palyginamųjų pajamų augimą bei 14–16 % pelno maržą prieš atskleidžiant specialiuosius straipsnius. Bendrovė taip pat prognozuoja apie 10 mlrd. eurų laisvųjų pinigų srautų prieš mokesčius.

Ilgalaikiai tikslai yra dar ambicingesni – iki 2030 finansinių metų numatomas 12–14 % metinis pajamų augimas ir 20–22 % pelno marža.

Norint pasiekti šiuos tikslus, reikės nuolat gerinti veiklos efektyvumą ir sėkmingai vykdyti vis didėjantį užsakymų portfelį. Didelių infrastruktūros projektų vėlavimai arba nauji vėjo energetikos padalinio nuostoliai galėtų susilpninti pelningumą, nepaisant didelės paklausos.

Investuotojams pagrindinis klausimas yra tai, ar „Siemens Energy“ sugebės paversti dabartinį infrastruktūros investicijų ciklą tvariu pelno augimu. Rekordinis užsakymų skaičius leidžia numatyti būsimas pajamas, tačiau tik nuoseklus grynųjų pinigų generavimas nulems, kokia šio augimo dalis galiausiai bus grąžinta akcininkams.

Atsakomybės apribojimas! Ši medžiaga nėra skirta kaip investavimo patarimas. Ankstesni veiklos rezultatai negarantuoja būsimų pelnų. Investavimas į užsienio valiutas gali turėti įtakos jūsų investicijų grąžai dėl valiutų kurso svyravimų. Bet koks vertybinių popierių sandoris gali duoti tiek pelno, tiek nuostolių. Šioje medžiagoje išdėstytos prielaidos ir lūkesčiai yra tik apytikriai apskaičiuoti skaičiai, kurie gali būti netikslūs ir keistis priklausomai nuo esamų ekonominių sąlygų. Šie teiginiai negarantuoja būsimų rezultatų.