3 Kitaran Ekonomi: Penjelasan Fasa dan Kesan Mereka ke atas Aset

Fasa ekspansi adalah seperti hari yang cerah selepas tempoh hujan. Ia penuh dengan kehidupan dan kemakmuran. Semasa fasa ini, tahap pekerjaan tinggi, kadar pengangguran rendah, dan aktiviti ekonomi berada di kemuncaknya. Peningkatan permintaan menyebabkan kenaikan harga dan kadar faedah, kerana bank pusat bertujuan mengawal pertumbuhan ekonomi.

Pelabur mempunyai selera risiko yang lebih tinggi semasa fasa ini. Anggaplah ia sebagai masa apabila orang sanggup melabur dalam aset yang lebih berisiko untuk mencapai pulangan yang lebih tinggi. Saham dan komoditi tertentu cenderung menunjukkan prestasi yang baik semasa tempoh ini. Pasaran yakin untuk melabur, dengan matlamat memperoleh pulangan yang lebih baik berbanding akaun simpanan tradisional, yang sering ketinggalan di belakang kadar inflasi.

Syarikat menunjukkan peningkatan pendapatan dan melancarkan projek baharu, menarik lebih ramai pelabur. Prestasi syarikat yang lebih baik dan selera risiko yang meningkat menyumbang kepada trend menaik di pasaran. Begitu juga, komoditi seperti minyak mengalami permintaan tinggi disebabkan peningkatan aktiviti ekonomi, seperti pembuatan dan perjalanan.

Aset yang lebih selamat seperti bon dan pelaburan tempat perlindungan selamat mungkin mencatat prestasi yang lebih lemah semasa fasa ini. Oleh kerana ia adalah pilihan berisiko rendah, pulangan mereka cenderung lebih rendah, menjadikannya kurang menarik berbanding aset berisiko tinggi.

2. Fasa Kemelesetan

Sekarang, mari kita bincangkan fasa yang sering menjadi tajuk utama dengan perkataan seperti "kemerosotan" atau "penurunan."

Ya, pasaran saham mula merudum, dan komoditi turut mengikutinya. Aset berisiko lain juga tertekan. Tetapi mari kita fahami mengapa ini berlaku.

Bayangkan sebuah keluarga biasa beranggotakan empat orang. Kedua-dua ibu bapa bekerja, dengan $25,000 dalam simpanan dan $25,000 dilaburkan di pasaran saham. Semasa kemelesetan, seorang ibu bapa kehilangan pekerjaan, dan seorang lagi mengalami pemotongan gaji sebanyak 20%. Saham dianggap lebih berisiko berbanding akaun simpanan dan bon. Adakah anda fikir mereka akan terus memegang saham mereka atau menjualnya? Adakah mereka akan menambah simpanan dan memilih aset yang lebih selamat?

Semasa tempoh ini, pelabur mempunyai selera risiko yang rendah. Mereka mencari keselamatan, sering beralih kepada akaun simpanan dan bon. Peningkatan permintaan untuk bon ini jelas kelihatan. Selain itu, aktiviti ekonomi menurun, menyebabkan permintaan untuk komoditi seperti minyak berkurangan.

3. Fasa Pemulihan

Fasa pemulihan, atau fasa "lega, itu sudah selesai" bagi sesetengah orang, menyaksikan ekonomi dan pasaran pelaburan menjadi stabil. Individu menganggur secara beransur-ansur mendapat pekerjaan, gaji mula meningkat, dan aktiviti ekonomi meningkat. Segalanya kelihatan baik, tetapi apa yang berlaku kepada aset yang boleh diniagakan?

Semasa tempoh ini, inflasi cenderung tinggi disebabkan kadar faedah yang rendah dan bekalan barangan yang lebih rendah. Ini bermakna individu perlu memperoleh pulangan yang ketara untuk mengekalkan nilai kekayaan mereka.

Mari kita lihat semula contoh keluarga yang sama. Mereka kini mempunyai $30,000 dalam simpanan dan $20,000 dalam bon. Kedua-dua ibu bapa kini bekerja semula, tetapi akaun simpanan mereka hanya menawarkan pulangan tahunan sebanyak 0.10%, dan bon tidak banyak lebih baik.

Keluarga itu mungkin menjual bon mereka dan mengurangkan simpanan untuk mencari pulangan yang lebih tinggi. Dalam senario ini, mereka boleh beralih ke pasaran saham, mungkin memilih $25,000 dalam saham dan $25,000 dalam akaun simpanan.

Peralihan permintaan ke arah saham dan peningkatan nilai komoditi akibat permintaan yang lebih tinggi untuk bahan api dan bahan mentah mencirikan fasa pemulihan.

Kesimpulannya, walaupun kitaran ekonomi mungkin kelihatan menakutkan, sejarah telah menunjukkan bahawa masa kesusahan diikuti oleh pemulihan. Dengan memahami bagaimana pasaran bertindak balas terhadap kitaran ini dan keadaan semasa, pelabur boleh membuat keputusan termaklum berdasarkan selera risiko dan keadaan peribadi mereka. Kitaran ekonomi adalah seperti corak berulang yang, walaupun mencabar, akhirnya membawa kepada pertumbuhan dan pembaharuan.