Signalen van de Fed, groeicijfers en bedrijfsresultaten uit de detailhandel bepalen de agenda op Wall Street

De Amerikaanse aandelenmarkt staat voor een cruciale week, nu beleggers de signalen van de Federal Reserve, nieuwe cijfers over het economisch momentum en de winstcijfers van enkele van de grootste Amerikaanse detailhandelaren tegen elkaar afwegen. Geopolitieke spanningen rond de Straat van Hormuz zorgen voor extra onzekerheid, wat kan leiden tot plotselinge koersschommelingen in aandelen, olie, staatsobligaties en veilige beleggingen.

Notulen van de Fed zetten beleidsvooruitzichten in de schijnwerpers

De notulen van de Federal Open Market Committee van juli zullen beleggers een beter inzicht geven in de omvang
en de ernst van de zorgen van beleidsmakers over de inflatie. Een havikachtige toon in de notulen zou gunstig zijn voor de DXY, de korte rente en financiële aandelen, terwijl goud, aandelen met een lange looptijd en Bitcoin onder druk zouden komen te staan. Een evenwichtige of gematigde toon zou de beweging na de detailhandelscijfers versterken: een zwakkere dollar, sterker goud en een gunstiger klimaat voor risicovolle activa.

De markten zullen vooral letten op de vraag of beleidsmakers de door energieprijzen aangedreven inflatie als een aanhoudende bedreiging beschouwden en welke economische omstandigheden volgens hen een beleidswijziging in september zouden rechtvaardigen.

Economische cijfers als test voor de veerkracht van de groei

Verschillende economische indicatoren – waaronder het aantal nieuwbouwwoningen in de VS, de industriële productie en de wereldwijde voorlopige inkoopmanagersindexen – zullen helpen beoordelen of het zwakke rapport over de detailhandelsverkopen van juli slechts een tijdelijke terugval was of wijst op een meer algemene afname van het momentum.

Tekenen van veerkracht zouden de vrees voor een scherpere vertraging temperen. Omgekeerd zou wijdverbreide zwakte in de woningmarkt, de verwerkende industrie en de bedrijfsactiviteit de verwachtingen voor een meer accommoderend beleid kunnen versterken. Deze rapporten zullen meer inzicht bieden in de consumentenvraag, de prijsdruk en het mondiale economische momentum, terwijl de beperkte liquiditeit in de zomer de marktimpact van eventuele verrassingen zou kunnen versterken.

Winstcijfers van detailhandelaren en geopolitieke risico’s zorgen voor extra volatiliteit

De resultaten van Home Depot, Target, Lowe’s en Walmart zullen een actuele indicatie geven van de consumentenvraag, de prijszettingsmacht en de winstmarges. Hun resultaten en vooruitzichten zouden belangrijke aanwijzingen moeten bieden over de bestedingen van huishoudens, met name in de discretionaire categorieën.

Ondertussen blijven de ontwikkelingen rond de Straat van Hormuz een belangrijke bron van nieuwsrisico. Iran en Oman hebben de besprekingen over scheepvaartroutes voortgezet, maar Teheran heeft herhaaldelijk verklaard dat de heropening van de Straat van Hormuz afhankelijk blijft van het nakomen door de VS van zijn verplichtingen uit hoofde van het memorandum. Elke escalatie zou de olieprijzen snel kunnen doen stijgen, de inflatieverwachtingen kunnen bijstellen en de vraag naar staatsobligaties, de dollar en andere veilige havens kunnen doen toenemen.

 

Waarschuwing! Dit materiaal is niet bedoeld als beleggingsadvies. Historische prestatiegegevens bieden geen garantie voor toekomstige rendementen. Beleggen in vreemde valuta kan uw rendement beïnvloeden vanwege schommelingen in de koersen. Elke transactie in effecten kan zowel winst als verlies opleveren. De aannames en verwachtingen die in dit materiaal worden uiteengezet, zijn slechts schattingen die mogelijk niet nauwkeurig zijn en kunnen veranderen afhankelijk van de huidige economische omstandigheden. Deze verklaringen bieden geen garantie voor toekomstige rendementen.