Goud zakt onder de 4.300 dollar nu de zorgen over de Fed toenemen – kunnen de optimisten een technisch herstel bewerkstelligen?

Goud daalde kortstondig onder het psychologisch belangrijke niveau van 4.300 dollar, doordat stijgende rendementen op Amerikaanse staatsobligaties, een sterkere dollar en toenemende verwachtingen van een strenger beleid van de Federal Reserve de druk op het edelmetaal opvoerden.

XAU/USD daalde voor de vierde opeenvolgende handelsdag en bereikte een laagste punt tijdens de dag van bijna 4.280 dollar – het laagste niveau in meer dan drie weken – alvorens zich licht te herstellen naar 4.320 dollar.

Sterkere dollar en stijgende rendementen drukken op goud

De meest recente daling is grotendeels te wijten aan de hernieuwde kracht van de Amerikaanse dollar en hogere rendementen op staatsobligaties. De US Dollar Index klom naar het hoogste niveau in drie weken, doordat beleggers de vooruitzichten voor het beleid van de Federal Reserve opnieuw beoordeelden.

De verwachting dat de Amerikaanse rente hoog zou kunnen blijven – of zelfs verder zou kunnen stijgen – vermindert de aantrekkingskracht van goud. Omdat het edelmetaal geen inkomsten genereert, verhogen hogere obligatierentes de opportuniteitskosten van het aanhouden ervan. Een sterkere dollar maakt in dollar genoteerd goud ook duurder voor kopers die andere valuta’s gebruiken.

Verdere stijgingen van de dollar zouden de druk op goud kunnen handhaven, vooral als de economische zwakte elders de vraag naar Amerikaanse activa blijft ondersteunen.

Amerikaanse werkgelegenheidscijfers staan in de schijnwerpers

De koersontwikkeling van goud voor de rest van de week zal sterk afhangen van de te verschijnen Amerikaanse arbeidsmarktcijfers, uitspraken van functionarissen van de Federal Reserve en bewegingen in de rente op staatsobligaties. Geopolitieke ontwikkelingen en het algemene risicosentiment kunnen eveneens van invloed zijn op de vraag naar veilige havenbeleggingen.

De volgende belangrijke katalysator voor XAU/USD is het Amerikaanse ADP National Employment Report. De publicatie voor augustus zal naar verwachting laten zien dat de werkgelegenheid in de particuliere sector met ongeveer 48.000 banen is toegenomen.

Een resultaat dat grotendeels in lijn ligt met de verwachtingen zou erop wijzen dat de werkgelegenheid positief blijft, maar aan kracht inboet. De onmiddellijke reactie van de markt zou niettemin beperkt kunnen zijn, aangezien beleggers waarschijnlijk zullen afzien van grote transacties in afwachting van het officiële Amerikaanse werkgelegenheidsrapport dat vrijdag verschijnt.

Technische analyse van goud: Herstel mogelijk, maar nog niet bevestigd

Hoewel goud zich heeft hersteld van het laagste punt van de dag rond de $ 4.280, blijft het technische beeld kwetsbaar. Het edelmetaal is onder zowel de Ichimoku-wolk als het 50%-Fibonacci-retracementniveau gezakt, waardoor het risico op versnelde verkopen toeneemt als kopers er niet in slagen de controle terug te winnen.

Gezien de ernst van de recente daling blijft een correctief herstel op korte termijn mogelijk. Goud moet echter het gebied tussen $ 4.300 en $ 4.350 heroveren om de onmiddellijke neerwaartse druk te verlichten. Een aanhoudende beweging boven die zone zou de weg kunnen vrijmaken voor een test van het psychologische weerstandsniveau bij $4.400. Tot die tijd moet elk herstel worden gezien als een tegenbeweging in de trend, en niet als bewijs dat er een duurzame bodem is gevormd.

Aan de neerwaartse kant is $ 4.280 het dichtstbijzijnde steunniveau. Een beslissende doorbraak daaronder zou $4.240 bloot kunnen leggen, gevolgd door de cruciale steunzone van $4.220–$4.200. Als dat gebied niet standhoudt, zou dit de bredere technische vooruitzichten aanzienlijk verzwakken.

Conclusie: Een technisch herstel is mogelijk na de scherpe daling gedurende vier handelssessies, maar bevestiging ontbreekt nog. De volgende beweging zal waarschijnlijk afhangen van de vraag of de Amerikaanse werkgelegenheidscijfers en de commentaren van de Federal Reserve de opmars van de dollar ondersteunen. Voor goudoptimisten zou het heroveren van $4.350 een belangrijke eerste stap zijn richting $4.400. Voor goudpessimisten zou een doorbraak onder $4.280 de aandacht verleggen naar het belangrijke steungebied van $4.220–$4.200.