3 økonomiske sykluser: Forklaring av faser og deres innvirkning på aktiva

Økonomien, omtrent som en maratonløper, går gjennom sykluser med vekst og sammentrekning. Disse syklusene kalles økonomiske sykluser og består av tre hovedfaser: økonomisk ekspansjon, resesjon og gjeninnhenting. Enten du er investor, trader, signaltilbyder eller til og med en vanlig forbruker, er det avgjørende å forstå disse fasene og hvordan de påvirker ulike aktiva.
1. Økonomisk ekspansjonsfase

Ekspansjonsfasen er som en klar dag etter en periode med regn. Den er full av liv og velstand. I denne fasen er sysselsettingen høy, arbeidsledigheten lav, og den økonomiske aktiviteten er på sitt høyeste. Økende etterspørsel fører til stigende priser og renter, ettersom sentralbanken forsøker å kontrollere den økonomiske veksten.

Investorer har høyere risikovilje i denne fasen. Tenk på det som en tid der folk er villige til å investere i mer risikofylte aktiva for å oppnå høyere avkastning. Aksjer og enkelte råvarer har en tendens til å gjøre det bra i denne perioden. Markedet har tillit til å investere, med mål om å oppnå bedre avkastning enn det tradisjonelle sparekontoer tilbyr, som ofte henger etter inflasjonen.

Selskaper viser forbedret inntjening og setter i gang nye prosjekter, noe som tiltrekker flere investorer. Bedre selskapsresultater og økt risikovilje bidrar til oppadgående trender i markedet. På samme måte opplever råvarer som olje høy etterspørsel på grunn av økt økonomisk aktivitet, som produksjon og reiser.

Tryggere aktiva som obligasjoner og trygg-havn-investeringer kan få svakere utvikling i denne fasen. Siden de er lavrisikoalternativer, har avkastningen deres en tendens til å være lavere, noe som gjør dem mindre attraktive sammenlignet med aktiva med høyere risiko.

2. Resesjonsfase

La oss nå ta for oss fasen som ofte skaper overskrifter med ord som «nedtur» eller «nedgang».

Ja, aksjemarkedet begynner å falle, og råvarer følger etter. Andre risikobaserte aktiva kommer også under press. Men la oss forstå hvorfor dette skjer.

Tenk deg en typisk familie på fire. Begge foreldrene jobber, med 25 000 dollar i sparing og 25 000 dollar investert i aksjemarkedet. Under en resesjon mister den ene forelderen jobben, og den andre får et lønnskutt på 20 %. Aksjer anses som mer risikofylte sammenlignet med sparekontoer og obligasjoner. Tror du de vil holde på aksjene sine eller selge dem? Vil de øke sparingen og velge tryggere aktiva?

I denne perioden har investorer lav risikovilje. De søker trygghet, og vender seg ofte til sparekontoer og obligasjoner. Denne økte etterspørselen etter obligasjoner er tydelig. I tillegg avtar den økonomiske aktiviteten, noe som fører til redusert etterspørsel etter råvarer som olje.

3. Gjeninnhentingsfase

Gjeninnhentingsfasen, eller «puh, det er over»-fasen for noen, innebærer at økonomien og investeringsmarkedene stabiliserer seg. Arbeidsledige finner gradvis arbeid, lønningene begynner å stige, og den økonomiske aktiviteten tar seg opp. Alt virker bra, men hva skjer med omsettelige aktiva?

I denne perioden har inflasjonen en tendens til å være høy på grunn av lave renter og et lavere tilbud av varer. Dette betyr at enkeltpersoner må oppnå betydelig avkastning for å bevare verdien av formuen sin.

La oss gå tilbake til det samme familieeksempelet. De har nå 30 000 dollar i sparing og 20 000 dollar i obligasjoner. Begge foreldrene er i jobb igjen, men sparekontoene deres gir bare 0,10 % årlig avkastning, og obligasjonene gjør det ikke stort bedre.

Familien kan selge obligasjonene sine og redusere sparingen for å søke høyere avkastning. I dette scenariet kan de vende seg til aksjemarkedet, kanskje ved å velge 25 000 dollar i aksjer og 25 000 dollar på en sparekonto.

Denne dreiningen i etterspørselen mot aksjer og en økning i råvareverdier på grunn av høyere etterspørsel etter drivstoff og råmaterialer kjennetegner gjeninnhentingsfasen.

Avslutningsvis: Selv om økonomiske sykluser kan virke skremmende, har historien vist oss at tider med motgang etterfølges av gjeninnhenting. Ved å forstå hvordan markedet reagerer på disse syklusene og dagens forhold, kan investorer ta informerte beslutninger basert på sin risikovilje og personlige situasjon. Økonomiske sykluser er som et tilbakevendende mønster som, selv om det er utfordrende, til slutt fører til vekst og fornyelse.