Fed’in faiz artışı beklentilerinin azalmasıyla piyasalar yükselişini sürdürdü; ABD’de istihdam verileri gündemin odağına oturdu

Perşembe günü, yatırımcıların Eylül ayında Federal Rezerv’in faiz artışı yapacağına dair beklentilerini azaltmasıyla küresel riskli varlıklar toparlanmaya devam etti. Hazine tahvili getirilerinin gerilemesi ve doların değer kaybetmesiyle ABD hisse senetleri yükseldi, kripto paralar değer kazandı ve değerli metaller yükselişe geçti.

Waller'ın faiz artışına ara verilmesini desteklediğini belirtmesinin ardından Wall Street yükseldi

Federal Rezerv Üyesi Christopher Waller, gelecek enflasyon verilerinin fiyat baskılarının azaldığını teyit etmesi halinde, Fed’in 15–16 Eylül toplantısında faiz oranlarının değiştirilmemesini destekleyeceğini açıklamasının ardından Wall Street, günü keskin bir yükselişle kapattı.

Bununla birlikte Waller, enflasyonda yeniden bir hızlanma olması durumunda faiz artırımının gerekçelendirilebileceğini belirterek, ilave sıkılaştırma olasılığının kapısını açık bıraktı. Onun açıklamaları piyasa beklentilerini değiştirdi: CME FedWatch verilerine göre, Eylül ayında faiz artışı olasılığı Çarşamba günkü %63,2 seviyesinden yaklaşık %50,4’e geriledi.

Hazine tahvili getirilerinin gerilemesi üzerine altın ve gümüş değer kazandı

10 yıllık ABD Hazine tahvili faiz oranının %4,76'ya doğru gerilemesi üzerine altın ve gümüş toparlanmaya devam etti. Düşük faiz oranları, altın gibi faiz getirmeyen varlıkları elinde tutmanın fırsat maliyetini azaltırken, doların zayıflaması da diğer para birimlerini kullanan alıcılar için dolar cinsinden metalleri daha ucuz hale getiriyor.

Altın, iki seans üst üste yükseliş kaydettikten sonra Cuma günü ons başına 4.500 dolar civarında işlem gördü. Riskli varlıklarda genel olarak iyileşen havaya rağmen, değerli metallere olan talep jeopolitik belirsizlik ve enflasyona ilişkin süregelen endişeler nedeniyle desteklenmeye devam etti.

Petrol fiyatları da haftalık bazda güçlü bir artış kaydetmeye doğru ilerliyordu. Orta Doğu'da yeniden alevlenen çatışmalar ve Hürmüz Boğazı'ndan geçen gemilere ilişkin süregelen belirsizlik, ham petrol piyasalarında önemli bir jeopolitik risk primini muhafaza etti.

Müdahale spekülasyonlarının geri dönmesiyle yen sıçradı

Japon yeni Perşembe günü ABD doları karşısında %2’den fazla değer kazandı ve

USD/JPY paritesi yaklaşık 155,5 seviyesine geriledi. Bu hareket, doların genel zayıflığı, Japonya Merkez Bankası’nın para politikasını daha da sıkılaştıracağına dair artan beklentiler ve Japon yetkililerin döviz piyasasına müdahale etmiş olabileceğine dair spekülasyonların birleşimini yansıtıyordu. Yazı yazıldığı sırada müdahale iddiası resmi olarak teyit edilmemişti. Dolayısıyla, bu hareket kesin olarak Japonya Merkez Bankası’na atfedilmemelidir.

ABD istihdam raporu faiz beklentilerini yeniden şekillendirebilir

Dikkatler şimdi, Cuma günü açıklanacak olan Ağustos ayı ABD istihdam raporuna yöneliyor, 4 Eylül'de açıklanacak olan ABD istihdam raporuna yöneliyor. Ekonomistler, Temmuz ayında istihdamın 23.000 kişi azaldığı göz önünde bulundurularak, tarım dışı istihdamın yaklaşık 55.000–56.000 kişi artmasını bekliyor. İşsizlik oranının %4,1 civarında kalacağı tahmin edilirken, ortalama saatlik kazancın aylık bazda yaklaşık %0,3 artması bekleniyor.

Beklenenden zayıf bir rapor, Fed’in Eylül ayında faiz oranlarını değiştirmeyeceği yönündeki beklentileri güçlendirebilir ve bu da Hazine tahvili getirileri ile dolar üzerinde ilave aşağı yönlü baskı yaratabilir. Tersine, beklenenden güçlü bir istihdam artışı veya ücret artışı, faiz artırım beklentilerini canlandırabilir ve Perşembe günkü riskli varlık rallisinin bir kısmını tersine çevirebilir.

 

Uyarı! Bu materyal yatırım tavsiyesi niteliğinde değildir. Geçmiş performans verileri gelecekteki getirileri garanti etmez. Dövizlere yatırım yapmak, dalgalanmalar nedeniyle getirilerinizi etkileyebilir. Menkul kıymetlerdeki herhangi bir işlem hem kâr hem de zarara yol açabilir. Bu materyalde belirtilen varsayımlar ve beklentiler yalnızca tahmin niteliğindedir; doğru olmayabilir ve mevcut ekonomik koşullara bağlı olarak değişebilir. Bu ifadeler gelecekteki getirileri garanti etmez.