Trhy pokračujú v raste, keďže očakávania týkajúce sa zvýšenia úrokových sadzieb zo strany Fedu slabnú; do popredia sa dostávajú údaje o zamestnanosti v USA (NFP)

Globálne rizikové aktíva vo štvrtok pokračovali v oživení, keďže investori zmiernili očakávania týkajúce sa zvýšenia úrokových sadzieb Federálnym rezervným systémom v septembri. Americké akcie posilnili, kryptomeny sa zhodnotili a drahé kovy zaznamenali rast, pričom výnosy štátnych dlhopisov klesli a dolár oslabil.

Wall Street posilnil po tom, čo Waller naznačil podporu pre pauzu

Wall Street uzavrela obchodovanie s výrazným nárastom po tom, čo guvernér Federálneho rezervného systému Christopher Waller uviedol, že by podporil ponechanie úrokových sadzieb nezmenených na zasadnutí Fedu 15.–16. septembra, ak nadchádzajúce údaje o inflácii potvrdia, že cenové tlaky sa zmierňujú.

Waller si však ponechal dvere otvorené pre ďalšie sprísňovanie menovej politiky, keď uviedol, že opätovné zrýchlenie inflácie by mohlo odôvodniť zvýšenie sadzieb. Jeho komentáre zmenili očakávania trhu: pravdepodobnosť septembrového zvýšenia sadzieb klesla podľa údajov CME FedWatch zo stredajších 63,2 % na približne 50,4 %.

Zlato a striebro posilňujú, výnosy štátnych dlhopisov klesajú

Zlato a striebro pokračovali v oživení, keď výnos 10-ročných amerických štátnych dlhopisov klesol smerom k 4,76 %. Nižšie výnosy znižujú alternatívne náklady držania neúročených aktív, ako sú drahé kovy, zatiaľ čo slabší dolár znížil cenu kovov denominovaných v dolároch pre kupujúcich používajúcich iné meny.

Zlato sa v piatok obchodovalo na úrovni blízkej 4 500 USD za uncu po tom, čo posilňovalo už dve obchodné seansy po sebe. Napriek zlepšujúcej sa nálade v oblasti rizikových aktív zostal dopyt po drahých kovoch podporovaný geopolitickou neistotou a pretrvávajúcimi obavami z inflácie.

Ceny ropy tiež smerovali k výraznému týždennému nárastu. Obnovené boje na Blízkom východe a pretrvávajúca neistota ohľadom lodnej dopravy cez Hormuzský prieliv udržiavali na trhoch s ropou značnú geopolitickú rizikovú prémiu.

Japonský jen posilnil v dôsledku návratu špekulácií o intervencii

Japonský jen vo štvrtok posilnil voči americkému doláru o viac ako 2 %, pričom

kurz USD/JPY klesol na približne 155,5. Tento pohyb odzrkadľoval kombináciu všeobecnej slabosti dolára, rastúcich očakávaní ďalšieho sprísnenia menovej politiky Japonskej centrálnej banky a špekulácií, že japonské orgány mohli zasiahnuť na devízovom trhu. Tvrdenie o intervencii nebolo v čase písania tohto článku oficiálne potvrdené. V dôsledku toho by sa tento pohyb nemal definitívne pripisovať Japonskej centrálnej banke.

Správa o zamestnanosti v USA by mohla zmeniť očakávania týkajúce sa úrokových sadzieb

Pozornosť sa teraz sústreďuje na správu o zamestnanosti v USA za august, ktorá má byť zverejnená v piatok, 4. septembra. Ekonómovia očakávajú, že počet pracovných miest mimo poľnohospodárstva vzrástol približne o 55 000 – 56 000 po tom, čo v júli došlo k poklesu zamestnanosti o 23 000. Predpokladá sa, že miera nezamestnanosti zostane blízko úrovne 4,1 %, zatiaľ čo priemerná hodinová mzda by mala medzimesačne vzrásť o približne 0,3 %.

Správa, ktorá by bola slabšia, než sa očakáva, by mohla posilniť očakávania, že Fed v septembri ponechá úrokové sadzby nezmenené, čo by mohlo vyvolať ďalší tlak na pokles výnosov štátnych dlhopisov a dolára. Naopak, neočakávane silný nárast pracovných miest alebo rast miezd by mohol oživiť očakávania zvýšenia úrokových sadzieb a zvrátiť časť štvrtkového rastu rizikových aktív.

 

Upozornenie! Tento materiál nie je určený ako investičné poradenstvo. Údaje o minulých výnosoch nezaručujú budúce výnosy. Investovanie do cudzích mien môže ovplyvniť vaše výnosy v dôsledku ich kolísania. Akákoľvek transakcia s cennými papiermi môže viesť k ziskom aj stratám. Predpoklady a očakávania uvedené v tomto materiáli sú iba odhadmi, ktoré nemusia byť presné a môžu sa meniť v závislosti od aktuálnych ekonomických podmienok. Tieto vyhlásenia nezaručujú budúce výnosy.