Seznamte se s předními výrobci polovodičů, kteří stojí za hardwarovým základem globálního boomu v oblasti umělé inteligence.
Červencové vydání tohoto modelového portfolia nabízí cílenou expozici vůči předním průkopníkům v ekosystému polovodičů a automatizace elektronického návrhu, přičemž oporou jsou lídři odvětví, jako je například společnost Synopsys.
Tyto společnosti poskytují klíčovou křemíkovou architekturu, duševní vlastnictví a softwarové nástroje nezbytné pro výrobu pokročilých čipů, které pohánějí umělou inteligenci, cloudové výpočty a digitální infrastrukturu nové generace. Strategie, strukturovaná výhradně prostřednictvím jednotlivých akcií bez zapojení ETF, předpokládá základní kapitálovou investici ve výši 55 000 USD.
Tento materiál je připraven výhradně pro vzdělávací a ilustrační účely a nepředstavuje formální finanční poradenství. Jelikož cenové cíle představují orientační konsensus analytiků, měli by investoři před přijetím jakýchkoli investičních rozhodnutí konzultovat licencovaného finančního odborníka.
Bez ETF nelze jediným nákupem koupit „celý trh“, takže je riziko rozloženo mezi deset společností napříč hodnotovým řetězcem výroby čipů: návrh (Synopsys, Cadence), výroba (TSMC), návrháři čipů a AI (Broadcom, NVIDIA) a výrobci zařízení (ASML, Applied Materials, KLA, Lam Research). Společnost Texas Instruments přidává jako pojistku stabilnější akcii vyplácející dividendy.
Pozor na koncentraci do jediného sektoru: celé portfolio je soustředěno v jednom odvětví. Synopsys má proto významnou, ale nedominantní váhu; bez ETF nebo jiných sektorů je však portfolio volatilnější a v nepříznivém roce může prudce klesnout.
Cílové ceny = orientační konsensuální odhady analytiků (~12 měsíců); potenciál růstu = nárůst oproti cenám k 10.–13. červenci 2026. Akcie ASML se obchodují v eurech; všechny ostatní v amerických dolarech. Počet akcií vypočítejte na základě ceny a směnného kurzu k datu nákupu.
V 1. čtvrtletí 2026 se institucionální investoři výrazně přesunuli do polovodičů. Podle analýzy podání formulářů 13F provedené agenturou Reuters nakoupilo téměř 5 000 z přibližně 6 600 institucí alespoň jednu ze 17 sledovaných akcií polovodičových společností.
Podíl polovodičů v dlouhých pozicích hedgeových fondů vystoupal na rekordních ~19 % – nejvyšší úroveň v historii a více než dvojnásobek úrovně na začátku roku. Peníze proudily do polovodičů na úkor softwaru.
Poznámka: jedná se o údaje za celý sektor; nákupy jednotlivých fondů v rámci našich deseti akcií se v jednotlivých hlášeních liší.
Klíčové body tohoto měsíce
Synopsys (SNPS) – světový lídr v oblasti softwaru pro automatizaci elektronického návrhu (EDA); tvoří jádro tohoto tématu, avšak s přiměřenou váhou.
Cadence (CDNS) – další významný hráč v oblasti EDA a přímý konkurent společnosti Synopsys; společně tvoří páteř návrhu čipů.
ASML – nejmodernější čipy nelze vyrobit bez jejích litografických systémů; tato společnost nemá prakticky žádnou konkurenci.
TSMC (TSM) – největší světová továrna na čipy, vyrábějící pro společnosti NVIDIA, Apple a další; jádro celého hodnotového řetězce.
Broadcom (AVGO) a NVIDIA (NVDA) – významní návrháři čipů a klíčoví hnací síly poptávky po umělé inteligenci, což zároveň podporuje poptávku po nástrojích společnosti Synopsys.
Applied Materials (AMAT), KLA (KLAC), Lam Research (LRCX) – vyrábějí zařízení pro výrobu, kontrolu a leptání čipů; představují jinou část téhož hodnotového řetězce.
Texas Instruments (TXN) – stabilnější výrobce běžných čipů vyplácející dividendy; do portfolia vnáší stabilitu a pravidelný příjem.
Témata tohoto měsíce
Cílové ceny představují orientační konsensuální odhady analytiků (cca 12 měsíců), nikoli záruky. Aktuální cena akcií společnosti Texas Instruments je mírně nad cílovou hodnotou, což znamená, že analytici očekávají spíše stabilitu než růst.
Investujte postupně (např. v tranších v průběhu několika měsíců), nikoli najednou – tím se snižuje riziko nevhodného načasování.
Bez ETF nebo dluhopisů je portfolio volatilnější; počítejte s tím, že v nepříznivém roce může jeho hodnota prudce klesnout.
U zahraničních akcií mějte na paměti měnové riziko (USD, EUR) a zdanění dividend (např. formulář W-8BEN pro americké akcie).
Jednou ročně zkontrolujte váhy a v případě potřeby vraťte portfolio do cílové alokace (rebalancujte).
Alokace portfolia
Pozice
10
Období
ČERVENEC 2026
Držby portfolia
Ceny k období ČERVENEC 2026.
| Ticker | Název | Cena | Cíl | Hmotnost |
|---|---|---|---|---|
| SNPS | Synopsys | 446 | 570 | 13% |
| CDNS | Cadence Design Systems | 375 | 410 | 11% |
| ASML | ASML Holding | 1.758 | 2.165 | 12% |
| TSM | Taiwan Semiconductor | 434 | 490 | 12% |
| AVGO | Broadcom | 400 | 505 | 10% |
| NVDA | NVIDIA | 211 | 302 | 9% |
| AMAT | Applied Materials | 602 | 700 | 9% |
| KLAC | KLA Corporation | 232 | 265 | 8% |
| LRCX | Lam Research | 353 | 375 | 8% |
| TXN | Texas Instruments | 311 | 300 | 8% |