Swap je jedna od manje vidljivih, ali vrlo važnih komponenti trgovanja CFD-ovima (ugovorima za razliku). Predstavlja dnevnu kamatnu naknadu ili prihod koji se obračunava kada trgovac drži poziciju otvorenom preko noći. Iako se na prvi pogled može činiti beznačajnim, tijekom duljih razdoblja trgovanja može imati značajan utjecaj na konačni rezultat trgovanja.
Zašto se obračunava swap?
Kod trgovanja CFD-ovima trgovac koristi polugu, što znači da se dio kapitala posuđuje od brokera. Taj se zajam mora financirati, i zato se swap stopa obračunava kada se pozicija drži dulje od jednog dana. Swap tako odražava trošak financiranja otvorene pozicije, dok iznos naknade ili kamate ovisi o nekoliko čimbenika – ponajprije o kamatnim stopama u relevantnom gospodarstvu, vrsti trgovanog instrumenta, veličini pozicije i smjeru trgovine, odnosno radi li se o kupovnoj ili prodajnoj poziciji. U nekim slučajevima swap može biti pozitivan, što znači da trgovac zarađuje kamatu, primjerice kada drži poziciju u instrumentu s višom kamatnom stopom. Međutim, češće je riječ o negativnom swapu koji smanjuje dobit ili povećava gubitak pri držanju pozicije tijekom duljeg razdoblja.
Kako i kada se swap izračunava?
Swap se izračunava svakodnevno, a njegova se vrijednost automatski odražava u stanju trgovačkog računa. Većina brokera ga obračunava nakon zatvaranja trgovačkog dana, obično oko 23:00 po vremenu poslužitelja. Također je potrebno uzeti u obzir tzv. trostruki swap, koji se obračunava jednom tjedno – najčešće u srijedu. Ova trostruka naknada pokriva vikend razdoblje kada su tržišta zatvorena, ali financiranje otvorenih pozicija se nastavlja. Trgovci bi ovo pravilo trebali posebno uzeti u obzir pri korištenju dugoročnijih strategija, jer kod većih pozicija njegov učinak može biti prilično primjetan.
Swap kao dio trgovačke strategije
Kod kratkoročnih trgovina, poput intradnevnih ili skalperskih strategija, swap ima zanemariv utjecaj. S druge strane, u pozicijskom i swing trgovanju postaje značajan čimbenik koji se mora uključiti u cjelokupno upravljanje rizikom. Neke strategije čak koriste pozitivan swap kao dodatni izvor prihoda – tzv. carry trade. U praksi to znači da trgovac drži pozicije za koje se kamata svakodnevno pripisuje, zarađujući ne samo na kretanju cijene nego i na razlici u kamatnim stopama.
Zaključak
Swap je prirodan dio CFD trgovanja i predstavlja trošak koji proizlazi iz korištenja financijske poluge. Nema razloga gledati na njega negativno, ali ga je važno aktivno uzeti u obzir pri planiranju trgovina. Trgovac koji razumije načelo swapova ima bolju kontrolu nad svojim pozicijama, može preciznije upravljati rizikom i može uzeti u obzir čimbenike koji nisu odmah vidljivi na grafikonu.
Američki dolar pada na najnižu razinu u posljednjih mjesec dana nakon što su demokrati preuzeli kontrolu nad oba doma Kongresa. Investitori preispituju izglede za ulaganja u umjetnu inteligenciju, državnu potrošnju i troškove zaduživanja dok se Washington priprema za podijeljenu vlast.
Pročitaj više →Dionice Oraclea pale gotovo 9% dok tvrtka nastoji prikupiti 20 milijardi dolara putem emisije dionica i obveznica. Unatoč brzo rastućoj potražnji za infrastrukturom za umjetnu inteligenciju, ulagači sve više dovode u pitanje može li buduća generacija gotovine opravdati rastuće troškove širenja.
Pročitaj više →