I segnali della Fed, i dati sulla crescita e gli utili del settore retail definiscono l'agenda di Wall Street

Il mercato azionario statunitense si appresta ad affrontare una settimana cruciale, mentre gli investitori valutano i segnali provenienti dalla Federal Reserve, i nuovi dati sullo slancio economico e gli utili di alcuni dei maggiori rivenditori al dettaglio americani. Le tensioni geopolitiche nello Stretto di Hormuz aggiungono un ulteriore elemento di incertezza, con il rischio di provocare movimenti bruschi nei mercati azionari, del petrolio, dei titoli di Stato e dei beni rifugio.

I verbali della Fed mettono a fuoco le prospettive di politica monetaria

I verbali della riunione di luglio del Federal Open Market Committee offriranno agli investitori una visione più approfondita della portata
e dell’intensità delle preoccupazioni dei funzionari riguardo all’inflazione. Un'interpretazione restrittiva dei verbali favorirebbe il DXY, i rendimenti a breve termine e i titoli finanziari, mentre metterebbe sotto pressione l’oro, i titoli azionari ad alta durata e il Bitcoin. Un’interpretazione equilibrata o accomodante rafforzerebbe il movimento innescato dai dati sulle vendite al dettaglio: dollaro più debole, oro più forte e un contesto più favorevole per gli asset di rischio.

I mercati presteranno particolare attenzione al fatto che i funzionari abbiano considerato l’inflazione trainata dall’energia come una minaccia persistente e a quali condizioni economiche ritengano che giustifichino un intervento di politica monetaria a settembre.

I dati economici metteranno alla prova la resilienza della crescita

Vari indicatori economici — tra cui le nuove costruzioni negli Stati Uniti, la produzione industriale e gli indici flash globali dei responsabili degli acquisti — contribuiranno a valutare se il debole rapporto sulle vendite al dettaglio di luglio sia stato solo una battuta d’arresto temporanea o indice di un rallentamento più generalizzato della dinamica economica.

Segnali di resilienza attenuerebbero i timori di un rallentamento più marcato. Al contrario, una debolezza diffusa nei settori dell’edilizia, dell’industria manifatturiera e dell’attività imprenditoriale potrebbe rafforzare le aspettative di un orientamento di politica monetaria più accomodante. Questi dati forniranno ulteriori indicazioni sulla domanda dei consumatori, sulle pressioni sui prezzi e sullo slancio economico globale, mentre la scarsa liquidità estiva potrebbe amplificare l’impatto sul mercato di eventuali sorprese.

Utili del settore retail e rischio geopolitico aumentano la volatilità

I risultati finanziari di Home Depot, Target, Lowe’s e Walmart forniranno un indicatore tempestivo della domanda dei consumatori, del potere di determinazione dei prezzi e dei margini di profitto. I loro risultati e le loro previsioni dovrebbero offrire importanti indizi sulla spesa delle famiglie, in particolare nelle categorie non essenziali.

Nel frattempo, gli sviluppi relativi allo Stretto di Hormuz rimangono una delle principali fonti di rischio legato alle notizie. L’Iran e l’Oman hanno proseguito le discussioni sulle rotte marittime, ma Teheran ha ripetutamente affermato che la riapertura dello Stretto di Ormuz rimane subordinata all’adempimento da parte degli Stati Uniti degli obblighi previsti dal memorandum. Qualsiasi escalation potrebbe far salire rapidamente i prezzi del petrolio, modificare le aspettative di inflazione e innescare una domanda di titoli di Stato, del dollaro e di altri beni rifugio.

 

Attenzione! Il presente materiale non costituisce una consulenza in materia di investimenti. I dati relativi alle performance passate non garantiscono rendimenti futuri. Investire in valute estere può influire sui rendimenti a causa delle loro fluttuazioni. Qualsiasi operazione su titoli può comportare sia profitti che perdite. Le ipotesi e le aspettative esposte in questo materiale sono solo stime che potrebbero non essere accurate e potrebbero variare a seconda delle attuali condizioni economiche. Queste dichiarazioni non garantiscono rendimenti futuri.