3. Ekonominiai ciklai: etapų aprašymas ir jų poveikis turtui

Augimo etapas primena giedrą dieną po lietaus. Jis kupinas gyvybingumo ir klestėjimo. Šiame etape užimtumas yra aukštas, nedarbas – žemas, o ekonominė veikla pasiekia aukščiausią lygį. Didėjanti paklausa lemia kainų ir palūkanų normų kilimą, nes centrinis bankas siekia kontroliuoti ekonomikos augimą.

Šiame etape investuotojai yra labiau linkę rizikuoti. Galima tai įsivaizduoti kaip laikotarpį, kai žmonės yra pasirengę investuoti į rizikingesnius turtus, siekdami gauti didesnį pelną. Šiuo laikotarpiu akcijos ir tam tikros prekės paprastai rodo gerus rezultatus. Rinka yra pasitikinti investicijomis, siekdama uždirbti didesnį pelną nei siūlo tradicinės taupomosios sąskaitos, kurių palūkanos dažnai atsilieka nuo infliacijos lygio.

Įmonės rodo geresnius pelnus ir pradeda naujus projektus, pritraukdamos daugiau investuotojų. Geresni įmonių veiklos rezultatai ir padidėjęs noras rizikuoti prisideda prie augimo tendencijų rinkoje. Panašiai, tokios prekės kaip nafta patiria didelę paklausą dėl padidėjusios ekonominės veiklos, pavyzdžiui, gamybos ir kelionių.

Saugesni turtas, pavyzdžiui, obligacijos ir saugios investicijos, šioje fazėje gali pasiekti prastesnius rezultatus. Kadangi tai yra mažos rizikos pasirinkimai, jų grąža paprastai yra mažesnė, todėl jie tampa mažiau patrauklūs, palyginti su didesnės rizikos turtu.

2. Recesijos etapas

Dabar aptarkime etapą, kuris dažnai patenka į naujienų antraštes su žodžiais kaip „sąstingis“ ar „smukimas“.

Taip, akcijų rinka pradeda smukti, o žaliavos seka jos pavyzdžiu. Spaudimą patiria ir kiti rizikingi turtas. Tačiau pabandykime suprasti, kodėl taip atsitinka.

Įsivaizduokite tipišką keturių asmenų šeimą. Abu tėvai dirba, turi 25 000 dolerių santaupų ir 25 000 dolerių investuota akcijų rinkoje. Recesijos metu vienas iš tėvų netenka darbo, o kitam sumažinamas atlyginimas 20 %. Akcijos laikomos rizikingesnėmis nei indėlių sąskaitos ir obligacijos. Ar manote, kad jie laikys savo akcijas ar jas parduos? Ar jie padidins savo santaupas ir pasirinks saugesnius turtus?

Šiuo laikotarpiu investuotojai yra mažai linkę rizikuoti. Jie siekia saugumo, dažnai kreipdamiesi į taupomąsias sąskaitas ir obligacijas. Šis padidėjęs obligacijų paklausa yra akivaizdus. Be to, ekonominė veikla mažėja, o tai lemia sumažėjusią paklausą tokioms prekėms kaip nafta.

3. Atsigavimo etapas

Atsigavimo etape, arba, kai kuriems, „uff, pagaliau baigėsi“ etape, ekonomika ir investicijų rinkos stabilizuojasi. Bedarbiai palaipsniui randa darbą, atlyginimai pradeda augti, o ekonominė veikla atsigauja. Atrodo, kad viskas gerai, bet kas nutinka su prekybai skirtais turtais?

Šiuo laikotarpiu infliacija paprastai būna didelė dėl žemų palūkanų normų ir mažesnės prekių pasiūlos. Tai reiškia, kad asmenys turi uždirbti didelę grąžą, kad išsaugotų savo turto vertę.

Grįžkime prie to paties šeimos pavyzdžio. Dabar jie turi 30 000 dolerių santaupų ir 20 000 dolerių obligacijų. Abu tėvai vėl dirba, tačiau jų taupomosios sąskaitos duoda tik 0,10 % metinį pelną, o obligacijų rezultatai nėra daug geresni.

Šeima galėtų parduoti savo obligacijas ir sumažinti santaupas, siekdama didesnio pelno. Šiuo atveju jie galėtų kreiptis į akcijų rinką, galbūt pasirinkdami 25 000 dolerių investicijas į akcijas ir 25 000 dolerių palikdami taupymo sąskaitoje.

Šis paklausos poslinkis akcijų link ir prekių verčių augimas dėl didesnės degalų bei žaliavų paklausos yra būdingi atsigavimo etapui.

Apibendrinant, nors ekonominiai ciklai gali atrodyti bauginantys, istorija mums parodė, kad po sunkumų laikotarpio seka atsigavimas. Suprasdami, kaip rinka reaguoja į šiuos ciklus ir esamas sąlygas, investuotojai gali priimti pagrįstus sprendimus, remdamiesi savo rizikos apetitu ir asmeninėmis aplinkybėmis. Ekonominiai ciklai yra tarsi pasikartojantis modelis, kuris, nors ir sudėtingas, galiausiai veda prie augimo ir atsinaujinimo.