يمر الاقتصاد، تمامًا مثل عداء الماراثون، بدورات من النمو والانكماش. تُعرف هذه الدورات بالدورات الاقتصادية وتتألف من ثلاث مراحل رئيسية: التوسع الاقتصادي، والركود، والانتعاش. وسواء كنت مستثمرًا أو متداولًا أو مزودًا للإشارات أو حتى مستهلكًا عاديًا، فإن فهم هذه المراحل وكيفية تأثيرها على الأصول المختلفة أمر بالغ الأهمية.
تشبه مرحلة التوسع يومًا صافيًا بعد فترة من الأمطار. فهي مليئة بالحياة والازدهار. خلال هذه المرحلة، ترتفع معدلات التوظيف، وتنخفض معدلات البطالة، ويصل النشاط الاقتصادي إلى ذروته. يؤدي الطلب المتزايد إلى ارتفاع الأسعار وأسعار الفائدة، حيث يسعى البنك المركزي إلى التحكم في النمو الاقتصادي.
تزداد رغبة المستثمرين في المخاطرة خلال هذه المرحلة. فكر في الأمر على أنه وقت يكون فيه الناس على استعداد للاستثمار في أصول أكثر خطورة لتحقيق عوائد أعلى. تميل الأسهم وبعض السلع إلى الأداء الجيد خلال هذه الفترة. السوق واثق من الاستثمار، بهدف تحقيق عائد أفضل مما تقدمه حسابات التوفير التقليدية، التي غالبًا ما تتخلف عن معدلات التضخم.
تُظهر الشركات أرباحًا محسنة وتطلق مشاريع جديدة، مما يجذب المزيد من المستثمرين. يساهم الأداء الأفضل للشركات وزيادة الرغبة في المخاطرة في الاتجاهات الصعودية في السوق. وبالمثل، تشهد سلع مثل النفط طلبًا مرتفعًا بسبب زيادة النشاط الاقتصادي، مثل التصنيع والسفر.
قد تشهد الأصول الأكثر أمانًا مثل السندات والاستثمارات الملاذ الآمن أداءً أضعف خلال هذه المرحلة. نظرًا لأنها خيارات منخفضة المخاطر، فإن عوائدها تميل إلى أن تكون أقل، مما يجعلها أقل جاذبية مقارنة بالأصول ذات المخاطر الأعلى.
2. مرحلة الركود
الآن، دعونا نتناول المرحلة التي غالبًا ما تتصدر عناوين الأخبار بعبارات مثل "الانكماش" أو "التراجع".
نعم، يبدأ سوق الأسهم في الانهيار، وتتبعه السلع. كما تتعرض الأصول الأخرى القائمة على المخاطرة للضغط. لكن دعونا نفهم سبب حدوث ذلك.
تخيلوا عائلة نموذجية مكونة من أربعة أفراد. يعمل الوالدان، ولديهما 25,000 دولار في المدخرات و25,000 دولار مستثمرة في سوق الأسهم. خلال فترة الركود، يفقد أحد الوالدين وظيفته، ويواجه الآخر خفضًا في الراتب بنسبة 20%. تعتبر الأسهم أكثر خطورة مقارنة بحسابات التوفير والسندات. هل تعتقد أنهما سيحتفظان بأسهمهما أم سيبيعانها؟ هل سيزيدان مدخراتهما ويختاران أصولاً أكثر أماناً؟
خلال هذه الفترة، يكون لدى المستثمرين استعداد منخفض للمخاطرة. فهم يبحثون عن الأمان، وغالباً ما يلجأون إلى حسابات التوفير والسندات. ويكون هذا الطلب المتزايد على السندات واضحاً. علاوة على ذلك، ينخفض النشاط الاقتصادي، مما يؤدي إلى انخفاض الطلب على السلع مثل النفط.
3. مرحلة الانتعاش
تشهد مرحلة الانتعاش، أو مرحلة "أخيرًا، انتهى الأمر" بالنسبة للبعض، استقرار الاقتصاد وأسواق الاستثمار. يجد العاطلون عن العمل وظائف تدريجيًا، وتبدأ الرواتب في الارتفاع، وينتعش النشاط الاقتصادي. يبدو كل شيء على ما يرام، ولكن ماذا يحدث للأصول القابلة للتداول؟
خلال هذه الفترة، يميل التضخم إلى الارتفاع بسبب انخفاض أسعار الفائدة وانخفاض المعروض من السلع. وهذا يعني أن الأفراد بحاجة إلى تحقيق عوائد كبيرة للحفاظ على قيمة ثرواتهم.
لنعد إلى مثال العائلة نفسه. لديهم الآن 30,000 دولار في المدخرات و20,000 دولار في السندات. يعمل الوالدان مرة أخرى، لكن حسابات التوفير الخاصة بهما لا تقدم سوى عائد سنوي بنسبة 0.10٪، والسندات لا تحقق أداءً أفضل بكثير.
قد تبيع الأسرة سنداتها وتقلل من مدخراتها بحثًا عن عوائد أعلى. في هذا السيناريو، يمكنهم اللجوء إلى سوق الأسهم، وربما اختيار استثمار 25,000 دولار في الأسهم و25,000 دولار في حساب توفير.
يتميز مرحلة الانتعاش بهذا التحول في الطلب نحو الأسهم وزيادة قيم السلع الأساسية بسبب ارتفاع الطلب على الوقود والمواد الخام.
في الختام، على الرغم من أن الدورات الاقتصادية قد تبدو مروعة، فقد أظهر لنا التاريخ أن أوقات الشدة تتبعها فترات انتعاش. ومن خلال فهم كيفية تفاعل السوق مع هذه الدورات والظروف الحالية، يمكن للمستثمرين اتخاذ قرارات مستنيرة بناءً على استعدادهم لتحمل المخاطر وظروفهم الشخصية. الدورات الاقتصادية تشبه نمطًا متكررًا، وعلى الرغم من صعوبتها، فإنها تؤدي في النهاية إلى النمو والتجديد.
The US dollar is experiencing a modest recovery on Wednesday morning. However, the current rebound still looks driven more by short covering than by a clearly strong wave of spot buying.
اقرأ المزيد →USD/JPY is trading just below the critical resistance level of 160, a barrier it has tested multiple times without breaking. The currency pair has moved into a sideways consolidation after hitting the critical supply zone.
اقرأ المزيد →