Spanning rond de NFP: markten maken zich op voor het werkgelegenheidsrapport van juli

De wereldwijde markten worden voorzichtig in afwachting van het Amerikaanse werkgelegenheidsrapport van vrijdag, waarbij beleggers op zoek zijn naar nieuwe inzichten in de kracht van de arbeidsmarkt en de volgende beleidsstap van de Federal Reserve.

Vooruitblik op de NFP-cijfers van juli

Het werkgelegenheidsrapport voor juli zal naar verwachting een groei van het aantal banen van ongeveer 83.000 laten zien, terwijl het werkloosheidspercentage naar verwachting ongewijzigd zal blijven op 4,2%. Naast het hoofdcijfer zullen handelaren nauwlettend letten op de loongroei, de arbeidsparticipatie en herzieningen van eerdere ramingen van het aantal banen om een duidelijker beeld te krijgen van het momentum op de arbeidsmarkt.

Het rapport kan van cruciaal belang blijken voor het vormgeven van de verwachtingen in de aanloop naar de vergadering van de Federal Reserve in september. Volgens de CME FedWatch-tool ligt de kans op een Amerikaanse renteverhoging in september momenteel rond de 55%, een daling ten opzichte van ongeveer 63% een week eerder.

Markten stijgen nu geopolitieke risico’s afnemen

Wereldwijde risicovolle activa boekten deze week stevige winsten, gesteund door optimisme over de afnemende spanningen in de Straat van Hormuz, waardoor de zorgen over verstoringen van de energievoorziening en inflatoire druk afnamen. Lagere inflatieverwachtingen ondersteunden aandelen en edelmetalen, waarbij goud op koers ligt voor zijn sterkste weekprestatie sinds januari.

De Amerikaanse aandelenmarkten verloren donderdag echter enigszins aan momentum, waarbij de belangrijkste indices terugvielen doordat beleggers winst namen na een rally van meerdere sessies die de benchmarks naar recordhoogtes had gedreven. Bitcoin bleef grotendeels binnen een bepaalde bandbreedte, terwijl handelaren in cryptovaluta wachtten op een nieuwe macro-economische katalysator. De prijzen voor ruwe olie herstelden zich licht van eerdere verliezen te midden van hernieuwde zorgen over aanvoerrisico’s in verband met de spanningen in de Straat van Hormuz.

De NFP-cijfers zouden de volgende grote marktbeweging kunnen veroorzaken

Het werkgelegenheidsrapport van vrijdag zal naar verwachting dienen als een belangrijke katalysator op korte termijn voor de valutamarkten, goud, aandelen, obligaties en cryptovaluta’s.

Een beter dan verwachte NFP-uitkomst zou de verwachtingen voor verdere verkrapping door de Fed kunnen versterken. Een veerkrachtige arbeidsmarkt, met name als deze gepaard gaat met een sterkere loongroei, zou de inflatiezorgen levend houden en zou de rente op staatsobligaties en de Amerikaanse dollar omhoog kunnen duwen, terwijl dit druk zou uitoefenen op rentegevoelige activa zoals technologieaandelen, goud en Bitcoin.

Een zwakker rapport zou het tegenovergestelde effect kunnen hebben. Een geringere banengroei en afnemende loondruk zouden de argumenten voor een minder agressieve houding van de Fed versterken, wat mogelijk druk zou uitoefenen op de dollar en de rendementen, terwijl aandelen, goud en andere risicovolle activa hierdoor zouden worden ondersteund.

Aangezien de markten zich richten op de veranderende verwachtingen ten aanzien van het Amerikaanse monetaire beleid, zou het werkgelegenheidsrapport van juli wel eens kunnen bepalen of de rally van deze week doorzet of plaatsmaakt voor een aanzienlijke ommekeer.

 

Waarschuwing! Dit materiaal is niet bedoeld als beleggingsadvies. Historische prestatiegegevens bieden geen garantie voor toekomstige rendementen. Beleggen in vreemde valuta kan uw rendement beïnvloeden vanwege schommelingen in de wisselkoersen. Elke transactie in effecten kan zowel winst als verlies opleveren. De aannames en verwachtingen die in dit materiaal worden uiteengezet, zijn slechts schattingen die mogelijk niet nauwkeurig zijn en kunnen veranderen afhankelijk van de huidige economische omstandigheden. Deze verklaringen bieden geen garantie voor toekomstige rendementen.