随着基础设施类股飙升，AI热潮已超越GPU范畴

CoreWeave（纳斯达克代码：CRWV）、Nebius Group（纳斯达克代码：NBIS）和Super Micro Computer（纳斯达克代码：SMCI）在公布财报后股价均大幅上涨。 Nebius股价上涨约35%，CoreWeave上涨约20%，Super Micro涨幅超过25%。

CoreWeave的人工智能计算订单积压量扩大

这家专业云服务提供商公布了超出预期的第二季度财报，并报告其AI计算订单积压量显著扩大，CoreWeave股价因此一度上涨20%。

营收较去年同期翻了一番多，达到25.8亿美元。这一业绩凸显了市场对CoreWeave云基础设施需求的加速增长，该基础设施专为支持计算密集型AI工作负载而设计。

Nebius报告营收快速增长

总部位于阿姆斯特丹的Nebius公司宣布第二季度业绩超出预期后，其股价飙升34%，其中营收同比实现了454%的惊人增长。

Nebius还披露了四份平均每份价值超过10亿美元的人工智能云合同，并表示其客户承诺总额已超过400亿美元。这些数据进一步强化了市场预期：随着企业持续构建和部署日益复杂的模型，对专用人工智能云容量的需求将保持强劲。

超微计算机脱颖而出，成为本周最大赢家

超微计算机（Super Micro Computer）是本周表现最亮眼的赢家之一，其股价上涨了约25%。

该公司展现出盈利能力的提升，毛利率达17.5%，同时新订单总额超过600亿美元——这有力地预示了未来潜在的需求。 Super Micro 设计和制造高性能服务器系统，这些系统是支撑人工智能应用的基础设施的关键组成部分。

我们一直对该股持乐观态度，并在财报公布前就传达了我们的展望 - https://fxjunction.com/en/could-super-micros-earnings-lift-the-stock。最新财报结果进一步印证了这一观点。

摘要：人工智能市场领导地位正在扩大

综合来看，这些业绩数据表明，人工智能云算力及其支撑的更广泛基础设施正在以惊人的速度扩张。 该行业的各家公司继续受益于AI数据中心的快速扩张以及客户在高性能计算方面支出的增加。然而，思科（Cisco）和Coherent等公司股价的下跌表明，投资者正变得更加挑剔。仅靠强劲的需求是不够的；企业必须证明其营收增长、盈利能力以及合理的估值。

核心要点：人工智能领域的领导地位现已从GPU扩展至关键基础设施——服务器、内存、网络、云算力、存储、电力及数据中心。随着投资周期的成熟，这些基础业务可能会成为最大的受益者。

警告！本材料不构成投资建议。 过往业绩数据并不保证未来回报。投资外币可能会因汇率波动而影响您的回报。任何证券交易都可能产生盈利或亏损。 本文所述的假设和预期仅为估计，可能并不准确，且可能会根据当前经济状况发生变化。这些陈述并不保证未来的回报。