Рынки продолжают расти на фоне ослабления ожиданий повышения ставок ФРС; в центре внимания — данные по занятости в США (NFP)

В четверг мировые рисковые активы продолжили восстановление, поскольку инвесторы пересмотрели в сторону снижения ожидания относительно повышения процентной ставки Федеральной резервной системой в сентябре. Акции США выросли, криптовалюты укрепились, а цены на драгоценные металлы повысились на фоне снижения доходности казначейских облигаций и ослабления доллара.

Уолл-стрит растет после того, как Уоллер дал понять, что поддерживает паузу

Уолл-стрит закрылась с резким ростом после того, как член Совета управляющих ФРС Кристофер Уоллер заявил, что поддержит решение оставить процентные ставки без изменений на заседании ФРС 15–16 сентября, если новые данные по инфляции подтвердят ослабление ценового давления.

Тем не менее Уоллер оставил возможность для дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики, отметив, что возобновление ускорения инфляции может оправдать повышение ставок. Его комментарии изменили ожидания рынка: согласно данным CME FedWatch, вероятность повышения ставок в сентябре снизилась с 63,2 % в среду до примерно 50,4 %.

Золото и серебро растут на фоне снижения доходности казначейских облигаций

Золото и серебро продолжили восстановление на фоне снижения доходности 10-летних казначейских облигаций США до 4,76%. Снижение доходности уменьшает альтернативную стоимость владения беспроцентными активами, такими как драгоценные металлы, в то время как ослабление доллара делает металлы, номинированные в долларах, менее дорогими для покупателей, использующих другие валюты.

В пятницу золото торговалось вблизи отметки 4 500 долларов за унцию после роста в течение двух сессий подряд. Несмотря на улучшение настроений на рынке рисковых активов, спрос на драгоценные металлы по-прежнему поддерживался геополитической неопределённостью и сохраняющимися опасениями по поводу инфляции.

Цены на нефть также демонстрировали сильный недельный рост. Возобновление военных действий на Ближнем Востоке и сохраняющаяся неопределенность в отношении судоходства через Ормузский пролив поддерживали значительную премию за геополитический риск на рынках сырой нефти.

Иена резко укрепилась на фоне возобновления спекуляций о валютной интервенции

В четверг японская иена укрепилась более чем на 2 % по отношению к доллару США, при этом

курс USD/JPY упал примерно до 155,5. Это движение отражало сочетание общей слабости доллара, растущих ожиданий дальнейшего ужесточения политики Банка Японии и спекуляций о том, что японские власти, возможно, вмешались в валютный рынок. На момент написания статьи информация о вмешательстве официально не подтверждалась. Соответственно, это движение не следует однозначно приписывать Банку Японии.

Отчет по занятости в США может изменить ожидания относительно ставок

Внимание теперь обращается к отчету по занятости в США за август, который будет опубликован в пятницу, 4 сентября. Экономисты ожидают, что число рабочих мест вне сельского хозяйства увеличится примерно на 55 000–56 000 после сокращения занятости на 23 000 в июле. Прогнозируется, что уровень безработицы останется близким к 4,1%, а средняя почасовая заработная плата вырастет примерно на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем.

Отчет, оказавшийся слабее ожиданий, может усилить ожидания того, что ФРС оставит ставки без изменений в сентябре, что потенциально окажет дополнительное понижательное давление на доходность казначейских облигаций и курс доллара. И наоборот, неожиданно сильный рост числа рабочих мест или заработной платы может возродить ожидания повышения ставок и частично нивелировать ралли рисковых активов, наблюдавшееся в четверг.

 

Внимание! Данный материал не является инвестиционной рекомендацией. Данные о доходности в прошлом не гарантируют будущую доходность. Инвестирование в иностранную валюту может повлиять на вашу доходность из-за колебаний курсов. Любая сделка с ценными бумагами может привести как к прибыли, так и к убыткам. Предположения и ожидания, изложенные в данном материале, являются лишь оценками, которые могут оказаться неточными и изменяться в зависимости от текущей экономической ситуации. Данные заявления не гарантируют доходность в будущем.