Цена на золото опустилась ниже отметки в 4 300 долларов на фоне усиливающихся опасений по поводу ФРС — смогут ли «быки» организовать технический отскок?

Цена на золото ненадолго опустилась ниже психологически важной отметки в 4 300 долларов, поскольку рост доходности казначейских облигаций США, укрепление доллара и усиление ожиданий более жесткой политики Федеральной резервной системы усилили давление на драгоценный металл.

Курс XAU/USD снижался четвертую сессию подряд, достигнув внутридневного минимума вблизи отметки 4 280 долларов — самого низкого уровня за более чем три недели — после чего немного восстановился до отметки 4 320 долларов.

Укрепление доллара и рост доходности оказывают давление на золото

Последнее падение в значительной степени было вызвано возобновившимся укреплением доллара США и ростом доходности казначейских облигаций. Индекс доллара США поднялся до трехнедельного максимума, поскольку инвесторы переоценили перспективы политики Федеральной резервной системы.

Ожидания того, что процентные ставки в США могут остаться на высоком уровне — или даже вырасти ещё больше — снижают привлекательность золота. Поскольку этот металл не приносит дохода, рост доходности облигаций увеличивает альтернативную стоимость его владения. Укрепление доллара также делает золото, номинированное в долларах, более дорогим для покупателей, использующих другие валюты.

Дальнейший рост курса доллара может сохранить давление на золото, особенно если экономическая слабость в других странах будет по-прежнему поддерживать спрос на американские активы.

Данные по занятости в США в центре внимания

Направление движения цены на золото до конца недели будет в значительной степени зависеть от предстоящих данных по рынку труда США, комментариев представителей Федеральной резервной системы и динамики доходности казначейских облигаций. Геополитические события и общее настроение инвесторов в отношении риска также могут повлиять на спрос на активы-убежища.

Следующим важным катализатором для пары XAU/USD станет Национальный отчет ADP по занятости в США. Ожидается, что августовские данные покажут рост занятости в частном секторе примерно на 48 000 рабочих мест.

Результат, в целом соответствующий ожиданиям, будет свидетельствовать о том, что динамика найма остается положительной, но теряет импульс. Тем не менее, немедленная реакция рынка может быть ограниченной, поскольку инвесторы, вероятно, будут избегать принятия крупных обязательств в преддверии официального отчета по занятости в США, который будет опубликован в пятницу.

Технический анализ золота: Возможен отскок, но он пока не подтвержден

Хотя золото восстановилось после дневного минимума вблизи отметки 4 280 долларов, техническая картина по-прежнему остается неустойчивой. Цена опустилась ниже как «облака Ишимоку», так и уровня 50% коррекции Фибоначчи, что повышает риск ускорения продаж, если покупателям не удастся вернуть контроль над рынком.

Существенность недавнего падения означает, что краткосрочный коррекционный отскок по-прежнему возможен. Однако золото должно вернуть себе область $4 300–$4 350, чтобы ослабить непосредственное медвежье давление. Устойчивое пробитие этой зоны может открыть путь к тестированию психологического уровня сопротивления на отметке 4 400 долларов. До тех пор любое восстановление следует рассматривать как отскок против тренда, а не как признак формирования устойчивого дна.

С нижней стороны ближайшим уровнем поддержки является отметка 4 280 долларов. Решительный прорыв ниже этого уровня может открыть путь к отметке 4 240 долларов, за которой следует ключевая зона поддержки 4 220–4 200 долларов. Неспособность удержаться в этой зоне существенно ослабит общий технический прогноз.

Вывод: После резкого падения, длившегося четыре торговые сессии, возможен технический отскок, однако подтверждения пока нет. Следующее движение, вероятно, будет зависеть от того, смогут ли данные по занятости в США и комментарии Федеральной резервной системы поддержать рост доллара. Для «быков» на рынке золота возвращение к отметке 4 350 долларов станет важным первым шагом на пути к отметке 4 400 долларов. Для «медведей» пробой уровня 4 280 долларов вниз перенесет внимание на ключевую зону поддержки 4 220–4 200 долларов.