Raakaöljy aloitti uuden kuukauden vahvalla nousuvauhdilla

Lokakuun ja neljännen vuosineljänneksen ensimmäisenä kaupankäyntipäivänä raakaöljyn hinnat elpyivät ja kumoivat aiemmat laskut, kun uutiset Kiinan polttoainevientirajoituksista herättivät jälleen huolta maailmanlaajuisesta energiatarjonnasta. Brent-raakaöljyn hinta nousi torstaina 4,37 % ja saavutti 102,31 dollaria, kun taas WTI-öljyn hinta nousi 2,71 % 92,87 dollariin. Yhdysvaltojen ja Iranin väliset diplomaattiset neuvottelut olivat edelleen merkittävä epävarmuustekijä, mutta välitön nousu liittyi jalostettujen polttoaineiden markkinoiden kehitykseen.

Yhdysvaltojen ja Iranin väliset diplomaattiset suhteet edelleen ratkaisematta

Geopoliittiset jännitteet vaikuttavat edelleen öljyn hintoihin, sillä Washingtonin ja Teheranin väliset neuvottelut Hormuzin salmesta ovat edelleen tuloksettomia. Nämä jännitteet kiristyivät, kun Yhdysvallat lähetti kolmannen lentotukialusryhmän Lähi-itään ja presidentti Donald Trump varoitti mahdollisista uusista iskuista Irania vastaan. Merireitin strateginen merkitys piti yllä markkinoiden korkeaa riskilisää.

Iran ilmoitti saaneensa Yhdysvalloilta vastauksen, joka liittyi pyrkimyksiin elvyttää jumissa oleva Persianlahden tulitauko. Molempien osapuolten ristiriitaiset signaalit jättivät kuitenkin sopimuksen syntymisen epävarmaksi. Tämä kehitys seurasi sitä, kun presidentti Trump hylkäsi aiemman ehdotuksen, jonka mukaan Hormuzin salmi olisi avattu vastineeksi Yhdysvaltojen Iranin satamia koskevan saarron poistamisesta.

Öljykauppiaiden kannalta keskeinen analyyttinen kysymys on, tuovatko neuvottelut käytännön muutoksia merikuljetusten pääsyyn ja viennin luotettavuuteen. Kestävä sopimus voisi vähentää ostajien vaatimaa korvausta häiriöriskistä. Uusi tilanteen kärjistyminen voisi puolestaan vaikuttaa päinvastoin. Kumpikaan skenaario ei ole varma pelkästään siksi, että viestejä vaihdetaan.

Kiinan raportoidut vientirajoitukset antavat tukea

Kiinan raportoidut kiellot tietyille lokakuun polttoainevinnoille antoivat öljyn hinnoille lisävauhtia aamupäivän loppupuolella. Polttoaineviennin rajoitukset saattavat kiristää tuotteiden saatavuutta Kiinan ulkopuolella, mikä lisää tarjontaan liittyviä huolia, joita Persianlahden tapahtumat ovat jo korostaneet.

Tuen laajuus riippuu ilmoitettujen rajoitusten laajuudesta ja kestosta.

Yhdysvaltain varastojen kasvu tarjoaa vastapainoa

Yhdysvaltain raakaöljyvarastot kasvoivat viime viikolla 922 000 tynnyrillä, Energy Information Administrationin keskiviikkona julkaisemien lukujen mukaan.

Varastojen kasvu tarjosi laskupainotteisen vastapainon geopoliittiselle tilanteelle. Päivän nousu viittasi kuitenkin siihen, että sijoittajat painottivat enemmän mahdollisia toimitushäiriöitä ja diplomaattista epävarmuutta.

Tekijät, jotka voivat vaikuttaa markkinoiden seuraavaan liikkeeseen

Viimeaikaisen nousun jatkumisen kannalta ratkaisevaa on, jatkuvatko raportoidut polttoaineen vientirajoitukset ja johtavatko ne fyysisten markkinoiden kiristymiseen. Sijoittajat hakevat myös konkreettista näyttöä siitä, että diplomaattiset aloitteet johtavat todellisiin parannuksiin merikuljetusolosuhteissa, sen sijaan että luottaisivat pelkästään poliittiseen retoriikkaan.

Uusien varastotietojen julkaiseminen on ratkaisevan tärkeää, jotta voidaan erottaa toisistaan väliaikaiset jalostamoihin liittyvät vaihtelut ja kestävä muutos kysynnän ja tarjonnan dynamiikassa. Polttoainevarastojen jatkuva lasku vaatii tarkkaa seurantaa, vaikka raakaöljyvarastot kasvaisivatkin. Toisaalta tuotevarastojen elpyminen voisi heikentää näkemystä, jonka mukaan polttoainepula jatkaisi öljyn hintojen tukemista.

Lokakuun avauspörssipäivä korostaa, kuinka nopeasti markkinadynamiikka voi muuttua varastotilanteeseen liittyvien huolien, poliittisten ilmoitusten ja geopoliittisten epävarmuustekijöiden keskellä. Vaikka hintojen elpyminen on selvää tämän raportin kirjoitushetkellä, sen kesto riippuu fyysisten toimitusketjujen kehityksestä ja diplomaattisista neuvotteluista.

Varoitus! Tätä materiaalia ei ole tarkoitettu sijoitusneuvonnaksi. Aiempi tuotto ei takaa tulevia tuottoja. Sijoittaminen ulkomaan valuuttoihin voi vaikuttaa tuottoihin valuuttakurssien vaihteluiden vuoksi. Kaikki arvopaperikaupat voivat johtaa sekä voittoihin että tappioihin. Tässä materiaalissa esitetyt oletukset ja odotukset ovat vain arvioita, jotka eivät välttämättä ole tarkkoja ja voivat muuttua nykyisten taloudellisten olosuhteiden mukaan. Nämä lausunnot eivät takaa tulevia tuottoja.