Ruwe olie begon de nieuwe maand met een sterk momentum

Op de eerste handelsdag van oktober en het vierde kwartaal veerden de prijzen voor ruwe olie weer op, waarmee eerdere verliezen werden goedgemaakt, tegen de achtergrond van berichten over Chinese exportbeperkingen op brandstof, die de bezorgdheid over de wereldwijde energievoorziening opnieuw aanwakkerden. Brent-olie steeg donderdag met 4,37% tot 102,31 dollar, terwijl WTI met 2,71% steeg tot 92,87 dollar. De diplomatieke betrekkingen tussen de VS en Iran bleven een belangrijke bron van onzekerheid, maar het onmiddellijke herstel hield verband met ontwikkelingen op de markten voor geraffineerde brandstoffen.

Diplomatie tussen de VS en Iran blijft onopgelost

Geopolitieke spanningen blijven de olieprijzen beïnvloeden, nu de lopende onderhandelingen tussen Washington en Teheran over de Straat van Hormuz nog steeds geen uitsluitsel opleveren. Deze spanningen namen toe na de inzet van een derde Amerikaanse vliegdekschip-strikegroep in het Midden-Oosten, in combinatie met de waarschuwing van president Donald Trump voor mogelijke nieuwe aanvallen op Iran. Het strategische belang van de scheepvaartroute zorgde ervoor dat de verhoogde risicopremie op de markt standhield.

Iran verklaarde dat het een reactie van de VS had ontvangen met betrekking tot de inspanningen om het vastgelopen staakt-het-vuren in de Golf nieuw leven in te blazen. Door gemengde signalen van beide partijen bleven de vooruitzichten op een akkoord echter onzeker. Deze ontwikkeling volgde nadat president Trump een eerder voorstel had afgewezen dat zou hebben geleid tot de heropening van de Straat van Hormuz in ruil voor het opheffen van de Amerikaanse blokkade van Iraanse havens.

Voor oliehandelaren is de belangrijkste analytische vraag of de onderhandelingen leiden tot concrete veranderingen in de toegang tot de scheepvaartroutes en de betrouwbaarheid van de export. Een duurzaam akkoord zou de compensatie die kopers eisen voor het risico op verstoringen kunnen verlagen. Een hernieuwde escalatie zou het tegenovergestelde effect kunnen hebben. Geen van beide scenario’s is zeker, louter omdat er berichten worden uitgewisseld.

Gemelde Chinese exportbeperkingen zorgen voor extra steun

Het gemelde verbod van China op bepaalde brandstofexporten in oktober gaf de olieprijzen later in de ochtend een extra impuls. Beperkingen op de export van brandstoffen zouden de beschikbaarheid van producten buiten China kunnen verkrappen, wat de zorgen over het aanbod – die al waren toegenomen door de ontwikkelingen in de Golf – nog verder zou vergroten.

De omvang van die steun zal afhangen van de reikwijdte en de duur van de gemelde beperkingen.

Toename Amerikaanse voorraden biedt tegenwicht

Volgens cijfers die woensdag door de Energy Information Administration zijn gepubliceerd, zijn de Amerikaanse ruwe-olievoorraden vorige week met 922.000 vaten toegenomen.

De toename van de voorraden vormde een bearish tegenwicht voor de geopolitieke context. Niettemin suggereerde de stijging tijdens de handelssessie dat handelaren meer gewicht toekenden aan mogelijke verstoringen van het aanbod en diplomatieke onzekerheid.

Factoren die de volgende marktbeweging kunnen beïnvloeden

De belangrijkste test voor het voortzetten van de recente rally zal zijn of de gemelde exportbeperkingen voor brandstof aanhouden en leiden tot krappere fysieke markten. Handelaren zullen ook op zoek zijn naar concreet bewijs dat diplomatieke initiatieven leiden tot daadwerkelijke verbeteringen in de verschepingsomstandigheden, in plaats van uitsluitend te vertrouwen op politieke retoriek.

De publicatie van aanvullende voorraadcijfers zal cruciaal zijn om onderscheid te maken tussen tijdelijke schommelingen die verband houden met raffinaderijen en een aanhoudende verschuiving in de dynamiek van vraag en aanbod. Aanhoudende dalingen van de brandstofvoorraden moeten nauwlettend in de gaten worden gehouden, zelfs als de voorraden ruwe olie toenemen. Omgekeerd zou een herstel van de productvoorraden de stelling kunnen ondermijnen dat brandstoftekorten de olieprijzen zullen blijven ondersteunen.

De openingssessie van oktober onderstreept hoe snel de marktdynamiek kan verschuiven te midden van zorgen over voorraden, beleidsaankondigingen en geopolitieke onzekerheden. Hoewel het prijsherstel op het moment van rapporteren duidelijk zichtbaar is, zal de duurzaamheid ervan afhangen van ontwikkelingen in de fysieke toeleveringsketens en diplomatieke onderhandelingen.

Waarschuwing! Dit materiaal is niet bedoeld als beleggingsadvies. Historische prestatiegegevens bieden geen garantie voor toekomstige rendementen. Beleggen in vreemde valuta kan uw rendement beïnvloeden vanwege schommelingen in de wisselkoersen. Elke transactie in effecten kan zowel winst als verlies opleveren. De aannames en verwachtingen die in dit materiaal worden uiteengezet, zijn slechts schattingen die mogelijk niet nauwkeurig zijn en kunnen veranderen afhankelijk van de huidige economische omstandigheden. Deze verklaringen bieden geen garantie voor toekomstige rendementen.