Ekonomija, poput maratonskog trkača, prolazi kroz cikluse rasta i kontrakcije. Ti se ciklusi nazivaju gospodarskim ciklusima i sastoje se od tri glavne faze: gospodarske ekspanzije, recesije i oporavka. Bilo da ste ulagač, trgovac, pružatelj signala ili čak prosječan potrošač, razumijevanje tih faza i načina na koji utječu na različitu imovinu od presudne je važnosti.
Faza širenja je poput vedrog dana nakon razdoblja kiše. Puna je života i prosperiteta. Tijekom ove faze zaposlenost je visoka, nezaposlenost niska, a gospodarska aktivnost je na vrhuncu. Rastuća potražnja dovodi do rasta cijena i kamatnih stopa, jer središnja banka nastoji kontrolirati gospodarski rast.
Investitori u ovoj fazi imaju veći sklonost riziku. Zamislite to kao vrijeme kada su ljudi spremni ulagati u rizičniju imovinu kako bi postigli veće prinose. Dionice i određene robe obično bilježe dobre rezultate tijekom ovog razdoblja. Tržište je sigurno u ulaganja, s ciljem ostvarenja boljeg povrata od onoga što nude tradicionalni štedni računi, koji često zaostaju za stopama inflacije.
Tvrtke bilježe poboljšane zarade i pokreću nove projekte, privlačeći više ulagača. Bolji poslovni rezultati tvrtki i povećani apetit za rizikom doprinose uzlaznim trendovima na tržištu. Slično tome, roba poput nafte doživljava visoku potražnju zbog povećane gospodarske aktivnosti, kao što su proizvodnja i putovanja.
Sigurnija imovina poput obveznica i sigurnosnih ulaganja može imati slabije rezultate tijekom ove faze. Budući da su to opcije niskog rizika, njihovi prinosi obično su niži, što ih čini manje privlačnima u usporedbi s rizičnijom imovinom.
2. Faza recesije
Sada ćemo se pozabaviti fazom koja često puni naslovnice riječima poput "slom" ili "pad".
Da, tržište dionica počinje padati, a roba mu slijedi. I druga rizična ulaganja dolaze pod pritisak. Ali hajde da shvatimo zašto se to događa.
Zamislite tipičnu obitelj od četvero članova. Oboje roditelja rade, imaju 25.000 dolara na štednji i 25.000 dolara uloženo na burzi. Tijekom recesije jedan roditelj ostaje bez posla, a drugi dobiva smanjenje plaće od 20%. Dionice se smatraju rizičnijima u usporedbi sa štednim računima i obveznicama. Mislite li da će zadržati svoje dionice ili ih prodati? Hoće li povećati svoje štednje i odabrati sigurniju imovinu?
Tijekom ovog razdoblja ulagači imaju nizak apetit za rizikom. Traže sigurnost, često se okrećući štednim računima i obveznicama. Ova povećana potražnja za obveznicama je očita. Štoviše, gospodarska aktivnost opada, što dovodi do smanjene potražnje za robama poput nafte.
3. Faza oporavka
U fazi oporavka, ili fazi "uh, gotovo je" za neke, gospodarstvo i tržišta ulaganja se stabiliziraju. Osobe bez posla postupno pronalaze posao, plaće počinju rasti, a gospodarska aktivnost se pojačava. Sve izgleda dobro, ali što se događa s tržišnim investicijskim sredstvima?
Tijekom ovog razdoblja inflacija je obično visoka zbog niskih kamatnih stopa i niže ponude roba. To znači da pojedinci moraju ostvariti znatne prinose kako bi sačuvali vrijednost svog bogatstva.
Vratimo se istom primjeru obitelji. Sada imaju 30.000 USD na štednji i 20.000 USD u obveznicama. Oboje roditelja su ponovno zaposleni, ali njihovi štedni računi nude samo 0,10 % godišnje kamate, a obveznice ne ostvaruju puno bolje rezultate.
Obitelj bi mogla prodati svoje obveznice i smanjiti štednju kako bi potražila veće prinose. U ovom scenariju mogli bi se okrenuti tržištu dionica, možda odabravši 25.000 USD u dionicama i 25.000 USD na štednom računu.
Ova promjena potražnje prema dionicama i porast vrijednosti roba zbog veće potražnje za gorivom i sirovinama karakteriziraju fazu oporavka.
The US dollar is experiencing a modest recovery on Wednesday morning. However, the current rebound still looks driven more by short covering than by a clearly strong wave of spot buying.
Pročitaj više →USD/JPY is trading just below the critical resistance level of 160, a barrier it has tested multiple times without breaking. The currency pair has moved into a sideways consolidation after hitting the critical supply zone.
Pročitaj više →