3. Gazdasági ciklusok: a fázisok ismertetése és azok hatása az eszközökre

A bővülési szakasz olyan, mint egy esős időszak utáni derűs nap. Tele van élettel és jóléttel. Ebben a szakaszban magas a foglalkoztatás, alacsony a munkanélküliség, és a gazdasági tevékenység csúcspontján van. A növekvő kereslet az árak és a kamatlábak emelkedéséhez vezet, mivel a központi bank célja a gazdasági növekedés szabályozása.

A befektetők kockázatvállalási hajlandósága ebben a fázisban nagyobb. Gondoljon rá úgy, mint egy olyan időszakra, amikor az emberek hajlandóak kockázatosabb eszközökbe befektetni a magasabb hozam elérése érdekében. A részvények és bizonyos nyersanyagok általában jól teljesítenek ebben az időszakban. A piac bizakodó a befektetések terén, és olyan hozamot céloz meg, amely meghaladja a hagyományos megtakarítási számlák által kínáltat, amelyek gyakran elmaradnak az inflációs rátáktól.

A vállalatok javuló eredményeket mutatnak, új projekteket indítanak, és ezzel több befektetőt vonzanak. A jobb vállalati teljesítmény és a megnövekedett kockázatvállalási hajlandóság hozzájárul a piac emelkedő trendjeihez. Hasonlóképpen, az olyan nyersanyagok, mint az olaj, nagy keresletet tapasztalnak a megnövekedett gazdasági tevékenység, például a gyártás és az utazás miatt.

A biztonságosabb eszközök, mint a kötvények és a menedékeszközök, gyengébb teljesítményt nyújthatnak ebben a fázisban. Mivel alacsony kockázatú lehetőségekről van szó, hozamuk általában alacsonyabb, ami kevésbé vonzóvá teszi őket a magasabb kockázatú eszközökhöz képest.

2. Recessziós fázis

Most pedig foglalkozzunk azzal a fázissal, amely gyakran kerül a címlapokra olyan szavakkal, mint „visszaesés” vagy „csökkenés”.

Igen, a tőzsde zuhanásnak indul, és a nyersanyagok is követik a példáját. Más kockázati eszközök is nyomás alá kerülnek. De nézzük meg, miért történik ez.

Képzeljünk el egy tipikus négytagú családot. Mindkét szülő dolgozik, 25 000 dollár megtakarításuk van, és 25 000 dollárt fektettek be a tőzsdén. A recesszió idején az egyik szülő elveszíti az állását, a másiknak pedig 20%-os fizetéscsökkentéssel kell szembenéznie. A részvények kockázatosabbnak számítanak a megtakarítási számlákhoz és a kötvényekhez képest. Gondolja, hogy megtartják a részvényeiket, vagy eladják őket? Növelik a megtakarításaikat, és biztonságosabb eszközöket választanak?

Ebben az időszakban a befektetők kockázatvállalási hajlandósága alacsony. Biztonságot keresnek, gyakran a betéti számlák és a kötvények felé fordulnak. A kötvények iránti megnövekedett kereslet nyilvánvaló. Ráadásul a gazdasági tevékenység csökken, ami az olajhoz hasonló nyersanyagok iránti kereslet csökkenéséhez vezet.

3. Helyreállítási szakasz

A helyreállítási szakaszban – vagy egyesek számára a „hú, végre vége” szakaszban – a gazdaság és a befektetési piacok stabilizálódnak. A munkanélküliek fokozatosan munkát találnak, a fizetések emelkedni kezdenek, és a gazdasági tevékenység felélénkül. Minden jól tűnik, de mi történik a kereskedhető eszközökkel?

Ebben az időszakban az infláció általában magas, az alacsony kamatok és a csökkenő árukínálat miatt. Ez azt jelenti, hogy az egyéneknek jelentős hozamot kell elérniük, hogy megőrizzék vagyonuk értékét.

Vessünk egy pillantást újra ugyanarra a családi példára. Most 30 000 dollár megtakarításuk és 20 000 dollár értékű kötvényük van. Mindkét szülő újra dolgozik, de a megtakarítási számlájuk csak 0,10%-os éves hozamot kínál, és a kötvények sem teljesítenek sokkal jobban.

A család eladhatja a kötvényeit és csökkentheti a megtakarításait, hogy magasabb hozamot érjen el. Ebben a forgatókönyvben a tőzsdéhez fordulhatnak, és talán úgy döntenek, hogy 25 000 dollárt fektetnek be részvényekbe, 25 000 dollárt pedig megtakarítási számlára helyeznek.

A keresletnek a részvények felé történő elmozdulása, valamint az üzemanyagok és nyersanyagok iránti megnövekedett kereslet miatti árucikkek értékének emelkedése jellemzi a fellendülési fázist.

Összegzésként: bár a gazdasági ciklusok ijesztőnek tűnhetnek, a történelem megmutatta, hogy a nehéz időszakokat fellendülés követi. Ha megértik, hogyan reagál a piac ezekre a ciklusokra és a jelenlegi körülményekre, a befektetők kockázati hajlandóságuk és személyes körülményeik alapján megalapozott döntéseket hozhatnak. A gazdasági ciklusok olyan visszatérő minták, amelyek ugyan kihívást jelentenek, de végső soron növekedéshez és megújuláshoz vezetnek.