3 chu kỳ kinh tế: Giải thích về các giai đoạn và tác động của chúng đối với tài sản

Giai đoạn mở rộng giống như một ngày trời quang đãng sau cơn mưa. Giai đoạn này tràn đầy sức sống và thịnh vượng. Trong giai đoạn này, tỷ lệ việc làm cao, tỷ lệ thất nghiệp thấp và hoạt động kinh tế đạt đỉnh điểm. Nhu cầu tăng dẫn đến giá cả và lãi suất tăng, khi ngân hàng trung ương cố gắng kiểm soát tăng trưởng kinh tế.

Các nhà đầu tư có khẩu vị rủi ro cao hơn trong giai đoạn này. Hãy coi đây là thời điểm mọi người sẵn sàng đầu tư vào các tài sản rủi ro hơn để đạt được lợi nhuận cao hơn. Cổ phiếu và một số mặt hàng có xu hướng hoạt động tốt trong giai đoạn này. Thị trường tự tin vào việc đầu tư, nhằm mục đích thu được lợi nhuận cao hơn so với những gì các tài khoản tiết kiệm truyền thống mang lại, vốn thường không theo kịp tỷ lệ lạm phát.

Các công ty cho thấy lợi nhuận được cải thiện và khởi động các dự án mới, thu hút thêm nhiều nhà đầu tư. Hiệu quả hoạt động của công ty tốt hơn và khẩu vị rủi ro tăng cao góp phần vào xu hướng tăng trên thị trường. Tương tự, các mặt hàng như dầu mỏ cũng có nhu cầu cao do hoạt động kinh tế gia tăng, chẳng hạn như sản xuất và du lịch.

Các tài sản an toàn hơn như trái phiếu và các khoản đầu tư trú ẩn an toàn có thể có hiệu suất kém hơn trong giai đoạn này. Vì đây là các lựa chọn rủi ro thấp, lợi nhuận của chúng thường thấp hơn, khiến chúng kém hấp dẫn hơn so với các tài sản rủi ro cao hơn.

2. Giai đoạn suy thoái

Bây giờ, hãy cùng tìm hiểu về giai đoạn thường xuất hiện trên các tiêu đề báo chí với những từ như "sụt giảm" hay "giảm sút".

Đúng vậy, thị trường chứng khoán bắt đầu lao dốc, và hàng hóa cũng theo đó. Các tài sản rủi ro khác cũng chịu áp lực. Nhưng hãy tìm hiểu lý do tại sao điều này xảy ra.

Hãy tưởng tượng một gia đình điển hình gồm bốn người. Cả hai vợ chồng đều đi làm, có 25.000 đô la tiền tiết kiệm và 25.000 đô la đầu tư vào thị trường chứng khoán. Trong thời kỳ suy thoái, một người mất việc, người kia bị cắt giảm 20% lương. Cổ phiếu được coi là rủi ro hơn so với tài khoản tiết kiệm và trái phiếu. Bạn nghĩ họ sẽ giữ cổ phiếu hay bán chúng? Họ có tăng tiết kiệm và chọn các tài sản an toàn hơn không?

Trong giai đoạn này, nhà đầu tư có khẩu vị rủi ro thấp. Họ tìm kiếm sự an toàn, thường chuyển sang tài khoản tiết kiệm và trái phiếu. Nhu cầu tăng cao đối với trái phiếu là điều dễ thấy. Hơn nữa, hoạt động kinh tế suy giảm, dẫn đến nhu cầu giảm đối với các mặt hàng như dầu mỏ.

3. Giai đoạn phục hồi

Giai đoạn phục hồi, hay "phù, cuối cùng cũng qua rồi" đối với một số người, chứng kiến nền kinh tế và thị trường đầu tư ổn định trở lại. Những người thất nghiệp dần tìm được việc làm, mức lương bắt đầu tăng và hoạt động kinh tế khởi sắc. Mọi thứ dường như đều ổn, nhưng điều gì sẽ xảy ra với các tài sản có thể giao dịch?

Trong giai đoạn này, lạm phát có xu hướng cao do lãi suất thấp và nguồn cung hàng hóa giảm. Điều này có nghĩa là các cá nhân cần phải kiếm được lợi nhuận đáng kể để duy trì giá trị tài sản của mình.

Hãy xem lại ví dụ về gia đình này. Hiện tại, họ có 30.000 đô la tiền tiết kiệm và 20.000 đô la trái phiếu. Cả hai vợ chồng đều đã đi làm trở lại, nhưng tài khoản tiết kiệm của họ chỉ mang lại lợi suất hàng năm 0,10%, và trái phiếu cũng không mang lại hiệu quả cao hơn là bao.

Gia đình này có thể bán trái phiếu và rút bớt tiền tiết kiệm để tìm kiếm lợi nhuận cao hơn. Trong kịch bản này, họ có thể chuyển sang thị trường chứng khoán, có thể chọn đầu tư $25,000 vào cổ phiếu và $25,000 vào tài khoản tiết kiệm.

Sự chuyển dịch nhu cầu sang cổ phiếu và sự tăng giá hàng hóa do nhu cầu cao hơn về nhiên liệu và nguyên liệu thô là những đặc trưng của giai đoạn phục hồi.

Tóm lại, mặc dù các chu kỳ kinh tế có vẻ đáng sợ, nhưng lịch sử đã cho thấy rằng sau những thời kỳ khó khăn là sự phục hồi. Bằng cách hiểu cách thị trường phản ứng với các chu kỳ này và điều kiện hiện tại, nhà đầu tư có thể đưa ra quyết định sáng suốt dựa trên khẩu vị rủi ro và hoàn cảnh cá nhân của mình. Các chu kỳ kinh tế giống như một mô hình lặp lại, dù đầy thách thức nhưng cuối cùng sẽ dẫn đến sự tăng trưởng và đổi mới.