3 วัฏจักรเศรษฐกิจ: อธิบายแต่ละระยะและผลกระทบต่อสินทรัพย์

ระยะการขยายตัวเป็นเหมือนวันที่แจ่มใสหลังจากช่วงเวลาที่มีฝนตก มันเต็มไปด้วยชีวิตชีวาและความเจริญรุ่งเรือง ในช่วงระยะนี้ การจ้างงานสูง การว่างงานต่ำ และกิจกรรมทางเศรษฐกิจอยู่ในจุดสูงสุด การเพิ่มขึ้นของความต้องการนำไปสู่การเพิ่มขึ้นของราคาและอัตราดอกเบี้ย เนื่องจากธนาคารกลางต้องการควบคุมการเติบโตทางเศรษฐกิจ

นักลงทุนมีความต้องการรับความเสี่ยงสูงขึ้นในช่วงนี้ คิดเสียว่ามันเป็นเวลาที่ผู้คนเต็มใจลงทุนในสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงเพื่อผลตอบแทนที่สูงขึ้น หุ้นและสินค้าโภคภัณฑ์บางประเภทมีแนวโน้มที่จะทำผลงานได้ดีในช่วงเวลานี้ ตลาดมีความมั่นใจในการลงทุน โดยมีเป้าหมายเพื่อสร้างผลตอบแทนที่ดีกว่าบัญชีออมทรัพย์แบบดั้งเดิม ซึ่งมักจะมีอัตราผลตอบแทนต่ำกว่าอัตราเงินเฟ้อ

บริษัทต่างๆ แสดงผลกำไรที่ดีขึ้นและเปิดตัวโครงการใหม่ๆ ซึ่งดึงดูดนักลงทุนมากขึ้น ผลประกอบการที่ดีขึ้นของบริษัทและความต้องการความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นมีส่วนทำให้ตลาดมีแนวโน้มขาขึ้น ในทำนองเดียวกัน สินค้าโภคภัณฑ์เช่นน้ำมันมีความต้องการสูงเนื่องจากกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่เพิ่มขึ้น เช่น การผลิตและการเดินทาง

สินทรัพย์ที่ปลอดภัยกว่าเช่นพันธบัตรและการลงทุนที่ปลอดภัยอาจมีการแสดงผลที่แย่ลงในช่วงนี้ เนื่องจากเป็นทางเลือกที่มีความเสี่ยงต่ำ ผลตอบแทนจึงมักจะต่ำกว่า ทำให้ไม่น่าดึงดูดเมื่อเทียบกับสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงกว่า

2. ระยะเศรษฐกิจถดถอย

ตอนนี้เรามาพูดถึงระยะที่มักจะเป็นข่าวพาดหัวด้วยคำว่า "ตกต่ำ" หรือ "ลดลง" กัน

ใช่แล้ว ตลาดหุ้นเริ่มร่วงลง และสินค้าโภคภัณฑ์ก็ปรับตัวตาม สินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงอื่นๆ ก็ได้รับแรงกดดันเช่นกัน แต่เรามาทำความเข้าใจกันว่าทำไมสิ่งนี้ถึงเกิดขึ้น

ลองนึกถึงครอบครัวทั่วไปที่มีสมาชิกสี่คน ทั้งสองพ่อแม่ทำงานอยู่ โดยมีเงินออม $25,000 และเงินลงทุนในตลาดหุ้น $25,000 ในระหว่างภาวะเศรษฐกิจถดถอย พ่อหรือแม่คนหนึ่งเสียงาน และอีกคนต้องเผชิญกับการลดเงินเดือน 20% หุ้นถือว่ามีความเสี่ยงมากกว่าเมื่อเทียบกับบัญชีเงินฝากและพันธบัตร คุณคิดว่าพวกเขาจะถือครองหุ้นไว้หรือขายออกไป? พวกเขาจะเพิ่มเงินออมและเลือกสินทรัพย์ที่ปลอดภัยกว่าหรือไม่?

ในช่วงเวลานี้ นักลงทุนมีความต้องการเสี่ยงต่ำ พวกเขามองหาความปลอดภัย มักจะหันไปฝากเงินในบัญชีออมทรัพย์และพันธบัตร ความต้องการพันธบัตรที่เพิ่มขึ้นนี้เห็นได้ชัด นอกจากนี้ กิจกรรมทางเศรษฐกิจลดลง ส่งผลให้ความต้องการสินค้าโภคภัณฑ์ เช่น น้ำมัน ลดลงตามไปด้วย

3. ระยะฟื้นตัว

ระยะฟื้นตัว หรือที่บางคนเรียกว่า "เฮ้อ จบแล้ว" เป็นช่วงที่เศรษฐกิจและตลาดการลงทุนเริ่มมีเสถียรภาพ ผู้ว่างงานค่อยๆ หางานทำได้ เงินเดือนเริ่มเพิ่มขึ้น และกิจกรรมทางเศรษฐกิจเริ่มฟื้นตัว ทุกอย่างดูเหมือนจะดี แต่สินทรัพย์ที่สามารถซื้อขายได้ล่ะ?

ในช่วงเวลานี้ อัตราเงินเฟ้อมีแนวโน้มสูงเนื่องจากอัตราดอกเบี้ยต่ำและอุปทานสินค้าที่ลดลง นี่หมายความว่าบุคคลจำเป็นต้องได้รับผลตอบแทนที่มากพอเพื่อรักษาคุณค่าของทรัพย์สินของพวกเขา

มาดูตัวอย่างครอบครัวเดิมกันอีกครั้ง ตอนนี้พวกเขามีเงินออม $30,000 และพันธบัตร $20,000 ทั้งสองคนทำงานอีกครั้ง แต่บัญชีเงินฝากออมทรัพย์ของพวกเขาให้ผลตอบแทนเพียง 0.10% ต่อปี และพันธบัตรก็ไม่ได้ให้ผลตอบแทนที่ดีกว่ามากนัก

ครอบครัวอาจขายพันธบัตรและลดเงินออมเพื่อแสวงหาผลตอบแทนที่สูงขึ้น ในสถานการณ์นี้ พวกเขาอาจหันไปลงทุนในตลาดหุ้น โดยอาจเลือกซื้อหุ้นมูลค่า 25,000 ดอลลาร์ และฝากเงินในบัญชีออมทรัพย์อีก 25,000 ดอลลาร์

การเปลี่ยนแปลงของอุปสงค์ที่หันไปสู่หุ้นและการเพิ่มขึ้นของมูลค่าสินค้าโภคภัณฑ์อันเนื่องมาจากความต้องการเชื้อเพลิงและวัตถุดิบที่สูงขึ้น ล้วนเป็นลักษณะเฉพาะของระยะฟื้นตัว

โดยสรุป แม้ว่าวัฏจักรเศรษฐกิจอาจดูน่ากลัว แต่ประวัติศาสตร์ได้แสดงให้เห็นว่าช่วงเวลาที่ยากลำบากจะตามมาด้วยการฟื้นตัว การเข้าใจว่าตลาดตอบสนองต่อวัฏจักรเหล่านี้และสภาวะปัจจุบันอย่างไร นักลงทุนสามารถตัดสินใจอย่างมีข้อมูลโดยพิจารณาจากความเสี่ยงที่ยอมรับได้และสถานการณ์ส่วนตัว วัฏจักรเศรษฐกิจเป็นเหมือนรูปแบบที่เกิดขึ้นซ้ำ แม้จะท้าทาย แต่ในที่สุดก็นำไปสู่การเติบโตและการฟื้นฟู