Dollar catching a relief bid, but conviction remains weak
The US dollar is experiencing a modest recovery on Wednesday morning. However, the current rebound still looks driven more by short covering than by a clearly strong wave of spot buying.
What caused the dollar’s modest increase?
The dollar index plunged to a fresh multi-week low on Tuesday as hopes for a diplomatic solution to the Middle East conflict dampened safe-haven demand for the currency. The modest increase was triggered by comments from Chicago Fed President Austan Goolsbee, who suggested that Fed rate cuts may be delayed until 2027, depending on oil price trends. This tempered expectations for rate cuts in 2026, supporting the dollar’s rebound.
Conversely, the recent drop drove the hourly RSI down into the 20s, indicating an oversold condition that typically leads to some stabilization or relief bounce. However, this does not guarantee a bottom. The market may be approaching a temporary pause, but the damage to the structure is evident, with weakening short-term moving averages and neutral-to-bearish oscillator readings signaling potential further declines if bullish momentum is not restored. Fundamentally, if US-Iran tensions continue to ease and oil prices remain stable, this relief rally could lose momentum.
Is the USD starting to turn bullish, or is it just a relief bounce?
The 4-hour DXY chart offers a more detailed perspective on recent midterm movements. The rebound is marked by limited volume, suggesting a lack of strong conviction so far. Key short-term support is near 97.90, with resistance in the 98.60 to 98.70 range. If the index fails to break above this resistance, it could trigger another downward move toward 97.60, particularly if selling volume intensifies. The 98.60/70 level is crucial, having flipped from support to resistance after the recent decline.
On the other hand, a clear breakout and sustained trading above this zone would indicate that the recent 98.00 area might be a short-term bottom, potentially leading to the next significant upward move in the cycle.
Warning! This material is not intended as investment advice. Past performance data does not guarantee future returns. Investing in foreign currencies may affect your returns due to their fluctuations. Any transaction in securities may result in both profits and losses. The assumptions and expectations set forth in this material are only estimates that may not be accurate and may change depending on current economic conditions. These statements do not guarantee future returns.
Gerelateerde artikelen
De stille architecten van de koers: wat gebeurt er werkelijk als institutionele beleggers de markt betreden of verlaten?
De meeste handelaren besteden hun tijd aan het analyseren van grafieken, het volgen van indicatoren en het reageren op nieuws. Toch schuilt er achter elke significante prijsbeweging een kracht die technische analyse alleen zelden onthult: de weloverwogen, zorgvuldig gestuurde instroom of uitstroom van institutioneel kapitaal. Wanneer een hedgefonds, een investeringsbank of een grote vermogensbeheerder besluit een positie ter waarde van honderden miljoenen dollars te verschuiven, reageert de markt niet zomaar. De markt buigt. En begrijpen waarom dit gebeurt, en welke sporen het achterlaat, is een van de meest praktische dingen die een handelaar kan leren.
Lees meer →De onzichtbare hand van de mondiale financiële wereld: wat heeft de Fed nu eigenlijk in de hand?
Als het Federal Reserve System ter sprake komt, denken de meeste mensen aan vergaderingen van het Federal Open Market Committee (FOMC), grafieken met rentetarieven en persconferenties die de aandelenmarkten in beweging brengen. Het bijhouden van de geldprijs is echter slechts het topje van de ijsberg. Onder de oppervlakte van deze instelling schuilt een complex apparaat dat niet alleen de economie van de Verenigde Staten, maar ook de stabiliteit van de wereldhandel fundamenteel beïnvloedt. In werkelijkheid fungeert de Fed als de belangrijkste architect van de financiële realiteit, wiens beslissingen het klimaat bepalen voor iedereen die kapitaal in de markt inzet.
Lees meer →