Sygnały z Fed, wyniki testów na wzrost oraz wyniki finansowe spółek detalicznych wyznaczają porządek dnia na Wall Street

Amerykańska giełda stoi przed kluczowym tygodniem, w którym inwestorzy będą analizować sygnały płynące z Rezerwy Federalnej, najnowsze dane dotyczące dynamiki gospodarczej oraz wyniki finansowe niektórych z największych amerykańskich sieci handlowych. Napięcia geopolityczne wokół Cieśniny Ormuz stanowią dodatkowy czynnik niepewności, który może wywołać gwałtowne wahania cen akcji, ropy, obligacji skarbowych oraz aktywów uznawanych za bezpieczną przystań.

Protokół Fed w centrum uwagi

Protokół z lipcowego posiedzenia Federalnego Komitetu Otwartego Rynku pozwoli inwestorom dokładniej przyjrzeć się zakresowi
i intensywności obaw urzędników dotyczących inflacji. Jastrzębia interpretacja protokołu sprzyjałaby indeksowi DXY, rentownościom krótkoterminowym i sektorowi finansowemu, stanowiąc jednocześnie wyzwanie dla złota, akcji o wysokiej duracji oraz bitcoina. Zrównoważona lub gołębia interpretacja wzmocniłaby trend obserwowany po publikacji danych o sprzedaży detalicznej: słabszy dolar, mocniejsze złoto i lepsze warunki dla aktywów ryzykownych.

Rynki zwrócą szczególną uwagę na to, czy przedstawiciele Fed postrzegali inflację napędzaną cenami energii jako trwałe zagrożenie oraz jakie warunki gospodarcze ich zdaniem uzasadniałyby zmianę polityki we wrześniu.

Dane gospodarcze sprawdzą odporność wzrostu gospodarczego

Różne wskaźniki gospodarcze — w tym liczba rozpoczętych budów w USA, produkcja przemysłowa oraz wstępne globalne indeksy menedżerów ds. zakupów — pomogą ocenić, czy słaby raport o sprzedaży detalicznej z lipca był jedynie chwilowym załamaniem, czy też wskazuje na bardziej powszechne osłabienie dynamiki wzrostu.

Oznaki odporności złagodziłyby obawy przed gwałtowniejszym spowolnieniem. Z drugiej strony powszechna słabość na rynkach mieszkaniowych, w przemyśle i w działalności gospodarczej mogłaby wzmocnić oczekiwania co do bardziej akomodacyjnego nastawienia polityki pieniężnej. Raporty te dostarczą dalszych dowodów na temat popytu konsumpcyjnego, presji cenowej oraz dynamiki światowej gospodarki, podczas gdy niska letnia płynność rynkowa może spotęgować wpływ wszelkich niespodzianek na rynek.

Wyniki finansowe sieci detalicznych i ryzyko geopolityczne zwiększają zmienność

Wyniki finansowe firm Home Depot, Target, Lowe’s i Walmart będą aktualnym wskaźnikiem popytu konsumenckiego, siły cenowej i marż zysku. Ich wyniki i prognozy powinny dostarczyć ważnych wskazówek dotyczących wydatków gospodarstw domowych, zwłaszcza w kategoriach dóbr luksusowych.

Tymczasem wydarzenia wokół Cieśniny Ormuz pozostają głównym źródłem ryzyka związanego z sytuacją międzynarodową. Iran i Oman kontynuują rozmowy na temat szlaków żeglugowych, ale Teheran wielokrotnie podkreślał, że ponowne otwarcie Cieśniny Ormuz pozostaje uzależnione od wypełnienia przez Stany Zjednoczone zobowiązań wynikających z porozumienia. Ewentualna eskalacja konfliktu mogłaby szybko spowodować wzrost cen ropy, zmienić oczekiwania inflacyjne oraz wywołać popyt na obligacje rządowe, dolara i inne aktywa stanowiące bezpieczną przystań.

 

Uwaga! Niniejszy materiał nie stanowi porady inwestycyjnej. Dane dotyczące wyników historycznych nie gwarantują przyszłych zwrotów. Inwestowanie w waluty obce może wpływać na osiągane zyski ze względu na ich wahania. Każda transakcja na papierach wartościowych może skutkować zarówno zyskami, jak i stratami. Założenia i oczekiwania przedstawione w niniejszym materiale są jedynie szacunkami, które mogą być niedokładne i ulegać zmianom w zależności od aktualnych warunków gospodarczych. Oświadczenia te nie gwarantują przyszłych zwrotów.