Fed:n viestit, kasvunäkymät ja vähittäiskaupan tulosjulkistukset määrittävät Wall Streetin päivän aiheet

Yhdysvaltain osakemarkkinoilla on edessä ratkaiseva viikko, kun sijoittajat arvioivat Yhdysvaltain keskuspankin (Fed) viestejä, tuoreita tietoja talouden vireydestä sekä joidenkin Yhdysvaltain suurimpien vähittäiskauppiaiden tulosraportteja. Hormuzin salmen ympärillä vallitsevat geopoliittiset jännitteet lisäävät epävarmuutta entisestään, mikä voi aiheuttaa äkillisiä heilahteluja osakkeissa, öljyssä, valtionobligaatioissa ja turvasatamavaroissa.

Fed:n pöytäkirja nostaa rahapolitiikan näkymät keskiöön

Heinäkuun Federal Open Market Committee -kokouksen pöytäkirja tarjoaa sijoittajille tarkemman kuvan
viranomaisten inflaatiohuolien laajuudesta ja voimakkuudesta. Pöytäkirjan haukkamainen tulkinta suosisi DXY-indeksiä, lyhyiden lainojen tuottoja ja finanssialan osakkeita, mutta haittaisi kultaa, pitkäkestoisia osakkeita ja Bitcoinia. Tasapainoinen tai kyyhkysmäinen tulkinta vahvistaisi vähittäismyynnin lukujen julkaisun jälkeistä kehitystä: heikompi dollari, vahvempi kulta ja suotuisammat olosuhteet riskipitoisille sijoituskohteille.

Markkinat kiinnittävät erityistä huomiota siihen, pitivätkö viranomaiset energiahintojen aiheuttamaa inflaatiota jatkuvana uhkana ja millaiset taloudelliset olosuhteet heidän mielestään oikeuttaisivat rahapolitiikan muutoksen syyskuussa.

Talousluvut testaavat kasvun kestävyyttä

Erilaiset talousindikaattorit – mukaan lukien Yhdysvaltain asuntorakentamisen aloitukset, teollisuustuotanto ja maailmanlaajuiset alustavat ostopäälliköiden indeksit – auttavat arvioimaan, oliko heinäkuun heikko vähittäismyyntiraportti vain väliaikainen takaisku vai merkki laajemmasta kasvuvauhdin hidastumisesta.

Merkit kestävyydestä lieventäisivät pelkoja jyrkemmästä hidastumisesta. Toisaalta laajalle levinnyt heikkous asuntomarkkinoilla, teollisuudessa ja liiketoiminnassa voisi vahvistaa odotuksia entistä elvyttävämmästä rahapolitiikasta. Nämä raportit tarjoavat lisätietoa kuluttajakysynnästä, hintapaineista ja maailmantalouden vireestä, kun taas kesän vähäinen likviditeetti saattaa vahvistaa yllätyksien vaikutusta markkinoihin.

Vähittäiskaupan tulosraportit ja geopoliittiset riskit lisäävät volatiliteettia

Home Depotin, Targetin, Lowe’sin ja Walmartin tulosraportit antavat ajankohtaisen kuvan kuluttajakysynnästä, hinnoitteluvoimasta ja voittomarginaaleista. Niiden tulokset ja tulosennusteet antavat todennäköisesti tärkeitä vihjeitä kotitalouksien kulutuksesta, erityisesti vapaaehtoisissa kulutusluokissa.

Samaan aikaan Hormuzin salmen ympärillä tapahtuvat kehitykset ovat edelleen merkittävä uutisriskin lähde. Iran ja Oman ovat jatkaneet keskusteluja merireiteistä, mutta Teheran on toistuvasti todennut, että Hormuzin salmen avaaminen riippuu edelleen siitä, täyttääkö Yhdysvallat muistion mukaiset velvoitteensa. Mahdollinen tilanteen kärjistyminen voisi nopeasti nostaa öljyn hintoja, muuttaa inflaatio-odotuksia ja lisätä kysyntää valtionobligaatioille, dollarille ja muille turvasatamavaroille.

 

Varoitus! Tätä materiaalia ei ole tarkoitettu sijoitusneuvonnaksi. Aikaisemmat tuotot eivät takaa tulevia tuottoja. Sijoittaminen ulkomaan valuuttoihin voi vaikuttaa tuottoihin valuuttakurssien vaihteluiden vuoksi. Kaikki arvopaperikaupat voivat johtaa sekä voittoihin että tappioihin. Tässä materiaalissa esitetyt oletukset ja odotukset ovat vain arvioita, jotka eivät välttämättä ole tarkkoja ja voivat muuttua nykyisten taloudellisten olosuhteiden mukaan. Nämä lausunnot eivät takaa tulevia tuottoja.