Agendu na Wall Street určujú signály Fedu, výsledky testov rastu a zisky maloobchodných spoločností

Americký akciový trh čaká kľúčový týždeň, keďže investori vyhodnocujú signály od Federálneho rezervného systému, najnovšie údaje o hospodárskom vývoji a výsledky niektorých najväčších amerických maloobchodných reťazcov. Geopolitické napätie v oblasti Hormuzského prielivu prináša ďalšiu mieru neistoty, ktorá môže vyvolať náhle výkyvy cien akcií, ropy, štátnych dlhopisov a aktív považovaných za bezpečné útočisko.

Zápisnica Fedu upriamuje pozornosť na výhľad menovej politiky

Zápisnica z júlového zasadnutia Federálneho výboru pre otvorený trh (FOMC) ponúkne investorom podrobnejší pohľad na rozsah
a intenzitu obáv predstaviteľov týkajúcich sa inflácie. Jastrabí tón zápisnice by podporil index DXY, výnosy krátkodobých dlhopisov a finančné tituly, zatiaľ čo by predstavoval výzvu pre zlato, akcie s vysokou duráciou a Bitcoin. Vyvážený alebo holubičí tón by posilnil pohyb po zverejnení maloobchodných tržieb: slabší dolár, pevnejšie zlato a priaznivejšie prostredie pre rizikové aktíva.

Trhy budú venovať osobitnú pozornosť tomu, či predstavitelia považovali infláciu poháňanú cenami energií za pretrvávajúcu hrozbu a aké ekonomické podmienky by podľa nich odôvodňovali zmenu menovej politiky v septembri.

Ekonomické údaje otestujú odolnosť rastu

Rôzne ekonomické ukazovatele – vrátane počtu začatých stavieb v USA, priemyselnej výroby a globálnych predbežných indexov nákupných manažérov – pomôžu posúdiť, či slabá správa o maloobchodných tržbách za júl bola len dočasným prepadom, alebo naznačuje rozsiahlejší pokles dynamiky.

Príznaky odolnosti by zmiernili obavy z výraznejšieho spomalenia. Naopak, rozsiahla slabosť v oblasti bývania, výroby a podnikateľskej činnosti by mohla posilniť očakávania ohľadom uvoľnenejšej menovej politiky. Tieto správy poskytnú ďalšie údaje o spotrebiteľskom dopyte, cenových tlakoch a dynamike svetovej ekonomiky, pričom nízka letná likvidita by mohla zosilniť vplyv akýchkoľvek prekvapení na trh.

Výsledky maloobchodných spoločností a geopolitické riziká zvyšujú volatilitu

Výsledky spoločností Home Depot, Target, Lowe’s a Walmart poskytnú aktuálny prehľad o spotrebiteľskom dopyte, cenovej sile a ziskových maržiach. Ich výsledky a prognózy by mali ponúknuť dôležité informácie o výdavkoch domácností, najmä v kategóriách voliteľných výdavkov.

Medzitým vývoj v oblasti Hormuzského prielivu naďalej predstavuje hlavný zdroj rizika spojeného s udalosťami v správach. Irán a Omán pokračujú v rokovaniach o námorných trasách, Teherán však opakovane uviedol, že opätovné otvorenie Hormuzského prielivu závisí od splnenia záväzkov zo strany USA vyplývajúcich z memoranda. Akékoľvek eskalovanie situácie by mohlo rýchlo zvýšiť ceny ropy, zmeniť inflačné očakávania a vyvolať dopyt po štátnych dlhopisoch, dolári a ďalších bezpečných aktívach.

 

Upozornenie! Tento materiál nie je určený ako investičné poradenstvo. Údaje o minulých výnosoch nezaručujú budúce výnosy. Investovanie do cudzích mien môže ovplyvniť vaše výnosy v dôsledku ich kolísania. Akákoľvek transakcia s cennými papiermi môže viesť k ziskom aj stratám. Predpoklady a očakávania uvedené v tomto materiáli sú iba odhadmi, ktoré nemusia byť presné a môžu sa meniť v závislosti od aktuálnych ekonomických podmienok. Tieto vyhlásenia nezaručujú budúce výnosy.