Signaler från Fed, tillväxtmätningar och detaljhandelns resultat sätter agendan på Wall Street

Den amerikanska aktiemarknaden står inför en avgörande vecka då investerarna tolkar signaler från Federal Reserve, nya uppgifter om den ekonomiska utvecklingen och resultatrapporter från några av USA:s största detaljhandelsföretag. De geopolitiska spänningarna kring Hormuzsundet bidrar till ytterligare osäkerhet, vilket kan leda till plötsliga rörelser på marknaderna för aktier, olja, statsobligationer och tillflyktsvalutor.

Fed-protokollet sätter fokus på utsikterna för penningpolitiken

Protokollet från Federal Open Market Committee i juli kommer att ge investerarna en närmare inblick i omfattningen
och intensiteten i tjänstemännens inflationsoro. En hökaktig tolkning av protokollet skulle gynna DXY, korta räntor och finansaktier, samtidigt som det skulle utmana guld, aktier med lång duration och Bitcoin. En balanserad eller duvaktig tolkning skulle förstärka utvecklingen efter detaljhandelsförsäljningssiffrorna: en svagare dollar, starkare guld och bättre förutsättningar för riskfyllda tillgångar.

Marknaderna kommer att ägna särskild uppmärksamhet åt huruvida beslutsfattarna betraktade den energidrivna inflationen som ett bestående hot och vilka ekonomiska förhållanden de anser skulle motivera en penningpolitisk åtgärd i september.

Ekonomiska data ska testa tillväxtens motståndskraft

Olika ekonomiska indikatorer – däribland antalet påbörjade bostadsbyggen i USA, industriproduktionen och de globala preliminära inköpschefsindexen – kommer att bidra till att bedöma om den svaga rapporten om detaljhandelsförsäljningen från juli endast var ett tillfälligt bakslag eller ett tecken på en mer omfattande avmattning.

Tecken på motståndskraft skulle dämpa farhågorna för en kraftigare avmattning. Omvänt skulle en utbredd svaghet inom bostadsmarknaden, tillverkningsindustrin och näringslivet kunna stärka förväntningarna på en mer ackommoderande penningpolitik. Dessa rapporter kommer att ge ytterligare belägg för konsumenternas efterfrågan, pristryck och den globala ekonomiska tillväxttakten, medan den låga likviditeten under sommaren kan förstärka marknadseffekterna av eventuella överraskningar.

Detaljhandelns resultat och geopolitiska risker bidrar till volatiliteten

Resultaten från Home Depot, Target, Lowe’s och Walmart kommer att ge en aktuell bild av konsumenternas efterfrågan, prissättningsförmåga och vinstmarginaler. Deras resultat och prognoser bör ge viktiga ledtrådar om hushållens utgifter, särskilt inom icke-nödvändiga varor.

Samtidigt utgör utvecklingen kring Hormuzsundet fortfarande en betydande källa till nyhetsrisk. Iran och Oman har fortsatt sina diskussioner om sjöfartsrutter, men Teheran har upprepade gånger sagt att en återöppning av Hormuzsundet fortfarande är beroende av att USA fullgör sina åtaganden enligt samförståndsavtalet. En eventuell eskalering skulle snabbt kunna driva upp oljepriserna, förändra inflationsförväntningarna och utlösa efterfrågan på statsobligationer, dollarn och andra säkra tillgångar.

 

Varning! Detta material är inte avsett som investeringsrådgivning. Historiska avkastningsdata garanterar inte framtida avkastning. Investeringar i utländska valutor kan påverka din avkastning på grund av valutakursfluktuationer. Alla transaktioner med värdepapper kan leda till både vinster och förluster. De antaganden och förväntningar som framförs i detta material är endast uppskattningar som kanske inte är korrekta och kan förändras beroende på rådande ekonomiska förhållanden. Dessa uttalanden garanterar inte framtida avkastning.