Thị trường chuẩn bị đối mặt với “bộ ba thử thách” vào thứ Năm: ECB, chỉ số PPI của Mỹ và báo cáo kết quả kinh doanh của các công ty công nghệ

Thứ Năm hứa hẹn sẽ là một trong những phiên giao dịch quan trọng nhất trong tuần, với việc Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) dự kiến tăng lãi suất, dữ liệu mới về lạm phát giá sản xuất của Mỹ cùng các báo cáo kết quả kinh doanh được theo dõi sát sao từ Oracle và Adobe – tất cả đều đang cạnh tranh để thu hút sự chú ý của nhà đầu tư.

ECB có thể đưa ra tín hiệu tác động lớn đầu tiên đến thị trường trong ngày — nhưng bản thân quyết định này khó có thể mang lại bất ngờ thực sự.

Thông điệp của ECB quan trọng hơn mức tăng lãi suất

ECB được dự báo rộng rãi sẽ tăng lãi suất tiền gửi thêm 25 điểm cơ bản, từ 2,25% lên 2,50%, sau khi lạm phát khu vực đồng euro tăng tốc lên 3,3% trong tháng 8. Đây là mức cao nhất trong gần ba năm và vẫn cao hơn nhiều so với mục tiêu 2% của ngân hàng trung ương.

Với việc đợt tăng lãi suất này đã được phản ánh phần lớn trong định giá thị trường, các nhà đầu tư sẽ tập trung vào những phát biểu của Chủ tịch ECB Christine Lagarde về cú sốc năng lượng mới và triển vọng thắt chặt chính sách tiền tệ thêm nữa. Một đánh giá mang tính diều hâu hơn có thể củng cố kỳ vọng về các đợt tăng lãi suất tiếp theo và mang lại sự hỗ trợ ngắn hạn cho đồng euro.

Tuy nhiên, đối với cặp EUR/USD, bất kỳ đợt tăng giá ban đầu nào cũng có thể khó duy trì. Cặp tiền này còn phải đối mặt với rủi ro sự kiện đáng kể từ lịch trình lạm phát của Mỹ, đặc biệt là báo cáo Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) vào thứ Sáu. Nếu ECB cho thấy việc thắt chặt chính sách tiền tệ tiếp theo vẫn là phương án được xem xét nghiêm túc, đồng euro có thể tiếp tục tăng giá. Nếu các nhà hoạch định chính sách nhấn mạnh vào sự suy giảm tăng trưởng hoặc tính tạm thời của cú sốc năng lượng, đồng euro có thể gặp khó khăn.

Chỉ số Giá sản xuất (PPI) của Mỹ sẽ là bài kiểm tra lạm phát đầu tiên

Sự chú ý sau đó sẽ chuyển sang Chỉ số Giá sản xuất (PPI) tháng 8 của Mỹ. Thông thường, PPI bị lu mờ bởi lạm phát tiêu dùng, nhưng báo cáo vào thứ Năm được công bố vào một thời điểm đặc biệt nhạy cảm. Do đó, dữ liệu này sẽ được xem như một bài kiểm tra ban đầu để đánh giá liệu áp lực lạm phát có đang tái xuất hiện trong chuỗi sản xuất hay không.

Một con số cao hơn dự kiến có thể đẩy đồng USD và lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng lên, khi các nhà giao dịch định giá rủi ro cao hơn về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) thắt chặt chính sách tiền tệ. Điều này cũng có thể gây áp lực lên thị trường chứng khoán — đặc biệt là các cổ phiếu tăng trưởng nhạy cảm với lãi suất. Một báo cáo yếu hơn có thể mang lại sự nhẹ nhõm tạm thời, nhưng các nhà đầu tư khó có thể đưa ra kết luận chắc chắn trước khi chỉ số CPI được công bố vào thứ Sáu.

Oracle và Adobe khiến chi tiêu cho AI trở thành tâm điểm

Lịch kinh tế vĩ mô không phải là nguồn tiềm ẩn duy nhất của sự biến động. Oracle và Adobe dự kiến công bố kết quả kinh doanh sau khi thị trường Mỹ đóng cửa, đưa chi tiêu cho trí tuệ nhân tạo (AI) và dịch vụ đám mây trở lại trung tâm của chương trình nghị sự doanh nghiệp.

Oracle trở thành tâm điểm sau khi báo cáo doanh thu từ hạ tầng đám mây tăng 93% so với cùng kỳ năm trước trong quý trước. Nhà đầu tư sẽ tìm kiếm bằng chứng cho thấy nhu cầu mạnh mẽ về năng lực tính toán AI có thể tiếp tục. Adobe phải đối mặt với một thách thức khác liên quan đến AI. Công ty cần chứng minh rằng AI tạo sinh đang củng cố hệ sinh thái sản phẩm của mình và tạo ra các cơ hội doanh thu có ý nghĩa, thay vì chỉ đơn thuần khiến mảng kinh doanh phần mềm sáng tạo cốt lõi phải đối mặt với sự cạnh tranh mới.

Cảnh báo! Tài liệu này không nhằm mục đích tư vấn đầu tư. Dữ liệu hiệu suất trong quá khứ không đảm bảo lợi nhuận trong tương lai. Đầu tư vào ngoại tệ có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận của quý vị do sự biến động của tỷ giá. Mọi giao dịch chứng khoán đều có thể dẫn đến cả lợi nhuận và lỗ. Các giả định và kỳ vọng được nêu trong tài liệu này chỉ là ước tính, có thể không chính xác và có thể thay đổi tùy thuộc vào điều kiện kinh tế hiện tại. Những tuyên bố này không đảm bảo lợi nhuận trong tương lai.