Trhy sa pripravujú na štvrtkovú trojnásobnú skúšku: ECB, americký index PPI a výsledky technologických spoločností

Štvrtok sa javí ako jedna z najdôležitejších obchodných relácií tohto týždňa, keďže o pozornosť investorov budú súťažiť očakávané zvýšenie úrokových sadzieb Európskej centrálnej banky, najnovšie údaje o inflácii výrobných cien v USA a pozorne sledované výsledky spoločností Oracle a Adobe.

ECB môže vyslať prvý významný signál ovplyvňujúci trh – samotné rozhodnutie však pravdepodobne nebude skutočným prekvapením.

Dôležitejšie ako samotné zvýšenie úrokových sadzieb je posolstvo ECB

Všeobecne sa očakáva, že ECB zvýši svoju depozitnú sadzbu o 25 bázických bodov, z 2,25 % na 2,50 %, potom, čo sa inflácia v eurozóne v auguste zrýchlila na 3,3 %. Bola to najvyššia hodnota za takmer tri roky a zostala výrazne nad 2 % cieľom centrálnej banky.

Keďže sa toto zvýšenie do veľkej miery odrazilo v trhových cenách, investori sa budú sústrediť na to, čo povie prezidentka ECB Christine Lagardeová o obnovenom energetickom šoku a vyhliadkach na ďalšie sprísňovanie menovej politiky. Viac „jastrabí“ posúdenie situácie by mohlo posilniť očakávania ďalších zvýšení sadzieb a poskytnúť euru krátkodobú podporu.

V prípade páru EUR/USD však môže byť ťažké udržať akékoľvek počiatočné zisky. Tento menový pár čelí aj významnému riziku vyplývajúcemu z kalendára inflačných údajov v USA, najmä z piatkovej správy o indexe spotrebiteľských cien. Ak ECB naznačí, že ďalšie sprísňovanie menovej politiky zostáva pevne na stole, euro by mohlo ďalej posilňovať. Ak tvorcovia politiky zdôraznia spomaľovanie rastu alebo dočasný charakter energetického šoku, jednotná mena môže mať ťažkosti.

Americký PPI predstavuje prvú skúšku inflácie

Pozornosť sa potom presunie na americký index cien výrobcov za august. PPI zvyčajne zostáva v tieni spotrebiteľskej inflácie, ale štvrtková správa prichádza v mimoriadne citlivom momente. Tieto údaje sa preto budú považovať za prvú skúšku toho, či sa v rámci výrobného reťazca opäť vytvára inflačný tlak.

Hodnota vyššia, než sa očakávalo, by mohla posilniť dolár a výnosy štátnych dlhopisov, keďže obchodníci zohľadnia väčšie riziko sprísnenia menovej politiky Federálneho rezervného systému. Mohlo by to tiež negatívne ovplyvniť akcie – najmä rastové akcie citlivé na úrokové sadzby. Menej výrazná správa môže priniesť dočasnú úľavu, ale investori pravdepodobne nevyvodia jednoznačné závery pred piatkovým zverejnením indexu spotrebiteľských cien (CPI).

Spoločnosti Oracle a Adobe podrobujú výdavky na umelú inteligenciu dôkladnej analýze

Makroekonomický kalendár nie je jediným potenciálnym zdrojom volatility. Spoločnosti Oracle a Adobe majú zverejniť svoje výsledky po zatvorení amerického trhu, čím sa výdavky na umelú inteligenciu a cloudové služby opäť dostanú do centra pozornosti korporátnej agendy.

Spoločnosť Oracle sa dostáva do centra pozornosti po tom, čo v predchádzajúcom štvrťroku zaznamenala medziročný nárast tržieb z cloudovej infraštruktúry o 93 %. Investori budú hľadať dôkazy o tom, že silný dopyt po výpočtovej kapacite pre umelú inteligenciu môže pokračovať. Spoločnosť Adobe čelí inej skúške v oblasti umelej inteligencie. Musí preukázať, že generatívna umelá inteligencia posilňuje jej produktový ekosystém a vytvára významné príležitosti na dosiahnutie tržieb, a nie len vystavuje jej hlavnú činnosť v oblasti kreatívneho softvéru novej konkurencii.

Upozornenie! Tento materiál nie je určený ako investičné poradenstvo. Údaje o minulých výnosoch nezaručujú budúce výnosy. Investovanie do cudzích mien môže ovplyvniť vaše výnosy v dôsledku ich kolísania. Akákoľvek transakcia s cennými papiermi môže viesť k ziskom aj stratám. Predpoklady a očakávania uvedené v tomto materiáli sú iba odhadmi, ktoré nemusia byť presné a môžu sa meniť v závislosti od aktuálnych ekonomických podmienok. Tieto vyhlásenia nezaručujú budúce výnosy.