Portefeuille d’actions FX Junction – octobre 2026

Objectif de cette proposition

L’édition d’octobre déplace l’attention de la conception des puces vers ce qui alimente les puces : l’infrastructure électrique qui s’efforce de suivre la demande des centres de données IA. La demande d’électricité des centres de données aux États-Unis devrait passer d’environ 19 GW en 2023 à près de 74 GW d’ici 2028, avec un déficit potentiel d’environ 49 GW en accès à la puissance disponible — l’écart autour duquel sont construits les dix titres de ce portefeuille.

Structurée exclusivement via des actions individuelles sans recours à des ETF, la stratégie suppose un déploiement de capital de base de 55 000 $, conforme aux éditions précédentes.

Ce document est préparé uniquement à des fins éducatives et illustratives et ne constitue pas un conseil financier formel. Étant donné que les objectifs de cours représentent un consensus indicatif d’analystes, les investisseurs devraient consulter un professionnel financier agréé avant de prendre toute décision d’investissement.

Comment le risque est géré sans ETF

Sans ETF, l’exposition est répartie sur quatre segments de la chaîne de valeur IA-énergie : production de base (Constellation Energy, Vistra, Talen Energy, NRG Energy), équipements de réseau et de turbines (GE Vernova, Eaton), infrastructures d’alimentation et thermiques des centres de données (Vertiv), combustible et composants nucléaires (BWX Technologies) et services publics de transport à grande échelle (American Electric Power, Southern Company).

Attention à la concentration sur un seul thème : l’ensemble du portefeuille est positionné sur l’infrastructure énergétique de l’IA. Constellation Energy porte la pondération individuelle la plus élevée, mais sans être dominante. Contrairement à la réputation traditionnellement défensive des services publics, plusieurs de ces valeurs — Constellation, Vistra, Talen, GE Vernova et Vertiv en particulier — ont été fortement revalorisées à la hausse sur les anticipations de demande d’énergie liée à l’IA au cours de l’année écoulée et présentent désormais une volatilité supérieure à ce que l’historique du secteur laisserait penser.

Objectifs de cours = estimations indicatives du consensus des analystes (~12 mois) ; hausse potentielle = progression par rapport aux cours au 1–5 octobre 2026. Les dix positions se négocient en dollars américains.

Ce que les investisseurs ont fait — T2 2026

Les services publics ont été le secteur le plus acheté au T2 2026 dans les déclarations institutionnelles 13F : la valeur de marché du secteur a augmenté à 112,9 milliards de dollars, soit une hausse trimestrielle de 28,9 milliards de dollars (+34,4 %), sur 2 354 investisseurs déclarants — le meilleur ratio achats/ventes de tout grand secteur ce trimestre-là. GE Vernova, American Electric Power, Vistra et Dominion Energy figuraient parmi les noms les plus largement détenus.

Remarque : il s’agit de chiffres à l’échelle du secteur ; le positionnement sur des valeurs individuelles parmi nos dix titres varie selon les déclarations.