FX Junction 股票投资组合 – 2026年10月

本提案的目的

10月版将重点从芯片设计转向为芯片提供动力的要素：为追赶AI数据中心需求而竞速扩张的电力基础设施。预计美国数据中心用电需求将从2023年的约19 GW攀升至2028年的约74 GW，而可获得的电力接入可能存在约49 GW的缺口——本组合的十项持仓正是围绕这一缺口构建。

该策略完全通过个股构建，不涉及ETF，并假设基准资金投入为55,000美元，与此前各期一致。

本材料仅用于教育与示例说明之目的，不构成正式的财务建议。由于目标价代表的是分析师共识的指示性估计，投资者在做出任何投资决策前应咨询持牌金融专业人士。

在没有ETF的情况下如何管理风险

在没有ETF的情况下，敞口分散在AI-电力价值链的四个环节：基荷发电（Constellation Energy、Vistra、Talen Energy、NRG Energy）、电网与燃气轮机设备（GE Vernova、Eaton）、数据中心供电与热管理基础设施（Vertiv）、核燃料与部件（BWX Technologies），以及大规模输电公用事业公司（American Electric Power、Southern Company）。

警惕单一主题集中：整个组合都集中在AI电力基础设施。Constellation Energy的单一权重最大，但并不占主导。不同于公用事业传统上的防御性声誉，其中若干标的——尤其是Constellation、Vistra、Talen、GE Vernova和Vertiv——在过去一年因AI电力需求预期而被大幅上调估值，如今其波动性已高于该板块历史所暗示的水平。

目标价 = 指示性的分析师共识估计（约12个月）；上行空间 = 相较于2026年10月1–5日价格的涨幅。全部十个头寸均以美元交易。

投资者做了什么——2026年第二季度

在2026年第二季度的机构13F申报中，公用事业是净买入最多的单一板块：板块市值升至1,129亿美元，季度增加289亿美元（+34.4%），覆盖2,354名申报投资者——当季在所有主要板块中买入/卖出比率最强。GE Vernova、American Electric Power、Vistra和Dominion Energy位列持有最广泛的标的之列。

注：以上为板块层面的数据；我们十项持仓中各个标的在不同申报中的持仓情况有所差异。