Leegtes in grafieken: hoe ontstaan koersgaten en wat betekenen ze voor een handelaar?

Om de kern van het ontstaan van een prijsgat te begrijpen, moeten we kijken naar de basismechanismen van het matchen van koop- en verkooporders. Dit fenomeen doet zich voor op het moment dat er plotseling een enorm volume aan nieuwe orders op de markt komt, wat een scherpe verschuiving in het evenwicht tussen vraag en aanbod veroorzaakt.

Aangezien er geen tegengestelde orders zijn in de smalle prijsbandbreedte tussen de vorige slotkoers en de nieuwe openingskoers, slaat de grafiek deze bandbreedte simpelweg over. Het resultaat is een visuele koerssprong, die aangeeft dat de markt de waarde van het betreffende activum onmiddellijk opnieuw moest beoordelen onder invloed van nieuwe, voorheen niet in de prijs verwerkte informatie. Dit fenomeen doet zich het vaakst voor bij de opening van de reguliere handelsuren, wanneer de markt reageert op gebeurtenissen die buiten de handelsuren hebben plaatsgevonden.

Weekendgaps

Een specifiek en nauwlettend gevolgd type, zowel in technische analyse als in risicobeheer, zijn gaps die ontstaan tijdens de handelsonderbreking tussen vrijdagavond en maandagochtend. Hoewel de financiële markten in het weekend gesloten zijn voor gewone particuliere beleggers, staan de mondiale politieke en macro-economische ontwikkelingen niet stil.

Als er op zaterdag of zondag onverwachte geopolitieke gebeurtenissen plaatsvinden of belangrijke economische verklaringen worden afgelegd, reageren grote institutionele beleggers hierop onmiddellijk nadat de eerste Aziatische beurzen openen. Door het opgehoopte ordervolume ligt de openingskoers op maandag dan aanzienlijk hoger of lager dan de slotkoers van vrijdag, wat vooral op de valutamarkt en de aandelenindexmarkt een regelmatig terugkerend verschijnsel is.

Hoe kunt u ze correct herkennen?

Het herkennen van het juiste type koersgat is cruciaal voor een juiste marktbeoordeling, omdat elk koersgat andere informatie bevat over de waarschijnlijke richting van de koers. In plaats van op zoek te gaan naar een universeel patroon, onderscheiden handelaren vier basissituaties:

Gewone gap: Deze ontstaat voornamelijk bij een laag handelsvolume, meestal op een moment dat de koers zijwaarts beweegt. Vanuit het perspectief van technische analyse heeft deze geen grote strategische betekenis en de markt dicht deze meestal zeer snel.

Breakaway-gap: Deze verschijnt op momenten waarop de koers scherp door een belangrijk steun- of weerstandsniveau breekt. Voor handelaren is het een sterk signaal dat het begin is van een nieuwe, langetermijntrend, die gepaard gaat met hoge handelsvolumes.

Runaway gap: Deze ontstaat midden in een reeds ontwikkelende en sterke trend. Dit fenomeen bevestigt de aanhoudende dominantie van kopers of verkopers en geeft aan dat de trend nog steeds voldoende kracht heeft om nieuwe niveaus te bereiken.

Uitputtingsgap: Deze ontstaat aan het allerlaatste einde van een langetermijntrend. In tegenstelling tot een continuation gap waarschuwt deze voor een oververhitte markt en voorspelt hij een op handen zijnde ommekeer in de koersrichting, aangezien de oorspronkelijke koop- of verkoopkracht is uitgeput.

Het fenomeen van het opvullen van koersgaten: Waarom de markt het verloren evenwicht zoekt

Er is een veelgehoorde regel onder handelaren dat elke marktgap vroeg of laat moet worden opgevuld, wat in de praktijk betekent dat de koers terugkeert naar het lege bereik en het denkbeeldige gat sluit. Dit psychologische fenomeen komt voort uit het feit dat institutionele spelers proberen hun niet-uitgevoerde orders met terugwerkende kracht in te vullen tegen de oorspronkelijke, gunstigere koersen.

Terwijl gewone gaps binnen enkele uren of dagen worden opgevuld, kunnen sterke breakaway gaps maandenlang of zelfs jaren open blijven, aangezien de markt, onder invloed van sterke fundamentele factoren, de nieuwe trend voortzet zonder terug te keren.

Praktisch gebruik bij het handelen en verborgen risico’s

Het succesvol integreren van gaps in een handelsplan vereist niet alleen technische vaardigheid, maar bovenal strikt risicobeheer. Handelaren gebruiken meestal strategieën die gericht zijn op het handelen in de richting van het opvullen van de gap, of, omgekeerd, nemen ze posities in de richting van een sterke breakaway gap in, in de verwachting van een langetermijntrend.